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2017年第39期
出版日期:2017-10-13
2017年第38期·
出版日期:2017-09-29
2017年第37期
出版日期:2017-09-22
2017年第36期  2017-09-15出版
【封面文章】新能源汽车大时代开启

编者按: 9月9日,工信部副部长辛国斌在《2017年中国汽车产业发展(泰达)国际论坛》上演讲时表示:“一些国家已经制定了停止生产销售传统能源汽车的时间表,目前工信部也启动了相关研究,也将会同相关部门制定我国的时间表。工信部会同有关部门制定的双积分管理办法,也将近期发布实施。” 截止当前,世界已有6个国家公开发表声明将全面禁止纯汽油车和柴油车,其中法国、英国将在2040年启动;德国、印度将在2030年启动;挪威、荷兰将在2025年启动。中国本来就是新能源汽车推广力度最大的国家,启动全面禁止传统燃油车,表明支持力度进一步升级,发展新能源汽车战略更加坚定。世界范围内禁止传统燃油车,新能源汽车大时代开启。全球汽车电动化、智能化、轻量化趋势不可逆转,众车企纷纷加入新能源汽车制造洪流。 根据全球各车企发布的新能源乘用车发展规划,到2025年,各车企在新能源汽车领域的规划销量合计将达到1,215万辆至1,335万辆,计划推出的新能源新车型达200款以上,而中国则成为各车企重点布局的市场。外资主流车企均将新能源车视为重点发展方向,纷纷制定战略方针。自主品牌方面,北汽新能源、比亚迪、吉利、上汽乘用车等的销量和车型数量领先优势明显,目标更为激进。随着越来越多的车企加入竞争,新能源乘用车行业量变已然发生。(详见第8页《量变推动质变  需求快马加鞭》) 兵马未动,粮草先行。第8批新能源汽车推荐目录发布,95家企业共计273个车型入选。2017年以来,我国已经推出了8批《新能源汽车推广应用推荐车型目录》,累计188户车企的2538个车型,纯电动车型占比超过70%。推出12批《免征新能源汽车购置税目录》,其中2017年发布了3批,节奏快于以往。上述两个类型的目录为今后的新能源汽车推广打下坚实基础。 新能源汽车以“电”代“机械”,动力电池是新能源汽车最核心的零部件,技术含量高,资金投入大,资源禀赋强等特点,是行业竞争的焦点。特斯拉开行业先河,率先采用高镍三元动力电池作为储能装置,国内车企纷纷效仿,并成为主流。新能源汽车产销量高增长拉动动力电池需求高景气度,新能源车市将直接带动动力电池需求,2018-2020年动力电池需求分别可达52.89GWh、74.97GWh及120.85GWh,年复合增长率高达32%,相关动力电池产业链也将受益显著。国内电池企业发展模式各具优势并逐步走向融合,动力锂电市场集中度提升,龙头企业地位稳固。高能量密度技术路线成行业共识,三元正极接力磷酸铁锂高速发展,技术持续领先企业才有未来。(详见第10页《三维看电池:资源+技术是制胜法宝》) 动力电池的制造离不开相关材料,电池的高速发展必然拉动材料的需求,这或将催生投资机会。动力电池材料可分为四大块:正极材料、负极材料、隔膜、电解液,目前来看,隔膜是当中盈利能力最强的,长期来看,材料企业的盈利能力将分化。从格局来看,隔膜价格逐步下行,正极材料中三元材料近三年含金量和确定性最高,电解液价格波动受上游资源影响显著,负极材料市场集中度较高,人造石墨更具优势。(详见第12页《锂电池四大材料市场格局》)

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