克来机电：高成长可期

申万宏源预测数据

克来机电（603960）：公司正处于高速增长期，2012  至2017  年营收CAGR  为24.87%，其中2016  年汽车电子行业的营收占公司总营收的比例为70.9%。公司目前已进入各大主要客户的供应链体系，在汽车电子领域与行业龙头博世紧密合作，现已成为联合电子核心设备供应商，博世海外关键设备供应商，2017  年博世系订单收入占总收入的72.86%。
        高成长的汽车零配件市场，自动化设备大有可为：（1）在汽车电子领域，根据中国产业信息网预计2020  年全球汽车电子市场规模将达到2400  亿美元（CAGR+5%），中国市场规模达1058  亿美元（CAGR+10%），市场高增长的驱动力主要是传统汽车的电子化率提升以及新能源汽车的快速发展，以及无人驾驶等ADAS（高级辅助驾驶系统）的产品的发展，整体来看未来安全领域将是汽车电子市场的最大增长点；（2）在汽车内饰领域，受益于汽车消费升级，2016  年全球汽车内饰件市场规模约为1280  亿美元，预计2016-2020  年全球行业复合增长率为7%，内饰占整车成本比例逐年提升。（3）行业高景气拉动汽车电子设备投资，目前全球范围内的行业巨头博世、大陆、电装每年资本支出占营业收入的比重保持在5%-8%之间，国内联合电子资本支出占比较高达到10%，我们估算得到全球汽车电子设备需求为753  亿元，国内市场需求达260  亿元。

操作策略：汽车业务处于高速增长的阶段，随公司逐步扩产，未来业务或保持高速增长，投资者可适当关注。

阳谷华泰：高景气周期延续

浙商证券预测数据

阳谷华泰（300121）：二季度以来公司主营业务继续维持高景气度，核心产品CTP、促进剂NS、CBS销售均价环比一季度基本均衡，而主要原材料环己烷、苯酐、苯胺市场均价分别为6562元、7036元、10902元/吨，环比一季度分别下降1.9%、1.8%、11%，预计二季度公司核心产品盈利能力稳中有升，同时公司业务规模不断扩大，部分新产能进一步得到释放，助推上半年业绩超预期。

国内橡胶助剂主要集中在山东、河北、河南等地，小企业众多，受环保监管压力影响较大，部分低端产能持续停产或被淘汰，行业整体扩产周期也明显拉长，有利于龙头企业市场份额的提升。需求方面，2018年前5个月我国橡胶轮胎外胎累计产量3.62亿条，同比增长0.2%，其中5月份产量7727.7万条，同比增长1.7%，下游需求保持稳中有增的态势，行业供需关系进一步向好。

公司橡胶助剂品种齐全，随着新增产能持续释放，公司现有业务不断做大做强。2017年底至2018年年初，公司新增的5000吨/年微晶石蜡、8000吨/年均匀剂和1万吨/年高性能不溶性硫磺产能相继投产，2018年底至2019年初公司还将有1万吨/年高性能不溶性硫磺、1.5万吨/年促进剂M和1万吨/年促进剂NS等项目逐步投产，未来两年公司成长性较为确定。

操作策略：公司作为国内橡胶助剂行业龙头，正迎来快速成长期，投资者可适当关注入。

顺网科技：把握网吧端游机会

申万宏源预测数据

顺网科技（300113）：公司半年报20%-40%的增速符合市场预期，根据业绩预告，公司Q2实现归母净利润约1.11亿至1.57亿元，同比增长17.6%-67.0%，但较一季报1.6亿归母净利润环比下降，主要原因是Q2是公司手游及游戏会展等业务淡季，且公司在二季度加大产品技术创新、大数据业务投入，导致相关费用增加。

公司自2017Q4起开发端游CD-Key及道具销售、游戏加速器等新工具类业务，并将原有页游联运资源像精品端游转移，加强端游联运、广告等业务开发，预计2018年全年广告业务营收同比增长30%，增服服务（包括CDK销售、加速器等）营收同比增长超130%，实现营收、净利润双升。公司2017Q4营收6.2亿创历史单季新高，2018Q1营收同比66%高增长，体现业务转型成果。公司于2018年4月上线Gamelife平台，加强对游戏道具销售、端游CD-Key销售、游戏直播等内容的整合。

.在《绝地求生》热潮之后，网吧端游在暑期有望迎来新一轮上新，包括腾讯国内代理的风靡全球的多人竞技游戏《堡垒之夜》国服上线、网易研发及发行的《荒野行动》“决胜十一人”版等新游戏处于推广高峰期，利好公司端游广告业务。公司网吧端渠道壁垒突出，未来我们长期看好硬件环境升级后的网吧对于硬核端游用户的吸引力，利好公司平台业务持续发展。

操作策略：公司一方面深耕网吧市场，另一方面探索电竞直播、游戏会展旅游等C端中长期增长点，投资者可适当关注。

恒华科技：未来发展值得期待

华融证券预测数据

恒华科技（300365）：公司依托自主研发的云服务平台，逐步将原有智能电网全生命周期信息化项目服务模式转为提供标准化的SaaS软件产品。公司整合云服务平台各产品线，分为设计、基建管理、配售电三大SaaS产品线体系。“设计业务板块”正继续加快设计工具软件的云化进程，基于“协同设计平台”全新研发“在线设计院”产品。“基建管理业务板块”提供的SaaS产品重点面向基建管理企业、EPC总承包企业等客户提供线上管理云服务，目前正在进行线上线下全面推广。“配售电业务板块”的“云售电平台”、“配售电平台”等SaaS产品均已完成新一轮研发升级。新研发的“智能运维调度管理平台”、“能效分析平台”等SaaS产品预计2018年7月上线推广。

配合SaaS产品线，云服务平台正在建设设计、基建管理、配售电三大专业社区，配合线下营销体系，公司正在逐步形成线上、线下相结合的营销服务体系。截止到2018年一季度末，云服务平台的注册用户数为58766个，其中企业用户数为4603个，个人注册用户数为54163个。

6月，公司发布限制性股票激励方案，拟向高管孟令军及核心业务骨干156名激励对象授予960万份限制性股票，首次授予777万份，预留183万份。此次激励方案覆盖大量的公司核心人员，业绩考核目标明确，这将充分激发公司管理层和核心团队的积极性、凝聚力，有助于提升公司运营效率，显著提升公司价值。

操作策略：股价在年线附近获得支撑，投资者可适当关注。