万泰生物:成长确定性强
东吴证券预测数据
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2020 |
2021 |
2022 |
营业收入(百万元) |
2,393 |
3,969 |
5,932 |
净利润(百万元) |
651 |
1,109 |
2,029 |
市盈率 |
120.46 |
70.71 |
38.63 |
市净率 |
35.48 |
23.63 |
14.66 |
万泰生物(603392):研发的前端借助厦门大学夏宁邵教授领衔的两大国家级实验室,完成病毒相关的基础研究以及相关技术的实验室小试,后端的工艺建立、中试及产业化则由上市公司万泰生物完成。
2价HPV疫苗(馨可宁)于2019年底上市,不仅效力试验结果优异(保护率100%),与同类疫苗相比具有更高的性价比,同时获得GSK和赛诺菲的技术合作背书,也是国内首家疫苗公司将产品权益出售给老牌的跨国疫苗企业。预计公司的9价HPV疫苗领先竞争对手2-4年上市,在研管线中水痘-带状疱疹病毒疫苗、新型轮状病毒疫苗等未来可能成为下一个重磅品种。
公司在病毒领域深入的基础研究,使其在传染病检测方面具有极强的竞争优势,未来公司IVD板块增长的重要引擎来自化学发光板块。随着装机量的增加以及化学发光项目持续获得注册证(如肿瘤标记物、激素检测等),将大幅带动公司IVD板块的高速增长。预计2024年底化学发光试剂收入体量将达到9亿,5年的CAGR为31.5%,IVD板块的收入体量预计达到22.9亿,对应5年的CAGR为14.9%。
操作策略:近三年公司成长确定性较强,投资者可适当关注。
鹏辉能源:经营有望好转
中信证券预测数据
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2020 |
2021 |
2022 |
营业收入(百万元) |
3,511 |
4,587 |
6,126 |
净利润(百万元) |
168 |
232 |
351 |
市盈率 |
35 |
23 |
18 |
市净率 |
3.2 |
2.8 |
2.4 |
鹏辉能源(300438):公司动力电池配套上汽通用五菱等客户,2019年上通五占公司全年装机量88%。2020年公司向上通五配套车型新增宝骏E300P、五菱宏光miniEV(120公里标准续航版、200公里长续航版)等爆款。其中9月宏光MINIEV官方公布销售为2.02万辆,是中国新能源单一车型单月销量历史冠军,公司四季度配套加速,有望带动公司动力业务步入成长快车道。此外,公司于2020年5月底中标中国铁塔磷酸铁锂储能电池采购项目,下半年储能业务增长具有良好基础。
公司消费类电池主要应用于蓝牙音箱、TWS耳机、机器人、可穿戴设备、ETC设备等领域,目前公司TWS耳机电池业务有望迎来快速发展,2019年出货约为1000万只,2020年出货有望继续保持高速增长,将带来明显业绩弹性。
操作策略:公司兼具技术和成本优势,未来成长可期,投资者可适当关注。