本期股市动态30指数收于1013点,较上期上涨0.91%,同期上证指数上涨0.7%,创业板指数上1.29%。成分股中,宁德时代、国电南瑞和欧菲光等个股涨幅靠前。中国外运、中科三环和燕京啤酒涨幅靠后。
本期成分股重大事项及评论:
招商银行(600036):公司股价再度逼近历史新高,主要是最近发布的半年业绩预告超出市场预期。报告显示,上半年公司实现营收高达1383亿元,同比增长9.65%;实现归母净利润506亿元,同比增长13.08%,其中二季度营收同比增长7.3%,净利润同比增长14.9%,单季净业绩增速快于一季度3.58个百分点。从收入结构看,利息收入同比增长13.51%,非利息收入同比增长3.61%,利息收入占比提升2.15%,而非利息收入则下降至36.8%,预计与公司理财业务收入下降有关。
上半年公司总资产7.19万亿元,同比增长6.64%,成为行业首家资产跨7万亿的股份制银行,其中贷款4.32万亿,同比增长9.93%;负债端6.62万亿元,同比增长6.72%,其中存款4.7万亿元,同比增长6.8%,贷款增速快于存款,也快于总资产增速,显示出公司加速扩张的趋势。
公司资产质量也在加速优化,上半年不良贷款约536亿元,不良率仅有1.24%,较年初下降12个基点,环比一季度末下降11个基点,按季度算,已经连续10个季度出现下滑,表现相当出色。
招行无论是资产规模还是质量均位居行业前列,盈利能力也算一流,ROE显著高于银行,目前1.25亿的零售客户将为其源源不断提供低成本的存款支撑,在业绩和不良率尚未出现恶化拐点时,仍然可长线持有。
欧菲光(002456):公司近日发布业绩预告,预计上半年实现归属上市公司股东的净利润为0-2000万元,同比下降97.32%-100%。主要原因有两个,一是受智能手机景气度和市场竞争加剧影响,公司多个产品价格承压,产能利用率偏低,导致盈利能力下滑,二是一季度计提各项资产减值2.27亿元。业绩看起来偏负面,但分季度看,实际上二季度盈利2.57亿元-2.77亿元,环比实现扭亏为盈。
从各项业务的发展情况看,受行业景气度下行及季节因素阶段性偏低的影响,上半年触控显示类产品同比销售大幅减少28.5%,但摄像通讯类产品、传感器类和智能汽车类产品表现出色,分别同比增长29.1%、39.73%和19.79%。摄像通讯类产品为公司第一大业务,期内营收同比增长41.66%至145亿元。
公司一季度业绩暴雷主要是对存货计提了2.7亿元减值准备。最新情况显示,二季度公司已没有大规模计提。导致股价暴跌的主要风险因素逐步减弱,短期公司股价有反弹需求。
不过公司一季度末存货仍然高达80多亿,后续存在继续减值的风险,而公司资金紧张局面也没有缓解,上半年财务费用增加至5.3亿元,其中利息支出5亿元,融资成本抬升将进一步蚕食业绩。短期可以博反弹,长期介入点还没有出现。
丽珠集团(000513):公司旗下的中药注射剂参芪扶正曾是最大的单品,销售额占总营收接近20%,但近两年中药注射剂功效被市场质疑,叠加医保控费等因素,该单品的销售受阻,2018年销售额剩下10亿元,占比仅为11.3%,这也导致中药制剂同比快速下降25%至15.32亿元。
喜人的是,公司在其他领域的布局对冲了中药制剂业务的下滑。2018年西药制剂业务实现收入42.3亿元,同比增长14.5%,原料药及中间体业务实现收入23.5亿元,同比增长12%。而公司最大的单品也不再是参芪扶正,2019年一季度,亮丙瑞林、艾普拉唑两个产品的单品销售规模已经与它旗鼓相当。公司注射用重组人绒促性素已于2018年底申报生产,有望明年上半年上市,多个单克隆抗体项目完成临床I-Ⅱ期试验,注射用醋酸亮丙瑞林微球项目也已申报生产,储备项目衔接有序,为未来持续成长打下基础。
二级市场上,公司股价从2017年底见顶后持续回调,与参芪扶正规模下滑有关,目前参芪扶正对营收的影响逐步减弱,今年营收端增速若能重新提升,股价有可能会重回上升轨道内。
中青旅(600138):公司今年股价出现暴跌,目前已逼近前期低点,暴跌的理由主要有两个,一是一季度业绩表现不佳,二是2018年两大古镇提价后客流量开始降低。不过我们认为这些都是短暂的影响,首先,在提价拉动下,乌镇全年营收和业绩增速分别达到15.7%和13%,而古北水镇营收也实现正增长;其次,一季度业绩不佳主要是筹备世园会及财务成本增加所致,并非经营出现问题。
从估值上看,去年古北水镇拍卖10%的股权时,估值曾高达85亿元,而公司持有46.45%股权,单这一项目估值就接近40亿,这还是去年初的估值,2018年古北水镇盈利还在上升,估值理应拔高。而乌镇运营进入成熟期,价值肯定比古北水镇更高。但目前公司整体市值仅有90亿元,价值明显被低估。
股市动态30指数成分股本期表现 |
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成分股名称 |
代码 |
19.7.19收盘价(元) |
本周收盘价(元) |
涨跌幅(%) |
计入指数股数 |
最新市值 |
最新市值权重(%) |
中国长城 |
000066 |
9.37 |
9.75 |
4.06 |
760,741 |
7,417,225 |
7.32 |
招商蛇口 |
001979 |
21.39 |
21.05 |
-1.59 |
298,557 |
6,284,625 |
6.20 |
国电南瑞 |
600406 |
17.70 |
18.75 |
5.93 |
312,484 |
5,859,075 |
5.78 |
深圳机场 |
000089 |
8.90 |
9.01 |
1.24 |
643,605 |
5,798,881 |
5.72 |
工商银行 |
601398 |
5.60 |
5.69 |
1.61 |
963,170 |
5,480,437 |
5.41 |
华侨城A |
000069 |
7.57 |
7.42 |
-1.98 |
705,052 |
5,231,486 |
5.16 |
中科三环 |
000970 |
10.39 |
10.09 |
-2.89 |
386,711 |
3,901,914 |
3.85 |
招商银行 |
600036 |
36.37 |
37.22 |
2.34 |
99,923 |
3,719,134 |
3.67 |
中信证券 |
600030 |
23.18 |
23.39 |
0.91 |
154,968 |
3,624,702 |
3.58 |
上海环境 |
601200 |
12.07 |
12.25 |
1.49 |
288,522 |
3,534,395 |
3.49 |
三全食品 |
002216 |
9.90 |
10.35 |
4.55 |
339,863 |
3,517,582 |
3.47 |
中青旅 |
600138 |
12.70 |
12.62 |
-0.63 |
266,591 |
3,364,378 |
3.32 |
春秋航空 |
601021 |
43.81 |
44.26 |
1.03 |
74,141 |
3,281,481 |
3.24 |
中国电影 |
600977 |
13.86 |
14.10 |
1.73 |
230,185 |
3,245,609 |
3.20 |
应流股份 |
603308 |
9.18 |
9.13 |
-0.54 |
347,478 |
3,172,474 |
3.13 |
中国西电 |
601179 |
3.69 |
3.64 |
-1.36 |
854,875 |
3,111,745 |
3.07 |
中国中车 |
601766 |
7.80 |
8.05 |
3.21 |
350,659 |
2,822,805 |
2.79 |
大秦铁路 |
601006 |
7.79 |
7.85 |
0.77 |
352,497 |
2,767,101 |
2.73 |
罗莱生活 |
002293 |
9.68 |
9.61 |
-0.72 |
273,318 |
2,626,586 |
2.59 |
中国石化 |
600028 |
5.29 |
5.28 |
-0.19 |
496,782 |
2,623,009 |
2.59 |
丽珠集团 |
000513 |
25.75 |
25.52 |
-0.89 |
99,379 |
2,536,152 |
2.50 |
中国外运 |
601598 |
4.67 |
4.52 |
-3.21 |
543,038 |
2,454,532 |
2.42 |
航发动力 |
600893 |
23.66 |
23.45 |
-0.89 |
102,878 |
2,412,489 |
2.38 |
川投能源 |
600674 |
8.82 |
9.21 |
4.42 |
246,953 |
2,274,437 |
2.25 |
七匹狼 |
002029 |
6.34 |
6.30 |
-0.63 |
352,433 |
2,220,328 |
2.19 |
中国国航 |
601111 |
9.05 |
9.05 |
0.00 |
227,864 |
2,062,169 |
2.04 |
燕京啤酒 |
000729 |
6.33 |
6.19 |
-2.21 |
259,355 |
1,605,407 |
1.58 |
中集集团 |
000039 |
10.37 |
10.32 |
-0.48 |
153,115 |
1,580,147 |
1.56 |
宁德时代 |
300750 |
72.36 |
76.66 |
5.94 |
19,440 |
1,490,270 |
1.47 |
欧菲光 |
002456 |
7.92 |
8.33 |
5.18 |
154,910 |
1,290,400 |
1.27 |
总市值 |
|
|
|
|
|
101,310,975 |
100.00 |
最新股市动态30指数 |
1,013 |
||||||
本期股市动态30指数涨跌幅 |
0.91% |
||||||
同期上证指数涨跌幅 |
0.70% |
||||||
同期创业板指数涨跌幅 |
1.29% |
||||||
股市动态30指数成立以来涨幅 |
1.31% |
||||||
上证指数同期累积涨幅 |
-5.12% |
||||||
创业板同期累积涨幅 |
-20.39% |