锂电池：布局力度空前
渤海证券
投资亮点：
1、性价比推动技术格局分化。
2、电动化趋势提升市场空间。
在新能源汽车销量高速增长的带动下，动力电池维持旺盛的需求。2018年国内动力电池装机量达到56.98GWh，同比增长56%，整个行业呈现出良好的发展态势。受上游原材料价格波动和新能源补贴政策退坡影响，动力电池价格逐年下降，“以量补价”是当下行业发展的重要逻辑。我们预计2019/2020/2021年国内动力电池装机量77/113/158GWh，根据测算今后三年国内动力电池行业市场规模超过3400亿元。
2019年新补贴政策即将落地，双积分政策指标也将正式考核，积分政策逐步接棒补贴政策引导行业发展。政策补贴效应逐步弱化后，动力电池行业将面临“消费分级”。目前行业发展“向前”的趋势较强且竞争格局的优化逐步对低端产能实现出清，从生产技术发展的历史经验我们判断三元电池依旧是未来动力电池的主流技术路线，铁锂电池凭借价格优势在平价时代留有发展空间。预计2019年三元电池的市占率会进一步提升至65%左右。
随着补贴退坡的推进、积分政策考核的来临、国外厂商的提前布局，动力电池行业的发展驱动逐步由需求端的补贴推动到供给端的政策引导，最终必将走向平价市场的优胜劣汰。在这轮行业发展周期中，行业格局将持续优化，规模小技术含量低的低端企业逐步出清，具有技术和规模优势的龙头企业将加速胜出。
重点推荐：宁德时代、亿纬锂能和当升科技。
基因测序：进入大规模放量阶段
中泰证券
投资亮点：
1、政策倾斜+价格下降。
2、 技术持续升级。
无创产筛是基因测序领域目前商业化应用最成熟的领域，在临床应用过程中具备高准确率、无创等难以替代的优势，随着技术持续升级，无创产筛覆盖项目数持续增加，未来在政策倾斜、价格下降的催化下，无创产筛渗透率有望大幅提升，国内无创产筛市场有望保持每年100亿左右的市场规模，具备技术和渠道先发优势的企业有望受益于行业扩容带来的红利。
传统无创产筛主要覆盖13、18、21 号染色体，随着检测方法的持续优化，无创产筛 检测项目可以延伸到性染色体异常、其他染色体数目和结构异常（微缺失/微重复）、双胎无创产筛等，国内无创产筛领先企业贝瑞基因和华大基因均推出“无创产筛加”产品，不断巩固自身竞争优势。
国内无创产筛临床应用经历了“叫停、试点、标准化”三个阶段，目前已有多家企业获得设备及试剂的注册证，行业进入产业化、规范化、可大规模推广的阶段。与此同时，伴随着测序成本的下降，无创产筛政府指导价持续下降，同时多地政府通过降价、纳入医保、政府补助等形式明确鼓励大范围推行无创产筛检测，带来无创产筛渗透率的快速提升，我们预计在价降量升下，无创产筛行业有望保持每年100 亿左右市场规模。
重点推荐：华大基因和贝瑞基因。
玻璃：地产周期驱动业绩改善
中银国际
投资亮点：
1、玻璃需求的驱动力来自于房地产销售的改善。
2、长期停产高峰有望重塑行业格局。
回溯玻璃板块表现，不考虑大盘因素，2009年以前玻璃板块一直稳步上涨，反映行业处于成长期。2009年以后玻璃板块表现趋弱，基本与大盘同向，表明行业进入成熟期。水泥板块走势与玻璃类似，但2017年起水泥错峰停窑与限产导致价格上涨行业整合，板块出现政策溢价。玻璃也限制产能，但企业通过冷修控制产能供给弱化了政策的影响。当前玻璃板块盈利与估值均处于历史相对低位，有一定投资价值。
短期来看，当前价格依然处于相对高位，企业普遍乐观，冷修意愿不强。春节后库存高企，企业压价去库意愿强。价格有可能进一步下行。随着后续施工需求回升，价格进一步下滑促使企业冷修后，玻璃价格有望逐步企稳。
当前大中城市商品房销售回暖，房企资金缓解。但总体销售依然下滑，广义库存仍然回升。认为社会购房需求依然需要更长的时间恢复，后续的地产周期有可能“拉长熨平”，玻璃行业需要更长的时间等待地产复苏。未来5年有可能是产能停产高峰。政策实施减量臵换，落后产能被淘汰，行业格局调整，头部进一步集中，产品重新定价，龙头的政策红利将被体现出来。
重点推荐：旗滨集团、南玻A和山东药玻。
核电：长期审批持续性可期
国盛证券
投资亮点：
1、核电年内开工可期。
2、新一轮核电中长期规划正在制定之中。
国家核安全局局长刘华表示，今年核电项目有望陆续开工建设。2015年以来，核电项目一直处于停滞阶段。根据2019年3月18日生态环境部发布的受理中广核广东太平岭核电厂一期工程、福建漳州核电厂1、2号机组环评报告的公示来看，太平岭核电一期、漳州核电1、2号机组均有望在2019年6月开工。同时在2018年11月23日，生态环境部发布关于2018年11月23日拟作出的建设项目环境影响评价文件审批意见的公示（核与辐射），拟对大型先进压水堆核电站重大专项CAP1400示范工程（建造阶段）作出审批意见。CAP1400机组项目前期准备就绪，后续核准可期。核电项目重启有望带动产业链设备厂商订单释放。
目前新一轮的核电中长期发展规划正在制定当中，本次将继续提升三代核电技术、推进小堆和四代堆技术的研发示范；统筹考虑核电全产业链平衡；加强核电成本控制和市场意识，提高核电在电力市场交易中的竞争力。随着后续核电中长期计划的制定，核电项目长期持续审批可期。同时前沿的小堆和四代堆等新核电技术和核电设备国产化、核废料处理等技术均有望得到政策规划的支撑。随着后续核电成本的下降，核电在电力市场中的竞争优势逐步提升，后续核电发展空间有望逐步扩大。
重点推荐：中国核建、应流股份和东方电气。
