上期荐股排名（2019年07月22日－2019年07月26日）

累计排名

编辑笔记：3000点以下布局，赢面很大。

上周荐股第一名

海通证券

收盘收益：12.96%

紫光股份-000938

技术实力突出，中国网络设备龙头。新华三是全球企业网交换设备的龙头之一，公司前身为华为企业网业务部门（后与3COM合并成立华三通信）。经历多年发展，公司已经成为企业网络设备领域的龙头企业，其产品广泛应用到政企、金融、数据中心、电信运营商等领域，覆盖交换机、路由器、服务器、存储、网络安全、超融合解决方案等。

三年整合成效显著，经营再提升夯实腾飞根基。自2016年完成并购以来，紫光股份加大研发投入、整合渠道资源，新华三、紫光股份整体呈现出加速发展态势。历经3年，新华三与紫光体系融合与协同发展顺利，并保持高经营效率，面对5G、云计算和AI融合发展带来的科技革新机遇、发展动能足，业务也逐步步入快速增长轨道。

本周个股推荐：华能国际-600011

海康威视-002415

以大安防为盾，政策导向下雪亮工程等刚性需求持续稳步释放，商业市场、创新业务持续高增长，民用市场培育初见成效，安防市场的智能化升级趋势明确，是公司持续成长的基石。从视频监控的中标情况来看，二季度已有所回暖，雪亮工程项目持续落地，商业市场的增速最快。未来市场对视频监控的需求将由智能安防的升级驱动，海康威视前瞻全方位布局，迎来更为广阔的成长空间。

以大数据为矛，开放AIcloud平台，推动各行各业数字化转型。海康在AI智能与大数据的转型方向上逐步清晰，并持续引领市场，形成数据服务能力，进军“安防大数据”领域。

国信证券

中兴通讯-000063

6月6日工信部发放5G正式牌照，对比3G/4G牌照发放时点，我们认为本次5G牌照年中发放，后期运营商资本开支或将随着网络建设进度加快而提升，我们预期公司市场份额稳定乐观。

通信企业竞争壁垒的构建在于研发持续投入带来在技术以及核心专利上的掌控权及话语权，中兴是全球四大通信设备商之一，凭借多年持续的研发投入和在3G/4G时期的实践积累，公司的核心专利数量以及国际影响力得到了显著的提升。正是基于长期的技术积累，在去年美国禁令解除后，公司在资本市场上完成了价值重估。我们认为下一阶段，公司有望迎来海外压制性需求释放带来的市场重估的机遇，市场份额有望得到提升。

华泰证券

福蓉科技-603327

该公司主营业务为通信设备(不含无线电发射设备)、电子产品元器件、零配件的研发、生产和销售；电脑、手机等移动终端产品的铝制关键零部件新材料及精密深加工件的研发、制造和销售；进料加工、来料加工；货物进出口、技术进出口；与公司产品相关的技术咨询、技术服务。跟华为，苹果，小米等知名手机厂商均有密切的业务往来与技术合作，受益消费电子的持续高增长，影响积极，建议关注。

盛世创富黄启学

海能达-002583

公司作为全球专网通信龙头之一，一直高度重视专网从宽带向窄带过渡的发展趋势，坚持通过自主研发布局宽窄融合。目前，公司已陆续推出宽带集群、多模终端、指挥调度、自组网通信等多类新产品，在各地开始进行实验和小规模组网。专网宽带化是行业的确定性趋势，预计将会带来数倍的市场规模增长。公司宽窄带融合终端有望在今年率先落地，系统及解决方案将在2020年开始逐步放量，待国内专网宽带市场逐步启动，公司有望迎来新一轮高增长。预计2019-2021年归母净利润分别为7.00亿元、9.01亿元、11.78亿元，对应2019年-2021年PE分别为22.3、17.3和13.3倍。

招商证券

隆基股份-601012

2019年H1业绩预告，上半年实现归母净利润19.61-20.91亿元，同比增加50%-60%；扣非净利润19.41-20.71亿元，同比增长55%-65%，Q2单季度归母净利润13.5-14.8亿元，同比增长77%-94%，扣非净利润13.45-14.75亿元，同比增长80%-97%。

预计2019年Q2硅片出货量超过15亿片，其中生产为组件的约2GW左右，约1GW为自产电池。业绩增长主要来自三个方面，一个是硅片环节盈利能力环比提升，毛利率继续上行；二是执行高价组件订单，同时外购电池有所降价；三是其他因素，如二季度应当确认了汇兑正收益，还有部分外售硅棒的贡献。预计全年硅片出货量有望超过60亿片，下半年组件出货有望突破6GW，业绩持续增长可期。

国泰君安

星源材质-300568

公司上半年预计实现扣非归母净利润0.85-0.9亿元，其中Q2预计在0.48-0.53亿元，环比增长30%-43%。根据GGII数据，公司Q2出货量为8200万平，环比亦有21%提升。下半年，随着湿法产能建设的推进、新客户的逐步导入放量，公司业绩有望持续提升。

与LG化学保持长期供货关系，并对村田实现批量供货，松下、三星、日产也在按计划推进中。国内客户方面，公司先后与孚能（19年4000万平）、国轩、比克签订供货合同，同时根据关联交易披露，对亿纬锂能、天津力神19年的最高交易金额分别约7000万元、8600万元。随着在手订单的增加，公司产能的释放有望带来业绩的同步增长。近日与欣旺达签订《保供框架协议》，承诺2019年至2023年期间向欣旺达供应10亿平方米锂电池隔膜。

安信证券

华能国际-600011

煤炭供给逐渐过剩，煤价下行将大幅改善公司盈利。1、2018年底煤炭在产产能+联合试运转产能已达38.9亿吨，而2018年的煤炭产量仅有35.5亿吨，产能利用率从2017年的93%下滑至91%。2019年煤炭行业的投资增速还在上行，即使陕西矿难导致陕西1-4月年化产量下降约7600万吨，煤炭库存仍在不断创同期新高，仍然体现出供给过剩的局面。2、下半年受贸易摩擦和国内经济增速回落影响需求不确定性加大，且清洁装机挤压火电需求。2019下半年动力煤价有望重新回归下行通道。我们测算当长协煤占比为60%时，若煤价相对2018年653元/吨的均价跌幅分别为30元/吨、60元/吨、90元/吨时，对应18年归母净利增厚分别为12亿元，23亿元，35亿元。

海通证券

三安光电600703

公司LED业务收入主要包含了LED芯片和LED汽车灯业务。LED芯片产能逐渐向中国大陆转移的趋势已显现，LED应用格局在持续优化。并且随着技术的提升和需求的升级，LED新产品也在不断推出，应用领域也在不断的渗透，随着渗透率的不断提升，行业空间将会持续增长。目前，公司LED芯片全球市场占有率不算太高，未来将全球市场占有率提升至现有产能的一倍以上，LED汽车灯业务最近几年业务增长较快，随着新能源汽车的大力推广，LED车灯未来的应用将会非常广阔。此外，公司Mini-LED已于一年前开始实现量产销售，出货量也随着关键设备的逐步到位在叠加，Micro-LED巨量转移技术也在改进并突破，这两块业务未来将会是公司重点发展方向之一。

西南证券罗栗