一季报业绩前瞻:深度挖掘超预期个股
《股市动态分析》研究部
编者按:
振芯科技(300101)率先披露一季报为A 股拉开了2017 年一季报披露大幕,二级市场也进入到掘金一季报业绩超预期个股的黄金窗口期。Wind数据显示,截至4月11日,A股已有1140家公司发布一季报业绩预告,其中773家公司预喜,332家公司净利润有望翻番。
研究发现,预喜的公司大多属于化工、机械设备、电子、计算机、医药生物、电气设备等行业,今年一季报业绩预增幅度最大的公司坚瑞沃能(300116)就是来自传统的机械设备行业。自从业绩预告发布后,公司股价已有不错的表现。
业绩是上市公司股价的基石。4月是年报和一季报密集发布期,市场对于各公司年报业绩已有预期,寻找一季报确定性增长个股、挖掘业绩超预期个股将是4月的投资主线。
1100家预告季报业绩 超700家预喜
本刊记者 吴东燕
随着2016年年报披露临近尾声,市场开始将目光转向了4月7日开演的一季报披露大戏。Wind数据显示,剔除已经披露一季报的公司,截至4月11日,沪深两市已有1140家公司发布一季报业绩预告,其中773家公司预喜,332家公司净利润有望翻番。
从行业来看,业绩预喜的公司大多来自化工、机械设备、电子、计算机、医药生物、电气设备等行业,有意思的是,业绩逊于去年同期的公司也多来自这几个行业。业绩是上市公司股价的基石,通过梳理2017年一季报业绩预喜的公司,希望能给投资者带来有益的参考信息。
近800家公司一季报预喜
继年报之后,A股上市公司的一季报从本周开始进入公告期。4月7日,首批一季报出炉,沪市公司*ST松江(600225)以及创业板公司博雅生物(300294)、振芯科技(300101)成为两市最早披露2017年一季报的3家公司。除此之外,恒邦股份(002237)、宜通世纪(300310)、信质电机(002664)于4月8日披露一季报;恒通科技(300374)、南方轴承(002553)、亿利达(002686)、博汇纸业(600966)等公司则于4月11日披露一季报。
根据Wind数据,剔除已经披露一季报的上述公司,截至4月11日,沪深两市已有1140家公司发布一季报业绩预告,其中773家公司预喜,预喜率为67.81%。从预告净利润最大变动幅度(即预告净利润同比增长上限)来看,332家公司一季度的净利润有望翻番;若以预告净利润同比增长下限来看,则有望实现净利润翻番的公司数量为278家。
具体来看, 351家上市公司预增,267家略增,55家续盈,100家扭亏;67家预减,135家续亏,71家首亏,84家略减。另有10家上市公司业绩存在不确定性。其中,坚瑞沃能(300116)预计2017 年第一季度实现归属于上市公司股东的净利润为24800.00 万元–25300.00 万元,同比变动164447.25%至167760.70%,成为目前两市一季报预增幅度最大的公司。GQY视讯(300076)的业绩预警类型为续亏,其预计今年一季度将亏损1900万元至2000万元,同比下降3814.25%~4020.26%,成为目前一季报预减幅度最大的公司。
化工行业超预期个股最多
从所属行业(申万一级行业分类)来看,业绩预喜的公司大多来自化工、机械设备、电子、计算机、医药生物、电气设备、汽车以及传媒等行业,公司数量分别为109家、108家、83家、67家、65家、45家、34家、34家。若从332家业绩有望翻番的公司来看,数量占优的行业依然是化工、机械设备、电子、计算机等行业,分别为54家、48家、38家、24家。有意思的是,在业绩逊色于往年同期的公司中,同样是机械设备、计算机、电气设备、化工、通信、医药生物、电子等行业的公司居多,分别有48家、44家、43家、27家、26家、24家、24家。
预喜的公司中,化工行业最为典型的是山东海化(000822),该公司去年一季度盈利194.84 万元,预计今年一季度盈利27530万元~27620万元,同比增长14030%~14076%。机械设备行业除了坚瑞沃能以外,精测电子(300567)也是典型代表,该公司去年一季度亏损67.64 万元,今年一季度预计扭亏为盈,预计盈利1500万元~2000万元。
传统行业的企业业绩表现抢眼,来自电子、计算机、医药生物等新兴产业的公司业绩也丝毫不逊色。例如乾照光电(300102)、创业软件(300451)、天坛生物(600161)等,这些新兴产业的企业也取得了超预期的成绩。以乾照光电为例,公司预计2017一季净利润为3564.00万元~3996.00万元,比上年同期大幅增长6500.00%~7300.00%。
业绩突出的公司容易出行情
业绩是上市公司股价的基石,首批公布业绩报告的公司往往能受到资金追捧,尤其是业绩表现突出的公司,容易出现一波较好的行情。近日长江证券研报则指出,在过去四年中,4月份一季报高增长公司超额收益分别为4.4%、2.5%、5.4%与6.8%,平均来看,月度超额收益为4.76%。
从二级市场的表现来看,上述这些一季报业绩预喜的公司,自其业绩预告发布以来,大都取得了不错的股价表现。以坚瑞沃能为例,该公司3月7日发布第一季度业绩预告,截至4月11日,公司股价累计涨幅超过15%,而同期上证指数的涨幅不到2%。深物业A(000011)、冠城大通(600067)这两家公司都在3月31日发布业绩预喜公告,前者累计涨幅已达17.81%,后者涨幅6.18%,同期大盘涨幅仅为2.45%。
对此,有分析人士表示,从以往的经验看,上市公司一季度业绩的好坏虽不能代表全年业绩走势,但首季预喜公司体现出的业绩延续性或拐点可能,往往在未来一段时期排除了业绩地雷,呈现出天然安全性,再加上资金的关注,股价表现坚挺自然在情理之中。分析还认为,4月份,2016年年报、2017年一季报的叠加将成为影响A股市场走势的重要因素,尤其是业绩确定性高的个股更易获得市场青睐,提前布局有望获得更稳定的收益。
总而言之,业绩预喜概念可以作为一条投资线索,但最终能否选出牛股还要配合其他条件,如整个宏观环境、市场所处趋势、业绩增长是否具有持续性等。特别值得提醒的是,一些看似业绩靓丽,但股价过高,存在借助高送转进行减持嫌疑的股票,一定要避而远之。
表1:一季报业绩预告超预期的前30家公司
证券代码 |
股票名称 |
预警类型 |
预警摘要 |
一季报预计披露日期 |
申万一级行业 |
300116 |
坚瑞沃能 |
扭亏 |
约24800~25300万元,增长164447%~167760% |
2017-4-26 |
机械设备 |
000011 |
深物业A |
预增 |
约30000~30000万元,增长51624%~51624% |
2017-4-29 |
房地产 |
600067 |
冠城大通 |
预增 |
约25000~30000万元,增长21003%~25224% |
2017-4-26 |
房地产 |
600161 |
天坛生物 |
扭亏 |
约9958~9958万元,增长14829%~14829% |
2017-4-28 |
医药生物 |
000822 |
山东海化 |
预增 |
约27530~27620万元,增长14030%~14076% |
2017-4-21 |
化工 |
002648 |
卫星石化 |
预增 |
约23000~33000万元,增长8039%~11578% |
2017-4-22 |
化工 |
300102 |
乾照光电 |
预增 |
约3564~3996万元,增长6500%~7300% |
2017-4-18 |
电子 |
002034 |
美欣达 |
扭亏 |
约0~500万元,增长100%~6974% |
2017-4-22 |
纺织服装 |
002133 |
广宇集团 |
预增 |
约1800~3000万元,增长3984%~6707% |
2017-4-29 |
房地产 |
600971 |
恒源煤电 |
预增 |
约28700~28700万元,增长5878%~5878% |
2017-4-27 |
采掘 |
600282 |
南钢股份 |
预增 |
约40000~50000万元,增长3492%~4391% |
2017-4-15 |
钢铁 |
300567 |
精测电子 |
扭亏 |
约1500~2000万元,增长2317%~3056% |
2017-4-24 |
机械设备 |
300451 |
创业软件 |
预增 |
约2380~2400万元,增长2983%~3009% |
2017-4-27 |
计算机 |
002601 |
龙蟒佰利 |
预增 |
约45000~50000万元,增长2622%~2925% |
2017-4-21 |
化工 |
002125 |
湘潭电化 |
预增 |
约525~534万元,增长2651%~2698% |
2017-4-28 |
化工 |
002075 |
沙钢股份 |
预增 |
约8500~11000万元,增长2018%~2640% |
2017-4-18 |
钢铁 |
000985 |
大庆华科 |
预增 |
约1600~1800万元,增长2045%~2313% |
2017-4-27 |
化工 |
000725 |
京东方A |
预增 |
约230000~250000万元,增长2023%~2208% |
2017-4-25 |
电子 |
002061 |
江山化工 |
预增 |
约3500~5500万元,增长1300%~2101% |
2017-4-28 |
化工 |
002189 |
利达光电 |
扭亏 |
约150~400万元,增长647%~1561% |
2017-4-25 |
电子 |
600322 |
天房发展 |
预增 |
约5500~5500万元,增长1546%~1546% |
2017-4-29 |
房地产 |
600711 |
盛屯矿业 |
预增 |
约9300~9300万元,增长1520%~1520% |
2017-4-22 |
有色金属 |
002388 |
新亚制程 |
预增 |
约899~927万元,增长1470%~1520% |
2017-4-26 |
电子 |
300288 |
朗玛信息 |
预增 |
约23597~24045万元,增长1475%~1504% |
2017-4-26 |
传媒 |
000830 |
鲁西化工 |
预增 |
约20000~24000万元,增长1172%~1427% |
2017-4-18 |
化工 |
002674 |
兴业科技 |
预增 |
约695~1158万元,增长800%~1400% |
2017-4-27 |
纺织服装 |
002226 |
江南化工 |
预增 |
约815~833万元,增长1300%~1330% |
2017-4-22 |
化工 |
000990 |
诚志股份 |
扭亏 |
约20000~21000万元,增长1238%~1295% |
2017-4-15 |
医药生物 |
002175 |
东方网络 |
预增 |
约3500~4500万元,增长984%~1294% |
2017-4-25 |
传媒 |
002092 |
中泰化学 |
预增 |
约68000~70000万元,增长1134%~1170% |
2017-4-22 |
化工 |
表2:一季报预喜、年报业绩也不错的部分公司
证券代码 |
股票名称 |
预警类型 |
预告净利润最大变动幅度(%) |
2016年营收 |
2016年营收同比增幅 |
2016年净利润 |
2016年净利润同比增幅 |
002092 |
中泰化学 |
预增 |
1,170.97 |
2,336,232.41 |
41.84 |
184,347.44 |
5,959.14 |
600771 |
广誉远 |
预增 |
210.00 |
93,699.32 |
118.70 |
12,281.01 |
5,948.84 |
300209 |
天泽信息 |
预增 |
110.20 |
72,410.11 |
145.80 |
9,737.66 |
5,437.08 |
002684 |
猛狮科技 |
预增 |
204.10 |
203,312.93 |
269.37 |
9,397.69 |
3,276.11 |
002505 |
大康农业 |
预增 |
677.23 |
659,771.89 |
70.60 |
8,606.92 |
2,771.61 |
600161 |
天坛生物 |
扭亏 |
14,829.76 |
208,410.13 |
28.81 |
25,337.66 |
2,439.55 |
002366 |
台海核电 |
续盈 |
7.02 |
124,053.11 |
215.21 |
43,500.78 |
2,373.82 |
002463 |
沪电股份 |
预增 |
189.15 |
379,028.47 |
12.23 |
13,050.51 |
2,256.55 |
002670 |
国盛金控 |
预增 |
460.00 |
82,325.47 |
-21.56 |
49,814.56 |
1,803.97 |
002676 |
顺威股份 |
续盈 |
-20.00 |
129,913.10 |
8.12 |
3,411.99 |
1,507.01 |
002582 |
好想你 |
预增 |
258.00 |
207,645.86 |
86.56 |
3,938.13 |
1,318.07 |
300177 |
中海达 |
扭亏 |
203.23 |
76,564.11 |
20.01 |
1,888.29 |
1,116.25 |
300116 |
坚瑞沃能 |
扭亏 |
167,760.70 |
446,730.24 |
668.45 |
42,455.15 |
1,100.42 |
300089 |
文化长城 |
略增 |
50.00 |
45,239.42 |
1.68 |
13,679.72 |
1,004.09 |
002624 |
完美世界 |
预增 |
65.55 |
615,883.18 |
25.87 |
116,631.31 |
767.54 |
300073 |
当升科技 |
略增 |
26.97 |
133,454.66 |
55.10 |
9,928.78 |
647.56 |
300343 |
联创互联 |
预增 |
91.76 |
233,427.16 |
142.00 |
22,770.22 |
638.94 |
300040 |
九洲电气 |
预增 |
155.33 |
142,569.70 |
87.90 |
14,626.94 |
627.75 |
002068 |
黑猫股份 |
扭亏 |
184.95 |
438,109.73 |
-8.73 |
9,491.62 |
557.20 |
000055 |
方大集团 |
预增 |
238.01 |
420,386.62 |
64.83 |
69,795.64 |
550.64 |
002636 |
金安国纪 |
预增 |
300.00 |
304,979.62 |
19.83 |
34,175.72 |
531.47 |
002148 |
北纬通信 |
预增 |
774.00 |
39,440.89 |
103.72 |
7,883.05 |
512.76 |
002466 |
天齐锂业 |
略增 |
47.73 |
390,456.42 |
109.15 |
151,205.09 |
510.03 |
002155 |
湖南黄金 |
扭亏 |
1,158.54 |
678,113.52 |
17.07 |
14,350.25 |
482.30 |
300283 |
温州宏丰 |
略增 |
46.74 |
77,927.81 |
24.12 |
2,426.10 |
474.81 |
002464 |
金利科技 |
预增 |
467.38 |
37,055.80 |
-33.91 |
18,457.53 |
470.58 |
002182 |
云海金属 |
预增 |
205.00 |
404,809.17 |
30.05 |
16,930.22 |
461.79 |
002493 |
荣盛石化 |
预增 |
337.40 |
4,550,107.39 |
58.69 |
192,726.59 |
447.33 |
300143 |
星河生物 |
预增 |
575.58 |
43,245.41 |
54.37 |
5,508.04 |
420.78 |
002176 |
江特电机 |
略增 |
30.00 |
298,471.17 |
234.29 |
19,729.70 |
400.91 |
表1、表2数据来源:Wind资讯