巨化股份:上半年业绩预计大幅增长
长城证券预测数据
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2017 |
2018 |
2019 |
营业收入(百万元) |
11626 |
13521 |
16211 |
净利润(百万元) |
807 |
997 |
1204 |
每股收益(元) |
0.87 |
0.73 |
0.59 |
市盈率 |
32 |
26 |
21 |
巨化股份(600160):2016年公司实现营收101.01亿元,同比增长6.15%;实现净利润1.51亿元,同比下降6.52%;扣非后净利润0.54亿元,同比下降40.62%。
今年制冷剂价格大幅上涨,预计公司今年上半年业绩将大幅增长:2月份至今,制冷剂价格大幅上行。R22价格由9883.33元/吨涨至14568.75元/吨,涨幅高达47.41%;R134a价格由20650元/吨涨至29812.50元/吨,涨幅高达44.37%。制冷剂上游原材料萤石、氢氟酸等价格不断上涨,为制冷剂提供了成本支撑;制冷剂副产物盐酸胀库,压制了部分制冷剂企业的开工率;制冷剂下游需求旺盛,空调从2016年末起补库存带来内销、外贸的持续旺盛,2017年前2月,国内空调和冰箱产量累计增长16.3%和18.6%;并且制冷剂出口也显著增加。
制冷剂价格大幅上涨,行业景气回升,预计公司今年上半年业绩将大幅增长。中国对日本进口氯偏树脂征收反倾销税:4月19日,商务部发布公告,最终裁定原产于日本的进口偏二氯乙烯—氯乙烯共聚树脂(PVDC)存在倾销,中国国内PVDC产业受到了实质损害,并且倾销与实质损害之间存在因果关系。决定自2017年4月20日起,对原产于日本的进口偏二氯乙烯—氯乙烯共聚树脂征收反倾销税,税率为47.1%,实施期限为5年。巨化股份生产的PVDC为国内唯一具有自主知识产权产品,国内市场占有率超过60%,将显著受益政策利好。
操作策略:公司股价此前横盘一年有余,近期受制冷剂价格带动出现明显的突破态势,建议积极关注。
天沃科技:积极推动业务转型
广发证券预测数据
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2017 |
2018 |
2019 |
营业收入(百万元) |
7833 |
9056 |
10491 |
净利润(百万元) |
350 |
432 |
549 |
每股收益(元) |
0.48 |
0.59 |
0.75 |
市盈率 |
22 |
18 |
14 |
天沃科技(002564):业务重新布局,形成四大业务板块:公司是国内压力容器/非标设备设计制造知名厂商,经过不断的战略升级及产业拓展,目前已形成四大业务板块:清洁能源工程服务、高端智能装备制造、军工海工技术产品和新材料。
煤化工行业需求有望好转,主业有望扭亏:随着油价回暖带来的经济效益改善,同时政策环评放开,大型煤化工项目的持续推进,公司传统主业压力容器业务将受益相关设备投资市场的有望回暖。
积极转型能源服务,在手订单充足,未来前景看好:2016年,公司以现金29亿元收购央企国机集团旗下中机电力80%的股权,中机电力是国内排名前5的电力工程总承包服务商,资质齐全,项目经验丰富,保守预计目前在手订单超过160亿,且未来受益于对外承包工程发展,前景看好。中机电力承诺2017~2019年净利润分别不低于3.76/4.15/4.56亿元。2016年中机电力实现净利润约3.82亿元,超出业绩承诺约6400万元。
多元产业布局,助力公司全面转型:公司中标玉门郑家沙窝熔盐塔式5万千瓦光热发电项目16.14亿元EPC总承包合同,公司将持股改项目主体玉门鑫能85%股权,全面涉足光热发电行业。此外,收购红旗船厂,成立海防研究院,进入军工、海工领域;收购飞腾铝塑,填补新材料板块;设立核物理研究院,切入核电装备行业。
操作策略:公司股价触底回升,从资金对决力度看,短线反弹仍未结束,若能拉回至11.5元附近,则短线安全,否则建议可先行高抛低吸。