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短期震荡需谨慎 5浪行情仍可期
发布时间:2019-03-22 16:43:220  

上期文章是314日收盘后完稿的,笔者当时分析市场“调整即将结束,小幅反弹可期”。实际走势上,第二天股市便止跌反弹,本周一又出现较大幅度的上涨。

 

这是如何研判的呢?在浪形方面,今年上证指数可划分出几个比较清晰的波段(见图一),其中14日至21日是第1浪,而后至131日是2浪调整,接着就是主升3浪,一直到37日结束。根据艾略特波浪原理,如果2浪简单,那么4浪往往复杂,所以预期会出现abc三折浪,而将其内部再进行细分,通常又会呈现5:3:5结构。仔细观察上证指数15分钟K线,不难看出本次调整比较符合以上规则。

 

图一:上证指数15分钟K线浪形分析图

                

    熟悉波浪原理的投资者知道,延长浪是实际走势中的重要形态之一。所谓延长浪,是指波浪长度和延续时间都比正常情况要长(见图二)。延长浪通常也是由五个波段组成,有时候第五波的空间幅度又最大,从而成为延长浪中的延长浪。延长浪可能出现在浪1、浪3、浪5中,但几乎不会在其中的两个浪段中同时出现。

 

图二:艾略特波浪原理关于延长浪的解析

    

 

根据以上特征,我们可以来做一个对比分析。图三中,左图是201410月底至2015年初的上证指数浪形:1浪较为普通,2浪小幅调整,3浪上攻简洁明快,4浪短暂调整后,第5浪出现了延长,其中明显包含有5波细浪。右图是今年上证指数的一种浪形划分:1浪、2浪均与前者很相像,区别是第3浪呈现出较为显著的延长。因此,在4浪调整结束后,可以期待将会出现第5浪上升。

 

图三:上证指数日K线走势延长浪对比图

 

要合理数浪并正确研判未来走势,对延长浪的深入理解十分重要,特别是要了解延长浪之后的市场行为规则。这些规则主要有:1、延长浪过后,市场可能回撤两次;2、第一次回撤往往很快,通常以三个波段的方式走出,构成调整浪的A浪;3、第二次回撤是调整浪的C浪,一般由五波小浪组成,下跌速度比较快,并可能回到五-1浪的起点;4、根据相对应的规则,有时延长浪同样会出现在熊市中。

 

深入细致的投研是成功投资的保证,并需要通过实际操作来验证。由图四不难看出,红色收益率曲线是具有一定择时效果的冲浪线,通过把握进退节奏,比蓝色基准沪深300指数的走势更稳健,且已拉开一定差距。

 

   图四:上证50 指数ETF15分钟K线走势图 

  

 

研判与操作需知行合一,笔者313日在知识星球“股市大盘雷达”中就提前指出:“今天应处于4-c浪下跌中,本周调整基本结束,然后将有5浪反弹。”到现在已反弹五个交易日,宜谨慎操作。在金融市场中博弈首先必须考量收益风险比,通常应在3:1以上,比较理想的是5:1,也就是预期盈利空间要远大于可能面对的亏损,尽量避免风险暴露的情况。

 

投机市场最根本的驱动机制就是各路资金自主逐利,俗话说“给点阳光就会灿烂”,因此也容易出现一放就乱的现象。前段时间,随着股市的不断活跃,场外高杠杆配资又开始盛行,有了2015年的前车之鉴,管理层适时急踩刹车,不过这次是采用更策略的点刹,加强券商教育和机构监控,并出台相应的对策来控制车速。

 

综合考量,预期近日股市将以震荡整理为主,主要指数或小幅回落,短线有较多浮盈的资金也许会考虑获利了结,而前期踏空的资金还在等待回调之后的进场机会,多空双方即将展开一场拉锯战。总体而言,我们不妨以短线审慎、中线乐观的态度面对未来充满不确定性的市场。

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