今年来随着A股纳入MSCI指数和富时罗素指数，海外资金不断涌入A股市场，从沪股通和深股通资金流入数据来看，截至2019年8月29日，通过沪股通累计净流入4217亿元，通过深股通累计净流入3349亿元， 北上资金历史净流入总额为7566亿元，如果再算上QFII持股，目前外资持有A股的权益总额已经与公募基金持有的权益总额不相上下。外资持股高度集中于白马股，随着外资持续的买入，目前白马股已经呈现全面泡沫化状态。
外资通过沪深港通北向买入的股票高度集中于白马股，且呈现不断加码的趋势，统计北向资金持有超过百亿市值的股票一共有17只，这17只股票清一色的是大众耳熟能详的白马股，这17只股票北向资金持有的总市值高达5537亿元，相对北向资金总的流入净额7566亿元，可以说是高度集中的，当然这里面因为有白马股大幅上涨的因素，北向资金最初买入这些股票的成本是远小于现在持有的市值的。
北向资金持有超百亿的股票（截至2019.8.29）
|
序号 |
代码 |
名称 |
收盘价 |
持股数 |
持股市值 |
占流通股比例 |
所属行业 |
|
1 |
600519 |
贵州茅台 |
1113.1 |
1.02亿 |
1129.92亿 |
8.08% |
酿酒行业 |
|
2 |
601318 |
中国平安 |
86.7 |
7.27亿 |
629.94亿 |
6.70% |
保险 |
|
3 |
000333 |
美的集团 |
51.93 |
9.90亿 |
514.35亿 |
14.56% |
家电行业 |
|
4 |
000858 |
五粮液 |
137 |
2.95亿 |
404.76亿 |
7.78% |
酿酒行业 |
|
5 |
600276 |
恒瑞医药 |
76.94 |
5.12亿 |
393.79亿 |
11.62% |
医药制造 |
|
6 |
000651 |
格力电器 |
54.78 |
6.60亿 |
361.61亿 |
11.06% |
家电行业 |
|
7 |
600036 |
招商银行 |
33.93 |
8.46亿 |
287.02亿 |
4.10% |
银行 |
|
8 |
601888 |
中国国旅 |
94.9 |
2.48亿 |
235.39亿 |
12.70% |
旅游酒店 |
|
9 |
600900 |
长江电力 |
18.78 |
12.14亿 |
228.04亿 |
5.51% |
电力行业 |
|
10 |
600009 |
上海机场 |
84.56 |
2.61亿 |
220.97亿 |
23.89% |
民航机场 |
|
11 |
600887 |
伊利股份 |
29.1 |
7.25亿 |
211.04亿 |
11.96% |
食品饮料 |
|
12 |
600585 |
海螺水泥 |
39.14 |
4.58亿 |
179.36亿 |
11.45% |
水泥建材 |
|
13 |
603288 |
海天味业 |
108.8 |
1.62亿 |
175.87亿 |
5.98% |
食品饮料 |
|
14 |
002415 |
海康威视 |
30.52 |
5.75亿 |
175.52亿 |
7.12% |
安防设备 |
|
15 |
000001 |
平安银行 |
14.13 |
11.12亿 |
157.17亿 |
6.48% |
银行 |
|
16 |
002304 |
洋河股份 |
110.33 |
1.11亿 |
122.91亿 |
8.92% |
酿酒行业 |
|
17 |
600690 |
海尔智家 |
15.55 |
7.07亿 |
109.94亿 |
11.59% |
家电行业 |
目前这些白马股呈现全面泡沫化的状态，尤其是消费类白马股，比如持仓市值最高的贵州茅台，目前股价对应2018年业绩的PE达40倍，按照2019年的业绩预期PE也超过32倍；医药大白马恒瑞医药，目前市值对应2018年业绩的PE超过80倍，对应2019年预测业绩PE超过60倍；调味品龙头海天味业目前市值对应2018年业绩超过70倍，对应2019年预测业绩也超过50倍；目前A股消费白马的估值超过美国70年代漂亮50的估值，当然全面泡沫化的时候，往往股价上涨很迅速，但一旦泡沫破裂跌幅将巨大，建议很多标榜价值赚得盆满钵满的投资者保持一份清醒。
