超华科技:新增产能即将投产
民生证券预测数据
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2017 |
2018 |
2019 |
营业收入(百万元) |
1304 |
1537 |
1820 |
净利润(百万元) |
93 |
120 |
153 |
每股收益(元) |
0.1 |
0.13 |
0.16 |
市盈率 |
69 |
53 |
42 |
超华科技(002288):年产8000吨高精度电子铜箔工程项目进展顺利,准备进入试生产阶段:1、根据公告,公司从日本引进的全套能够生产6-8um精度的高精度锂电铜箔设备已安装调试完毕。“年产8000吨高精度电子铜箔工程项目”取得排污许可证,公司新增年产3000吨锂电铜箔生产设备可开始进行试产并根据试产情况展开量产。
2、出于效率最大化和标准铜箔需求旺盛的考虑,公司拟将主要产能率先用于生产高精度标准电子铜箔,同时将锂电铜箔试产样品送给客户进行检测认证。随着新建的高精度标准铜箔投产,加上原来的铜箔产线,未来铜箔年产能将达到约万吨级别。
3、我们认为,公司拥有PCB纵向一体化的产业链布局优势以及丰富的标准铜箔生产经验,在铜箔、覆铜板等PCB原材料价格上涨的背景下受益明显,近万吨高精度铜箔产能在国内市场具有稀缺性,年产8000吨高精度电子铜箔工程项目的投产将成为公司业绩的重要增长点。
增资子公司,优化电路板业务资产结构,提升子公司竞争实力:本次增资后,电路板公司注册资本增加至1000万元,公司持有电路板公司100%股权。2016年,电路板公司实现营收2649.78万元,净利润-381.37万元。我们认为,增资子公司将能够优化电路板业务资产结构,提升子公司的竞争实力。
操作策略:二级市场上公司股价从去年9月至今已近腰斩,股价超跌严重,配合今年业绩高增长,短线有反弹需求,建议买入。
福晶科技:产业升级引领业绩爆发
国元证券预测数据
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2017 |
2018 |
2019 |
营业收入(百万元) |
519 |
722 |
920 |
净利润(百万元) |
120 |
170 |
230 |
每股收益(元) |
0.28 |
0.4 |
0.54 |
市盈率 |
52 |
37 |
27 |
福晶电子(002222):公司为非线性光学晶体全球龙头。公司控股股东——福建物构所是全球首次发现LBO和BBO晶体的研发机构。公司在物构所科研的基础上,经过多年积累,长期摸索晶体生长环境、切割加工工艺和镀膜工艺,形成了难以逾越的技术优势,产品门槛极高。公司LBO晶体产品全球市占率60%,BBO晶体产品市占率40%。公司与主流激光器公司都建立三十年以上的稳定合作关系。
随着国内半导体产业和消费电子产业的快速发展及升级,对精细加工的要求不断提高,固体紫外激光器市场迅速发展。2016年紫外固体激光器的销量增长率就高达110.8%。固体激光器系统较为复杂,国外激光器生产厂商。随着国内激光器公司在固体激光器的研发投入加大,最近一两年来陆续量产。
非线性光学晶体为长期消耗品,需要定期更换。激光晶体及非线性光学晶体的价格在激光器中占比为5-10%,在激光系统的占比为2-4%。
光纤激光器的快速发展替代的是传统的CO2激光器,输出为红外光,并不会对公司的晶体业务造成不利影响,同时公司的部分激光元器件为光纤激光器使用,光纤激光器的快速发展有利于公司此类业务的发展。随着技术的发展,光纤激光器完成和非线性光学晶体的相位配合将给公司的晶体类产品创造更大的市场空间。
操作策略:二级市场上公司股价长线上升趋势完好,短线股价受年线压制明显,不建议目前价位买入。