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【封面文章】一季报业绩前瞻:深度挖掘超预期个股

一季报业绩前瞻:深度挖掘超预期个股 《股市动态分析》研究部 编者按:     振芯科技(300101)率先披露一季报为A 股拉开了2017 年一季报披露大幕,二级市场也进入到掘金一季报业绩超预期个股的黄金窗口期。Wind数据显示,截至4月11日,A股已有1140家公司发布一季报业绩预告,其中773家公司预喜,332家公司净利润有望翻番。 研究发现,预喜的公司大多属于化工、机械设备、电子、计算机、医药生物、电气设备等行业,今年一季报业绩预增幅度最大的公司坚瑞沃能(300116)就是来自传统的机械设备行业。自从业绩预告发布后,公司股价已有不错的表现。 业绩是上市公司股价的基石。4月是年报和一季报密集发布期,市场对于各公司年报业绩已有预期,寻找一季报确定性增长个股、挖掘业绩超预期个股将是4月的投资主线。     1100家预告季报业绩 超700家预喜 本刊记者 吴东燕   随着2016年年报披露临近尾声,市场开始将目光转向了4月7日开演的一季报披露大戏。Wind数据显示,剔除已经披露一季报的公司,截至4月11日,沪深两市已有1140家公司发布一季报业绩预告,其中773家公司预喜,332家公司净利润有望翻番。 从行业来看,业绩预喜的公司大多来自化工、机械设备、电子、计算机、医药生物、电气设备等行业,有意思的是,业绩逊于去年同期的公司也多来自这几个行业。业绩是上市公司股价的基石,通过梳理2017年一季报业绩预喜的公司,希望能给投资者带来有益的参考信息。   近800家公司一季报预喜 继年报之后,A股上市公司的一季报从本周开始进入公告期。4月7日,首批一季报出炉,沪市公司*ST松江(600225)以及创业板公司博雅生物(300294)、振芯科技(300101)成为两市最早披露2017年一季报的3家公司。除此之外,恒邦股份(002237)、宜通世纪(300310)、信质电机(002664)于4月8日披露一季报;恒通科技(300374)、南方轴承(002553)、亿利达(002686)、博汇纸业(600966)等公司则于4月11日披露一季报。 根据Wind数据,剔除已经披露一季报的上述公司,截至4月11日,沪深两市已有1140家公司发布一季报业绩预告,其中773家公司预喜,预喜率为67.81%。从预告净利润最大变动幅度(即预告净利润同比增长上限)来看,332家公司一季度的净利润有望翻番;若以预告净利润同比增长下限来看,则有望实现净利润翻番的公司数量为278家。 具体来看, 351家上市公司预增,267家略增,55家续盈,100家扭亏;67家预减,135家续亏,71家首亏,84家略减。另有10家上市公司业绩存在不确定性。其中,坚瑞沃能(300116)预计2017 年第一季度实现归属于上市公司股东的净利润为24800.00 万元–25300.00 万元,同比变动164447.25%至167760.70%,成为目前两市一季报预增幅度最大的公司。GQY视讯(300076)的业绩预警类型为续亏,其预计今年一季度将亏损1900万元至2000万元,同比下降3814.25%~4020.26%,成为目前一季报预减幅度最大的公司。   化工行业超预期个股最多 从所属行业(申万一级行业分类)来看,业绩预喜的公司大多来自化工、机械设备、电子、计算机、医药生物、电气设备、汽车以及传媒等行业,公司数量分别为109家、108家、83家、67家、65家、45家、34家、34家。若从332家业绩有望翻番的公司来看,数量占优的行业依然是化工、机械设备、电子、计算机等行业,分别为54家、48家、38家、24家。有意思的是,在业绩逊色于往年同期的公司中,同样是机械设备、计算机、电气设备、化工、通信、医药生物、电子等行业的公司居多,分别有48家、44家、43家、27家、26家、24家、24家。 预喜的公司中,化工行业最为典型的是山东海化(000822),该公司去年一季度盈利194.84 万元,预计今年一季度盈利27530万元~27620万元,同比增长14030%~14076%。机械设备行业除了坚瑞沃能以外,精测电子(300567)也是典型代表,该公司去年一季度亏损67.64 万元,今年一季度预计扭亏为盈,预计盈利1500万元~2000万元。 传统行业的企业业绩表现抢眼,来自电子、计算机、医药生物等新兴产业的公司业绩也丝毫不逊色。例如乾照光电(300102)、创业软件(300451)、天坛生物(600161)等,这些新兴产业的企业也取得了超预期的成绩。以乾照光电为例,公司预计2017一季净利润为3564.00万元~3996.00万元,比上年同期大幅增长6500.00%~7300.00%。   业绩突出的公司容易出行情 业绩是上市公司股价的基石,首批公布业绩报告的公司往往能受到资金追捧,尤其是业绩表现突出的公司,容易出现一波较好的行情。近日长江证券研报则指出,在过去四年中,4月份一季报高增长公司超额收益分别为4.4%、2.5%、5.4%与6.8%,平均来看,月度超额收益为4.76%。 从二级市场的表现来看,上述这些一季报业绩预喜的公司,自其业绩预告发布以来,大都取得了不错的股价表现。以坚瑞沃能为例,该公司3月7日发布第一季度业绩预告,截至4月11日,公司股价累计涨幅超过15%,而同期上证指数的涨幅不到2%。深物业A(000011)、冠城大通(600067)这两家公司都在3月31日发布业绩预喜公告,前者累计涨幅已达17.81%,后者涨幅6.18%,同期大盘涨幅仅为2.45%。 对此,有分析人士表示,从以往的经验看,上市公司一季度业绩的好坏虽不能代表全年业绩走势,但首季预喜公司体现出的业绩延续性或拐点可能,往往在未来一段时期排除了业绩地雷,呈现出天然安全性,再加上资金的关注,股价表现坚挺自然在情理之中。分析还认为,4月份,2016年年报、2017年一季报的叠加将成为影响A股市场走势的重要因素,尤其是业绩确定性高的个股更易获得市场青睐,提前布局有望获得更稳定的收益。 总而言之,业绩预喜概念可以作为一条投资线索,但最终能否选出牛股还要配合其他条件,如整个宏观环境、市场所处趋势、业绩增长是否具有持续性等。特别值得提醒的是,一些看似业绩靓丽,但股价过高,存在借助高送转进行减持嫌疑的股票,一定要避而远之。   表1:一季报业绩预告超预期的前30家公司 证券代码 股票名称 预警类型 预警摘要 一季报预计披露日期 申万一级行业 300116 坚瑞沃能 扭亏 约24800~25300万元,增长164447%~167760% 2017-4-26 机械设备 000011 深物业A 预增 约30000~30000万元,增长51624%~51624% 2017-4-29 房地产 600067 冠城大通 预增 约25000~30000万元,增长21003%~25224% 2017-4-26 房地产 600161 天坛生物 扭亏 约9958~9958万元,增长14829%~14829% 2017-4-28 医药生物 000822 山东海化 预增 约27530~27620万元,增长14030%~14076% 2017-4-21 化工 002648 卫星石化 预增 约23000~33000万元,增长8039%~11578% 2017-4-22 化工 300102 乾照光电 预增 约3564~3996万元,增长6500%~7300% 2017-4-18 电子 002034 美欣达 扭亏 约0~500万元,增长100%~6974% 2017-4-22 纺织服装 002133 广宇集团 预增 约1800~3000万元,增长3984%~6707% 2017-4-29 房地产 600971 恒源煤电 预增 约28700~28700万元,增长5878%~5878% 2017-4-27 采掘 600282 南钢股份 预增 约40000~50000万元,增长3492%~4391% 2017-4-15 钢铁 300567 精测电子 扭亏 约1500~2000万元,增长2317%~3056% 2017-4-24 机械设备 300451 创业软件 预增 约2380~2400万元,增长2983%~3009% 2017-4-27 计算机 002601 龙蟒佰利 预增 约45000~50000万元,增长2622%~2925% 2017-4-21 化工 002125 湘潭电化 预增 约525~534万元,增长2651%~2698% 2017-4-28 化工 002075 沙钢股份 预增 约8500~11000万元,增长2018%~2640% 2017-4-18 钢铁 000985 大庆华科 预增 约1600~1800万元,增长2045%~2313% 2017-4-27 化工 000725 京东方A 预增 约230000~250000万元,增长2023%~2208% 2017-4-25 电子 002061 江山化工 预增 约3500~5500万元,增长1300%~2101% 2017-4-28 化工 002189 利达光电 扭亏 约150~400万元,增长647%~1561% 2017-4-25 电子 600322 天房发展 预增 约5500~5500万元,增长1546%~1546% 2017-4-29 房地产 600711 盛屯矿业 预增 约9300~9300万元,增长1520%~1520% 2017-4-22 有色金属 002388 新亚制程 预增 约899~927万元,增长1470%~1520% 2017-4-26 电子 300288 朗玛信息 预增 约23597~24045万元,增长1475%~1504% 2017-4-26 传媒 000830 鲁西化工 预增 约20000~24000万元,增长1172%~1427% 2017-4-18 化工 002674 兴业科技 预增 约695~1158万元,增长800%~1400% 2017-4-27 纺织服装 002226 江南化工 预增 约815~833万元,增长1300%~1330% 2017-4-22 化工 000990 诚志股份 扭亏 约20000~21000万元,增长1238%~1295% 2017-4-15 医药生物 002175 东方网络 预增 约3500~4500万元,增长984%~1294% 2017-4-25 传媒 002092 中泰化学 预增 约68000~70000万元,增长1134%~1170% 2017-4-22 化工     表2:一季报预喜、年报业绩也不错的部分公司 证券代码 股票名称 预警类型 预告净利润最大变动幅度(%) 2016年营收 2016年营收同比增幅 2016年净利润 2016年净利润同比增幅 002092 中泰化学 预增 1,170.97 2,336,232.41 41.84 184,347.44 5,959.14 600771 广誉远 预增 210.00 93,699.32 118.70 12,281.01 5,948.84 300209 天泽信息 预增 110.20 72,410.11 145.80 9,737.66 5,437.08 002684 猛狮科技 预增 204.10 203,312.93 269.37 9,397.69 3,276.11 002505 大康农业 预增 677.23 659,771.89 70.60 8,606.92 2,771.61 600161 天坛生物 扭亏 14,829.76 208,410.13 28.81 25,337.66 2,439.55 002366 台海核电 续盈 7.02 124,053.11 215.21 43,500.78 2,373.82 002463 沪电股份 预增 189.15 379,028.47 12.23 13,050.51 2,256.55 002670 国盛金控 预增 460.00 82,325.47 -21.56 49,814.56 1,803.97 002676 顺威股份 续盈 -20.00 129,913.10 8.12 3,411.99 1,507.01 002582 好想你 预增 258.00 207,645.86 86.56 3,938.13 1,318.07 300177 中海达 扭亏 203.23 76,564.11 20.01 1,888.29 1,116.25 300116 坚瑞沃能 扭亏 167,760.70 446,730.24 668.45 42,455.15 1,100.42 300089 文化长城 略增 50.00 45,239.42 1.68 13,679.72 1,004.09 002624 完美世界 预增 65.55 615,883.18 25.87 116,631.31 767.54 300073 当升科技 略增 26.97 133,454.66 55.10 9,928.78 647.56 300343 联创互联 预增 91.76 233,427.16 142.00 22,770.22 638.94 300040 九洲电气 预增 155.33 142,569.70 87.90 14,626.94 627.75 002068 黑猫股份 扭亏 184.95 438,109.73 -8.73 9,491.62 557.20 000055 方大集团 预增 238.01 420,386.62 64.83 69,795.64 550.64 002636 金安国纪 预增 300.00 304,979.62 19.83 34,175.72 531.47 002148 北纬通信 预增 774.00 39,440.89 103.72 7,883.05 512.76 002466 天齐锂业 略增 47.73 390,456.42 109.15 151,205.09 510.03 002155 湖南黄金 扭亏 1,158.54 678,113.52 17.07 14,350.25 482.30 300283 温州宏丰 略增 46.74 77,927.81 24.12 2,426.10 474.81 002464 金利科技 预增 467.38 37,055.80 -33.91 18,457.53 470.58 002182 云海金属 预增 205.00 404,809.17 30.05 16,930.22 461.79 002493 荣盛石化 预增 337.40 4,550,107.39 58.69 192,726.59 447.33 300143 星河生物 预增 575.58 43,245.41 54.37 5,508.04 420.78 002176 江特电机 略增 30.00 298,471.17 234.29 19,729.70 400.91 表1、表2数据来源:Wind资讯

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