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2018年光伏组件10强榜单
发布时间:2019-05-10 17:01:050  

本文笔者将以2018年全球光伏组件10强为对象,对光伏组件领域进行梳理,因为电池片大部分内化到“电池片——组件——电站”的系统中,不再单独梳理。

 

产能依旧过剩 降价是大趋势

由于531新政影响,国内2018年光伏需求下滑17%,虽然全球装机总量依旧小幅上升,但受边际供需失衡影响,光伏产业链价格出现大幅下滑,其中组件环节2018年价格下滑35%。根据EnergyTrend统计,2018年全球主要光伏组件生产商出货量为95GW,较2017年下降8%。就产量来看,2018年国内组件产量85.7GW,同增14.3%。组件领域的产能过剩依旧明显,未来降价依旧是大趋势。

 

2018年光伏组件10

根据已经披露年报的公司数据看,2018年晶科能源以11.4GW继续霸占组件出货量的冠军宝座,蹿升速度最快的分别是隆基股份、东方日升、正泰电器等几家A股企业,分别位列榜单的第四、第七和第十。前十出货量总量预计超过63GW,市场占有率约67%,组件领域的龙头效应正在显现。

 

1、晶科能源

晶科之所以能够保持榜首的位置,得益于其向海外市场扩张的决。2018年晶科能源组件出货量高达11.4GW,较2017年的9.8GW增长16.0%,创造了行业内组件出货量的历史新高。全年总收入为250.4亿元人民币,净利润为4.065亿元人民币相比2017年飙升186.9%。但是全年毛利率14%,总体来看,与隆基股份的25.67亿净利润和22.21%毛利率有较大差距。晶科的硅片和电池片基本内部消化,96%以上营业收入来源于组件。但组件毛利率和综合毛利率都低于隆基,不知是否藏有玄机。当然,隆基专攻单晶,与晶科多晶为主相比存在一定优势。

2019年产能看,晶科能源规划15GW的硅片产能,10GW的电池片产能和15GW的组件产能。

2、晶澳太阳能

晶澳2017年组件出货量就达到了7.14GW2018上半年,晶澳组件出货量约为3.75GW。此后退市的晶澳无从查询精确的出货数据,但业内人士表示,晶澳组件出货量预计已经超过天合光能,达到8.5GW左右。此外,晶澳借壳回归A股同样值得市场关注。

3、天合光能

2017年,天合光能出货量高达9.1GW,是晶科能源的有力挑战者。然而,2017年完成美股私有化后,不仅回归A股遇到阻碍,在出货量上也遭遇麻烦。根据PV InfoLink2018年上半年数据,天合光能的组件出货量超过4GW,超过了晶澳太阳能,但在全年的排名中,天合光能全年约8.1GW的组件出货量,被晶澳超越。

4、隆基股份(601012

2018年,隆基股份实现单晶电池组件出货7.07GW,较2017年同比增长50%,其中单晶组件对外销售5991MW,自用590MW,单晶电池对外销售491MW。“5.31新政”的出台刺激了单晶组件海外销量的快速增长,2018年隆基股份海外单晶组件销量达到1962MW,同比增长370%。销量增长的同时,隆基不断提升电池量产效率和组件功率,单晶双面PERC电池正面最高转换效率24.06%,处于行业领先水平。单晶产品性价比优势越发明显,根据PV InfoLink机构统计,2018年全球单晶市场占有率已提升至46%,未来还将进一步增长,隆基股份的增长也更加具有想象空间。

产能上看,隆基股份预计在2018年产能基础上未来3年,单晶硅棒/硅片产能分别要达到:36GW50GW65GW;单晶电池:10GW15GW20GW;单晶组件:16GW25GW30GW。就目前的出货量看,隆基在单晶硅片和单晶组件上,已经是毫无争议的全球龙头,按照这样的规划,未来将继续引领单晶产业链。

5、阿特斯

阿特斯2018年全年发货量为6.62GW,相比2017年的6.83GW有明显下降。但阿特斯的营收和净利润均有不错表现,这得益于公司在2018年相继出售了美国、中国和巴西的3个、1个和120%股权)个电站,获得大量非经营性收益,截止到年报末,阿特斯在全球运营中的公共事业级电站总计约986MW,预计转售价值约12亿美元。

产能方面,阿特斯硅锭、硅片、电池片和组件产能已分别达到1.65GW5GW6.3GW8.88GW。公司在年报中表示,2019年,将把组件和电池片产能分别提升到11.2    GW9.3GW。(阿特斯其实是加拿大企业)

6、韩华Q cell

韩国韩华预计全年出货量约为5.6GW,比2017年略增。

7、东方日升(300118

东方日升无疑是2018年的黑马,2018年组件出货总量为5.1GW,其中组件销售量为3.68GW,自有及运营电站组件供货约1GW,代工约0.3GW。东方日升目前主营收入包括电池及组件、电站EPC及转换、光伏电池封装胶膜和自营光伏电站,其中电池及组件占比72.81%(电池主要是自用),现有光伏组件产能为6.6GW,在建产能4GW,规划总产能16.5GW

8、协鑫集成(002506

光伏产业链怎么也绕不开协鑫集团,其四大上市公司,几乎渗透到了产业链的所有领域。协鑫集成是在集团内主攻下游,做组件和产品集成服务。2018年,协鑫集成组件出货量4.568GW,相比2017年的4.84GW下降5.67%。组件占营收比重为74.12%,协鑫集成的EPC及系统集成的利润贡献正在大幅上升,2018年累计中标486MW,开工项目302MW,并网316MW,超额完成年度目标。

协鑫规划截至2019年底,组件自主产能5.4GW;高效电池产能3GW2019年度组件出货目标达到6.5~7GW

9、尚德(顺风)

2018年,尚德出货量在3.4GW左右,作为曾经光伏世界中的大佬,尚德经历破产重组,接近180亿元债务,供应商欠款等问题,如今依旧能够进入组件厂商前十强,生命之顽强可见一斑。曾经同样的组件大佬英利,已经许久没上榜。

10、正泰电器(601877

正泰电器光伏板块占营收40.21%,除电池片和组件外,还有电站运营。目前公司拥有光伏电池片和组件产能分别为2GW2.5GW,运营端电站权益规模约3GW2018年,公司组件销售量3.1GWEPC开发量661MW,分布式开发量974MW,均创历史新高。逆市的超负荷开工,主要得益于“531新政”后国内光伏产业链大幅降价催生海外市场需求,正泰电器7成组件市场来自海外。

 

2018前十组件厂商出货信息

公司

2018年出货

2019年出货

同比

产能及规划

 

晶科能源

9.8GW

11.4GW

16.33%

2019年:硅片15GW,电池片10GW,组件15GW

 

晶澳太阳能

7.14GW

8.5GW

19.05%

-

 

天合光能

9.1GW

8.1GW

-10.99%

-

 

隆基股份

3.54GW

7.07GW

50.00%

20192021
单晶硅棒/硅片产能分别要达到:36GW50GW65GW
单晶电池:10GW15GW20GW
单晶组件:16GW25GW30GW

 

阿特斯

6.83GW

6.62GW

-3.07%

2019:组件11.2 GW、电池片9.3GW

 

韩华

5.4GW

5.6GW

3.70%

-

 

东方日升

2.8GW

5.1GW

82.14%

现有组件产能:6.6GW,在建4GW,规划16.5GW

 

协鑫集成

4.84GW

4.568GW

-5.67%

2019:组件自主产能5.4GW;高效电池产能3GW

 

尚德(顺风)

2.5GW

3.4GW

36.00%

-

 

正泰电器

-

3.1GW

-

当前电池产能:2GW,组件2.5GW

 

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