3月1日，工信部、广电总局、中央广电总台联合印发了《超高清视频产业发展行动计划（2019-2022年）》。计划要求，按照“4K先行、兼顾8K”的总体技术路线，加强4K和8K显示面板创新，大力推动超高清视频产业发展和相关领域应用，到2022年，实现超高清视频产业总体规模超过4万亿元目标。2008年金融危机后国家拉动经济投入总值也才4万亿，当然这里提到的是规模，实际新投资可能不会那么大，但对于一个细分行业来说，政策扶持力度空前，整个视频产业链各环节都有爆发式增长机会。

从成本的角度看，电视整机制造是最先受益的环节，其中以超高清液晶面板获益程度最大，主要是相比超高清芯片等高科技环节，国内面板厂商已经掌控了行业话语权，盈利能力上会更加突出。但从市场反馈看，边缘计算作为整个4K超高清的核心，已经是能与云计算并驾齐驱的新兴产业，据测算规模跟云计算差不多，已经突破万亿级别，未来的机会很大。

面板受益最直接

4k和8K是目前显示行业最先进的技术代表，普通高清电视也就2K，分辨率是2048*1080，而4K技术则是3840*2160或者4096*2160，从像素角度看，相当于普通2K电视的4倍，属于超高分辨率。8K更加清晰，分辨率是4K的4倍，2K的16倍。

从产业链的角度看，采集、制作、传输及表现作为超高清视频的四个核心环节显然会受益，四个环节涉及到的产业主要包括以下几块：第一块是4K电视及核心部件，包括超高清的芯片、高频线路板PCB、超高清面板以及电视整机厂。第二块是光网络、宽带网络、5G移动网络、边缘计算和机顶盒终端等，尤其是传输网络，4K一帧的数据量可能超过50M，对传输网络的承载量以及传输成本要求很高，这也是建设4K超高清视频产业为什么要在5G快要商用以及三大运营商连续降流量费的时候才提出来。第三块是4K内容制作，包括数值电视增值业务，这两年陆续有消息传出支撑4K内容制作发展，如北京冬奥会将用4K视频全程直播，广州开通4K试验频道等，但目前超高清视频的片源仍然极度匮乏。

我们认为，受益最明显最优先的环节是面板。目前国内电视机保有量约为6亿台，其中超高清电视约为1.1亿台，奥维云网的数据显示，2018年国内高清彩电零售数量为4774万台，零售规模1490亿元，零售均价3121元，如果根据工信部2022年全面普及4K电视的目标来测算，整条高清彩电产业链就有1.5万亿的存量替换产值。而液晶面板的成本占据彩电整体成本50%-70%，是最核心成本组建，加上面板行业过去十余年经过国家逆周期砸钱投资，已经培育出了京东方、深天马、华星等国产面板商，逐步掌控了面板行业话语权，盈利能力会更加强悍。

边缘计算成核心之一

边缘计算属于产业链中网络传输一环。它是指在物或者数据源的一侧，采用网络、计算、储存、应用等核心能力为一体的开放平台，就近为设备提供IT服务和计算能力，以减少上传的数据量，节省网络炒作、服务交付的时间延迟，进而提高传输效率。

有人混淆了边缘计算与云计算概念。说得通俗一点，相比云计算，边缘计算更接近设备端。打个比方，云计算可以看做是数据储存和处理中心的总部，而边缘计算则相当于云计算在每台设备边上的驻点，假如让总部处理所有的数据，然后在上传下载，不仅总部的压力大，传输的成本高，系统整体的运行效率也会大打折扣。所以，边缘计算实际上是云计算的一个辅助，二者没有替代关系。

试想一下，如果一辆行驶的无人驾驶汽车通过传感器的数据都要上传到云计算中心处理完在传送回来，势必造成数据传输延迟，而这种毫秒级的延迟对高速行驶的无人驾驶车辆有时候会是致命打击。再比如高清视频，由于分辨率的提升，数据流量比原来高出数倍，如果都大规模集中下载，对传输网络也会造成浪费。而引入边缘计算，将视频缓存于就近的节点中，可大量节约传输资源。

5G时代，由于物联网、无人驾驶、人工智能等的应用场景存在，大规模数据流量及传输的需求愈发旺盛，边缘计算已经成为5G不可或缺的分支。据IDC预测，到2020年全球将有超过500亿的终端与设备连接，而其中有50%的物联网将面临网络宽带限制，40%的数据需要在网络边缘分析、处理与储存。参考拓璞产业研究院的预测，2018年-2022年全球边缘计算相关市场规模年复合增速将超过30%，边缘计算市场规模有望成为超过万亿元的新兴市场。

核心概念股分析

从终端硬件来看，面板行业中的京东方、TCL集团以及深天马无疑是最受益的标的，另外还有华东科技，从质地上看，京东方A是最好的，但从股价看，华东科技的走势更好，主要原因是华东叠加了国企改革在里面，未来有大股东资产注入的预期。不过，市场选出来的超高清视频硬件龙头是领益智造，目前已经走出连续六个涨停板的走势，牛市氛围继续发酵的话，不排除向东方通信这样的10倍股靠拢的可能性。

不像芯片、云计算还有面板，边缘计算由于是全新的概念，成为当下市场最关注的热点题材。网宿科技是国内边缘计算的龙头，此前公司高层曾公开表示，将开发面向边缘计算的支撑平台，在全球构建边缘计算网络，满足用户随时随地的数据计算及交互需求。公司流通盘200多亿，但连续拉出4个涨停板，可见市场对该板块的热度。如果把网宿科技比作中军的话，那么先锋就应该是安控科技，公司是一家在物联网领域拥有控制系统平台软件的公司，有没有发展边缘计算难以摸清，既然市场把它选出来了，连续一字板后的开板可能还有肉吃。

需要注意的是，4K产业虽好，但无论是液晶面板还是边缘计算，短期都不可能有业绩反映到企业上。二级市场目前主要是以炒作为主，投资者切勿入戏过深。

表：超高清视频产业链各环节部分核心标的一览

数据来源：各券商报告