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中青旅:业绩向好估值合理 实际控制人将变更
作者:动态周评发布时间:12-080  
中青旅:业绩向好估值合理 实际控制人将变更

本期股市动态30指数收于1082点,较上期下跌0.7%,同期上证指数下跌0.83%,创业板指数下跌0.69%。成分股中,北方华创、苏宁云商、青岛啤酒等个股涨幅靠前。国轩高科、中科三环、东方国信涨幅靠后。

 

本期成分股重大事项及评论:

中青旅(600138):1121日公司发布重大事项停牌公告,125日复牌后公告称,实际控制人将发生变更。市场传闻是光大集团从共青团手中接管公司,光大集团是副部级别央企,全球500强企业之一,旗下金融与实业企业众多,若股权划拨成功,从资源共享角度看,对支持公司长远发展肯定是好于共青团。

公司是休闲旅游行业标杆,本身质地不错,旗下拥有乌镇和古北水镇两大优质旅游景点,其中乌镇虽然经过多年发展,但客流同比增速仍然维持两位数以上。去年乌镇全年接待游客超900万人,而今年前三季度已经突破800万,同比增长13%;古北水镇是2010年新开发的项目,2016年接待游客243万人次,业绩增速50%,今年前三季度累计接待游客226万人次,同比增长17.8%。今年8月起乌镇东栅和西栅景区全面提价,涨幅分别为20%25%,量价齐升将为明年业绩高增长打下基础。此外,公司手中还有濮院旅游景区,这是继古北水镇后公司的第二个新项目,距离乌镇仅半小时车程,定位为“旅游+羊毛衫”为特色的时尚小镇,预计2020年开业后将与乌镇形成客流互通。目前乌镇和古北水镇两大产品均处于成长期,未来公司业绩增长有保障,而对应当前动态PE也仅20倍,股价具备安全边际,投资者可重点关注。

 

北方华创(002371):根据SEMI报告,今年第三季度全球半导体制造设备成交额高达143亿美元,环比增2%,同比增30%,创历史新高。从地区来看,中国排名第四位,第三季度实现销售额19.3亿美,同比大增35%。北方华创是国内集成电路高端工艺装备的龙头企业,也是国内产品体系丰富,综合研发实力最强的半导体设备供应商,其主产品刻蚀机、PVD、清洗机、立式氧化炉等集成电路制造设备均处于28nm技术阶段,16/14nm FinFET刻蚀机去年交付使用,预计今年更先进的14nm PVDALD设备将进入客户验证阶段。在“集成电路国产化”政策及“集成电路产业基金”的资金支持下,预计明年国内半导体设备行业仍将维持高景气度,公司作为国内唯一的半导体制造设备上市公司,有望充分受益设备国产化及下游各细分领域市场设备需求增长。近期公司股价随市场大幅下跌,半导体是未来几年较为确定的产业,后续市场大概率会反复炒作,股价回调即是上车机会。

 

中科三环(000970):受三季度业绩低迷、特斯拉国内开厂时间延后及新能源汽车板块整体回调的影响,中科三环股价从9月份21.2元暴跌至目前13元附近,跌幅将近40%,已经严重超跌。展望未来,从行业角度看,新能源汽车行业数据继续保持高增长,根据合格证数据统计,201711月国内生产新能源汽车约15万辆,同比增长75%,环比增长95%,前11个月累计生产62万辆,同比增长55%,可以推断1210日左右公布的11月新能源汽车产销数据会非常靓丽,新能源汽车板块大概率会有修复行情。从公司基本面看,今年三季度受上游氧化镨钕等原材料大幅上涨的影响,公司没有及时顺价调整产品价格,导致单季业绩同比出现双位数下滑,但9月中下旬钕铁硼开始进入涨价阶段,同时从10月开始上游氧化镨钕等原材料结算价格也出现30%以上的跌幅,考虑库存周期,我们判断公司明年一季度业绩将有明显回暖,目前价位介入投资性价较高。

 

欧普照明(603515):欧普是四季度新纳入我们股票池的标的,看好的逻辑主要有三点:1LED照明行业市场规模巨大,渗透率低。2016年国内LED通用照明规模2040亿元,但LED照明渗透率并不高,2016年渗透率为44%,去年10月白炽灯退出历史舞台后,未来LED灯毫无疑问将全面替换白炽灯原有市场。2)国际灯具巨头退出国内市场。近年来在国内低价竞争的背景下整个LED行业利润越来越薄,导致近两年国际照明三巨头欧司朗、飞利浦、GE等国际品牌逐步撤出中国市场,内资LED灯大厂竞争环境优化。3)行业集中度低,欧普优势明显。2016年底CR10 不足10%,其中欧普作为国内LED灯具龙头,市占率不到5%,公司拥有在全国拥有专卖店3500家,流通销售网点10万家,渠道布局最广,未来市占率有望逐步提升。近期公司股价小幅回调至44元附近,对应PE37倍左右,若年报预告出来后业绩能继续保持30%-40%增长,目前估值安全边际就比较高,明年估值切换后股价可能会继续向上拔高,建议逢低买入。

 

股市动态30指数成分股本期表现

成分股名称

代码

17.12.1收盘价(元)

本周收盘价(元)

涨跌幅(%)

计入指数股数

最新市值

最新市值权重(%)

招商蛇口

001979

19.42

18.79

-3.24

312,526

5,872,364

5.43

交通银行

601328

6.32

6.36

0.63

906,427

5,764,876

5.33

深圳机场

000089

8.77

8.67

-1.14

631,880

5,478,400

5.06

苏宁云商

002024

12.01

12.36

2.91

439,586

5,433,283

5.02

广发证券

000776

17.6

17.48

-0.68

302,672

5,290,707

4.89

国电南瑞

600406

19.07

18.64

-2.25

280,579

5,229,993

4.83

中青旅

600138

19.87

20.28

2.06

239,593

4,858,946

4.49

中科三环

000970

14.61

13.69

-6.30

320,081

4,381,909

4.05

航发动力

600893

27.67

28.40

2.64

153,332

4,354,629

4.02

保利地产

600048

12.75

12.74

-0.08

339,280

4,322,427

3.99

工商银行

601398

5.89

5.88

-0.17

711,772

4,185,219

3.87

华侨城A

000069

8.85

8.59

-2.94

436,194

3,746,906

3.46

欧普照明

603515

43.73

44.83

2.52

80,562

3,611,594

3.34

三全食品

002216

8.88

8.69

-2.14

410,310

3,565,594

3.30

中国中车

601766

11.63

11.34

-2.49

313,635

3,556,621

3.29

中信证券

600030

18.94

18.51

-2.27

190,714

3,530,116

3.26

应流股份

603308

15.88

16.10

1.39

217,943

3,508,882

3.24

招商银行

600036

28.61

28.52

-0.31

117,583

3,353,467

3.10

中国长城

000066

7.09

7.02

-0.99

401,929

2,821,542

2.61

以岭药业

002603

16.28

15.89

-2.40

175,068

2,781,831

2.57

同仁堂

600085

32.39

32.72

1.02

84,498

2,764,775

2.56

北方华创

002371

36.88

38.68

4.88

70,845

2,740,285

2.53

时代新材

600458

11.04

10.86

-1.63

244,459

2,654,825

2.45

中国重工

601989

6.12

6.18

0.98

423,131

2,614,950

2.42

青岛啤酒

600600

30.78

31.61

2.70

71,589

2,262,928

2.09

中国国航

601111

10.93

10.77

-1.46

200,448

2,158,825

2.00

中国核电

601985

7.36

7.50

1.90

287,240

2,154,300

1.99

东方国信

300166

12.51

11.80

-5.68

154,294

1,820,669

1.68

中国船舶

600150

24.67

24.67

0.00

72,438

1,787,045

1.65

国轩高科

002074

23.51

21.56

-8.29

74,007

1,595,591

1.47

总市值

 

 

 

 

 

108,203,497

100.00

最新股市动态30指数

1,082

本期股市动态30指数涨跌幅

-0.70%

同期上证指数涨跌幅

-0.83%

同期创业板指数涨跌幅

-0.69%

股市动态30指数成立以来涨幅

8.20%

上证指数同期累积涨幅

6.00%

创业板同期累积涨幅

-8.66%

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