随着2016年基金年报披露工作的收尾,主动管理的偏股基金持仓情况已清晰。从板块配置来看,主板的占比为54.97%,这是自2015年中以来,主板的配置比例首次超过50%,也较2016年中增长7.51%,增幅较大;而对于中小创板块的偏好有所下降,中小板和创业板的配置比例分别仅有25.85%和19.18%,较2016年中分别回落3.01%和4.5%。
从重仓股来看,食品饮料、周期类行业等传统行业的多只个股被公募基金大力增持,其中涉及到贵州茅台(600519)、格力电器(000651)、美的集团(000333)、伊利股份(600887)等蓝筹股,也显示资金掘金上游行业的脚步仍在继续,而电子计算机等TMT板块持续整体被冷落,但在这些板块里,仍然有部分个股被基金挖掘重配。如信维通信(300136)、胜宏科技(300476)、全志科技(300458)、安洁科技(002635)等。
主板配置超五成
据海通证券研报数据显示,从板块配置来看,2016年末,基金增仓主板,减仓创业板、中小板。具体来看,相较于2016年中,偏股基金在各个板块的配置比例均产生了较大的变化。基金在主板的持股总市值占比为54.97%,这也是自2015年中以来,主板的配置比例首次超过50%,相较于2016年中增长7.51%,增幅较大。另一方面,对于中小创板块的偏好有所下降,中小板和创业板的配置比例分别仅有25.85%和19.18%,较年中分别回落3.01%和4.5%,回落幅度较为明显。
值得注意的是,2016年中前,基金在主板和中小创板块的配置比例整体上处于收窄通道。截至2016年6月30日,偏股基金持有主板和中小创板块股票的市值占比分别为47.46%和52.54%。然而,在2016年下半年,随着市场风格向价值进一步倾斜,投资者愈发追逐低估值品种,基金持有主板股票的总市值比例重新抬升,到了2016年底,中小创板块的基金持股占比重新回落至5成以下,为45.03%。
从重仓股行业分布来看(中信一级行业),2016年末前五大重仓行业分别为医药、电子元器件、基础化工、机械和计算机,持股比例分别为12.32%、7.49%、6.47%、6.05%和5.28%。值得注意的是,较2016年中前五大重仓行业,医药行业继续蝉联第一,而计算机行业排名出现明显下滑,由原先的第三下滑至第五。
从基金增减持幅度来看,偏股基金增持比例最高的前5个行业分别是银行、建筑、机械、商贸零售和医药。其中,银行获增持幅度最大,为1.77%。另一方面,继2016年上半年之后,计算机行业再一次遭遇了机构投资者的大幅度减持,减持幅度高达2.21%,是所有行业中减持幅度最大的,此外,通信和农林牧渔的基金持有市值占比也分别下降了1.13%和1.08%,分别排在减持榜的第二、第三位。
绩优个股被关注
据Wind资讯统计显示,基金持股市值排在前10的个股分别是贵州茅台、格力电器、美的集团、伊利股份、信维通信、索菲亚(002572)、五粮液(000858)、兴业银行(601166)、通化东宝(600867)以及上汽集团(600104)。前10大重仓股中,多为主板个股,且以食品饮料、家电等传统行业为主。其中,贵州茅台持股总市值达到70.51亿元,格力电器、美的集团紧随其后,持股总市值分别为55.84亿元、53.89亿元。值得一提的是,贵州茅台过去一年的股价,涨幅超过55%,是同时期帝亚吉欧涨幅的两倍以上;过去14年,贵州茅台股价暴涨了108倍。此外,以美的和格力为代表的家电股2016年整体表现突出,美的集团和格力电器的2016年股价涨幅分别为33.63%和19.48%。
尽管大盘风格上整体偏向于蓝筹,电子计算机等TMT板块持续整体被冷落,但在这些板块里,仍然有部分个股被基金挖掘重配。如信维通信、胜宏科技、全志科技、安洁科技等。
2016年底受基金经理们追捧的信维通信,共有53只主动管理型基金重仓持有1.61亿股信维通信。事实上,2014年以前,几乎没有偏股基金重仓信维通信,到2015年中报时,重仓信维通信的金额占全部重仓股金额的比例为0.203%,2015年年报时上升至0.487%,排在个股重仓金额的第27位;进入2016年,排名在飙升。2016年第三季度,偏股基金对信维通信的重仓比例为1.0180%,排在第5位。
从事高密度印制线路板的研发制造的胜宏科技在去年年末前十大流通股东席位上出现了7只公募基金,其中3只新进、1只较前一季度加仓,另外2只持股数未变,这7只基金来自宝盈和广发基金。其中,广发基金合计持有胜宏科技1913万股,是持有该股最多的公司;宝盈次之,为714万股。
全志科技在去年三季度末的时候仍然只有1只基金出现在前十大流通股东名单上,到去年四季度末则增加至4只,包括交银施罗德成长混合、广发行业领先、博时新兴成长、交银施罗德先进制造,全部为去年四季度末新进。
安洁科技的流通股东席位上也出现了5只公募基金的身影,其中3只为新面孔。值得一提的是,安洁科技今年一季度已经接待了190家机构的密集调研,名单中涵盖了华夏、汇添富、博时等知名基金公司。
从财务数据来看,上述个股在最近两年来净利润均实现同比增长,利润增长较为稳定。
表:2016年末主动管理型偏股基金前20大重仓股(按持股总市值排序)
证券代码 |
证券名称 |
持有基金数 |
持股总量(万股) |
持股占流通股比(%) |
持股总市值(万元) |
所属行业 |
600519 |
贵州茅台 |
186 |
2110.04 |
1.68 |
705071.30 |
食品饮料 |
000651 |
格力电器 |
130 |
22681.20 |
3.80 |
558411.08 |
家电 |
000333 |
美的集团 |
118 |
19129.55 |
3.10 |
538879.36 |
家电 |
600887 |
伊利股份 |
89 |
29984.82 |
4.97 |
527732.86 |
食品饮料 |
300136 |
信维通信 |
53 |
16112.91 |
22.51 |
459218.04 |
通信 |
002572 |
索菲亚 |
48 |
8301.50 |
28.72 |
449508.09 |
轻工制造 |
000858 |
五粮液 |
141 |
11866.53 |
3.13 |
409157.86 |
食品饮料 |
601166 |
兴业银行 |
84 |
24818.18 |
1.30 |
400565.39 |
银行 |
600867 |
通化东宝 |
43 |
17920.59 |
13.14 |
392998.47 |
医药 |
600104 |
上汽集团 |
143 |
15920.36 |
1.44 |
373332.50 |
汽车 |
002456 |
欧菲光 |
70 |
10246.64 |
9.97 |
351254.94 |
电子元器件 |
601328 |
交通银行 |
69 |
57079.49 |
1.45 |
329348.65 |
银行 |
300003 |
乐普医疗 |
20 |
18215.92 |
13.28 |
326611.44 |
医药 |
002366 |
台海核电 |
35 |
6071.24 |
26.31 |
325539.76 |
机械 |
002475 |
立讯精密 |
68 |
15022.76 |
8.02 |
311667.43 |
电子元器件 |
601288 |
农业银行 |
64 |
99521.85 |
0.34 |
308517.72 |
银行 |
000568 |
泸州老窖 |
87 |
9187.25 |
6.55 |
303179.32 |
食品饮料 |
600028 |
中国石化 |
91 |
54142.95 |
0.57 |
292913.34 |
石油石化 |
601318 |
中国平安 |
109 |
7793.31 |
0.72 |
276117.14 |
非银行金融 |
600036 |
招商银行 |
61 |
14638.22 |
0.71 |
257632.67 |
银行 |
数据来源:wind资讯