新年以来通过沪股通和深股通大规模资金南下,今年以来南下资金净流入港股市场规模达2371.88亿元,沪深港通开通以来总流入港股资金超过1.9万亿元。公募基金发行规模快速扩张,甚至出现认购总规模接近2400亿的基金,而新成立的公募基金普遍增加了对港股的配置,开年以来恒生指数已经上涨超过8%,部分内地投资者甚至喊出争夺港股定价权的口号。
与北上资金配置A股集中度较高类似,南下资金配置港股也很集中,从最新的统计数据看,南下资金配置市值前15名的市值总和达1.34万亿港币。北上资金最青睐的A股是贵州茅台,配置市值超过2100亿元,第二名美的集团配置市值1070亿元,南下资金最喜爱的则是腾讯控股,配置市值高达3560亿港币,超过第二名一倍以上,北茅台南腾讯实至名归。从配置的行业来看,A股稀缺的互联网龙头股最受南下资金的青睐,除了腾讯控股,美团吸引了1531亿港币资金的配置,小米集团也吸引了886亿港币资金的配置。相信随着中概股陆续回归港股市场,互联网龙头仍将是南下资金配置的主要方向。
除了互联网龙头股,A+H股中港股更有估值优势的金融股如建设银行和工商银行,都吸引了超过千亿港币资金的配置,另外港股原来的定海神针汇丰控股也吸引了863亿资金持仓。南下资金还配置了550亿港币的低估值的电信龙头中国移动。南下资金还大比例购买了A股市场稀缺的香港交易所和电子烟龙头思摩尔国际。
至于中芯国际、舜宇光学科技、吉利汽车、安踏体育、华润啤酒和药明生物,A股市场也有类似公司,但因为都是细分行业龙头,资金也进行了配置,港股对中芯国际、舜宇光学等给的估值比A股要低一些,但消费股龙头H股估值并不比A股低。
南下资金配置方向总结来看,一个是A股稀缺品种,一个是港股有估值优势的品种,但有一个共同点就是南下资金配置的都是细分行业的龙头品种,在机构占主导地位的港股市场,龙头股享受估值溢价更多得到资金的流动性支持,相信未来南下资金配置的大方向会跟以往配置方向一致。
南下资金持股市值排名(截至2021年1月21日)
股票代码 |
股票简称 |
当日收盘价 |
持股数量 |
持股市值 |
持股占比(%) |
|
|
(港元) |
(股) |
(港元) |
|
00700 |
腾讯控股 |
682.5 |
5.22亿 |
3560.14亿 |
5.43 |
00939 |
建设银行 |
6.21 |
270.95亿 |
1682.63亿 |
11.26 |
03690 |
美团-W |
375.2 |
4.08亿 |
1531.39亿 |
6.93 |
01398 |
工商银行 |
5.19 |
254.83亿 |
1322.55亿 |
29.35 |
01810 |
小米集团-W |
30.95 |
28.65亿 |
886.62亿 |
11.37 |
00005 |
汇丰控股 |
44.35 |
19.48亿 |
863.89亿 |
9.4 |
00941 |
中国移动 |
48.95 |
11.25亿 |
550.58亿 |
5.48 |
00388 |
香港交易所 |
515 |
9072.41万 |
467.23亿 |
7.15 |
00981 |
中芯国际 |
28 |
16.33亿 |
457.30亿 |
20.67 |
02382 |
舜宇光学科技 |
218.6 |
1.74亿 |
380.67亿 |
15.87 |
00175 |
吉利汽车 |
33.3 |
10.92亿 |
363.73亿 |
11.11 |
06969 |
思摩尔国际 |
78.45 |
4.47亿 |
350.33亿 |
7.6 |
02020 |
安踏体育 |
135.5 |
2.48亿 |
336.66亿 |
9.18 |
00291 |
华润啤酒 |
70.3 |
4.65亿 |
326.74亿 |
14.31 |
02269 |
药明生物 |
114.4 |
2.84亿 |
324.48亿 |
6.93 |