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60周均线盘整 多看少动找机会
发布时间:2019-05-17 16:33:310  

在金融证券行业,有成千上万的研究员、分析师,每天要形成各式各样难以计数的报告。尽管对市场的见解不尽相同,但无论是作为买方还是卖方,也不论用什么分析工具,其目标任务基本是一致的,那就是为了判断未来的行情走势。

 

经常听到一些关于市场走势不可预判的说法,不太理解为何有人会下此论断。择时难度大,但并不等于不可能。国内期货界名家傅海棠先生坚定认为:行情是百分百能够预测的!当然,市场可能预测决不意味着任何人都能预测,也并非每次行情都能准确预测,更不是每时每刻都适合预测。这就好比攀登珠峰,不是随便什么人都能轻松完成,也不是任何时候都适合登顶,但一定有人能做到。

 

“古之所谓善战者,胜于易胜者也。”世上没有常胜将军,但确实有顶尖高手。这些高手往往有个共性,就是在有很大把握获胜时才出手。记得投资界有好几位传奇人物说过多数时候应该耐心等待,建仓前是等待行情的到来,入场后则等待行情延展以及下一次转折的出现。那么,从技术分析的角度,该怎么等?如何去发现和把握值得参与的行情呢?我们不妨借用艾略特波浪标准图来简要分析一下。

 

图一:波浪标准图波段操作机会分析

    

                  

由上图我们可以看出,对于波段操作来说,确定性较高的机会并不多。在上升阶段中,除非能在1浪的第一时间介入,否则在二浪或四浪结束之后进场比较安全,因为3浪多变数,而5浪又有冲高回落的风险。同理,在调整过程中,如未能在第一时间做空,则要等到B浪反弹结束之时才适合做空。当然,实际没有任何一次行情走势会这么机械、标准。不过,这张示意图至少可以提醒我们该着重关注哪些转折点?如何参与可能事半功倍?因为,在这些拐点位置操作的胜率或许大一些,预期盈亏比也可能高些,更关键的是容易设置止损线。

 

纵观全球金融证券市场,影响行情走势的原因极多,各种基本面因素和参与者心理交织在一起,错综复杂。我们来看一下欧洲50指数的情况。(见图二)

 

图二:欧洲50指区间波动分析示意图

   

 

这是欧洲50指数199012月以来的月线图。高低点的出现似乎比较有规律,将ab两高点连线之后,再次上涨到了c点、d点附近就遇阻回落;将12两个低点连线之后,回调到点3的位置就有了支撑。如果从纷繁的基本面出发,真是难以解释为何会这么凑巧。巨型收敛形态像是下降三角形调整浪的一部分。未来将如何演绎?对国内股市指数走势有何借鉴和启发?值得感兴趣的朋友进一步探讨。

 

其实,在A股市场,类似今年一季度的脉冲式行情,历史上也曾经出现过若干次。(见表一)

 

表一:A股历史上的若干脉冲式行情统计

序号

起止年月

上证指数区间

最大涨幅

之后调整时间

之后回调幅度

1

1992.11~1993.2

386~1558

304%

75

79%

2

1994.7~1994.9

325~1052

234%

21

50%

3

1995.4~1995.5

547~926

69%

35

45%

4

1997.2~1997.5

870~1510

74%

20

32%

5

1999.5~1999.7

1047~1756

68%

27

24%

6

2003.11~2004.4

1307~1783

36%

59

44%

7

2010.7~2010.11

2319~3186

37%

12

16%

8

2012.12~2013.2

1949~2445

25%

19

24%

 

通过上表的统计数据,可以了解之前8次短暂行情后的回调时间和幅度。多数情况下,一旦升势结束转入跌势,都会再度筑底较长时间。

 

图三:国证A指日K线浪形分解示意图

   

 

投资者都期盼长牛,但这需要良好的内部环境和稳定的国际环境,目前局势并不明朗。中美经济利益、意识形态、价值观念等互相冲突,要走出阴霾,可能颇费时日。复杂背景之下,许多投资者思路也在发生转变,市场观点由乐观转为谨慎,操作风格从积极转为稳健,准备打一场较长时间的拉锯战。

 

预期近日大盘指数在60周均线上方横向整理的可能性较大。国证A指若接近日布林线中轨附近,会遇压力,或将出现震荡(见图三),宜多看少动,寻找适合自己操作的市场机会。

 

 


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