新纶科技：OLED产业链潜在标的

中泰证券预测数据

新纶科技（002341）：公司是OLED产业链真正有业绩的上游材料标的：17年以来OLED在中小领域的应用已经呈现高速增长，根据我们产业链调研了解17年以OLED材料厂商订单量明显增加。公司17年常州一期项目市场拓展已重点放到胶带领域，围绕OLED产业链，公司已布局OLED显示模组中使用的超薄双面胶带、OLED触控模组中使用的OCA胶带以及OLED偏光片中的光学膜等一系列产品（目前均完全依赖进口），并且已经通过一线客户的认证开始批量出货，将充分受益于OLED产业链的高速发展，我们保守预计17年OELD相关订单将贡献业绩1亿元左右，成为公司今年业绩增长的主要来源，是目前OLED产业链中真正有高盈利、大利润的上游材料标的。

股权激励计划方案通过，高业绩考核目标彰显信心：17年4月公司完成了股票期权首次授予登记，向207名高管及中层管理人员及核心技术（业务）骨干授予997万份股票期权，占公司总股本的1.98%，行权价20.5元/股，行权业绩考核目标为以公司16年净利润为基数，17-20年净利润增长率分别不低于130%、330%、590%和990%。此次股权激励是公司暨此前发布员工持股计划参与非公开发行项目后对公司管理团队及核心骨干人员的再次激励措施，公司未来几年业绩高增长可期。

操作策略：二级市场上公司股价处于超跌反弹阶段，长期均线有拐头向下趋势，公司估值也不便宜，建议积极关注，暂时不要买入。

均胜电子：半年报业绩预告超预期

中金公司预测数据

均胜电子（600699）：公司一季度实现净利润2.08亿元，预计二季度实现归母净利润4.02~4.72亿元，同比增长223.7~280.1%。剔除一次性投资收益，我们保守估计二季度将实现经营性净利润5.0亿元，环比实现大幅增长（+40.5%）。

整合之年，业绩效益初现。公司于2016年完成对KSS和TS的收购，业务整合初期对当期利润产生一定影响。因此，我们认为二季度业绩超预期的一个重要原因即为内部整合进展顺利，公司曾先后成功完成对PREH、IMA和QUIN的收购，具有较强的国际并购整合能力。而今年将着力于对KSS和PCC的持续整合，逐渐偿还银行借款减轻利息负担，布局优化全球产能及技术中心，实现KSS的主被动安全技术、PCC的车联系统与原有人机交互（HMI）业务的协同效应。

抓住行业变革机会，积极布局汽车安全及智能车联领域。2016年，公司实现营业收入185.52亿元，净利润率为2.45%。公司在上海车展的战略发布会上宣布未来五年计划，预计2017年销售额超过40亿美元，到2021年实现销售额超过100亿美元，净利润率达到6%。往前看，公司通过外延式扩张，已经基本完成了人机交互、行车安全、影音娱乐和车载互联四大领域的产品布局，截至2016年，KSS和PCC已经获得近50亿元新增订单，将于2018年下半年开始交付，伴随更多整合布局落地，未来5年成长为百亿美元营收规模的汽车零部件供应商。

操作策略：二级市场上股价处于第二波下跌大浪中，目前没有止跌反弹的迹象，不过公司质地优良，是二线蓝筹品种，估值不到30倍，可积极关注。

伊利股份：收购全球第一有机酸奶Stonyfield

东吴证券预测数据

伊利股份（600887）：伊利拟以8.5亿美元左右的价格购买达能集团旗下的美国Stonyfield公司的全部股权。该事项尚处于前期投标的准备阶段，存在不确定因素。

Stonyfield是全球最大的有机酸奶生产商，品牌力强、产品丰富，2016年营业收入约3.7亿美元，净利润约5000万美元。1）历史悠久，股权更迭下一直独立经营。Stonyfield创建于1983年，2001年达能购入公司股份，2003年底增持，2014年实现全资持有，2017年3月，达能为避免美国反垄断索赔，宣布出售Stonyfield股权。2）酸奶产品丰富，独家的菌株培育技术优势，引领健康。Stonyfield产品包括全脂希腊酸奶、零脂肪酸奶、儿童酸奶等，产品顺应乳品健康化趋势，尤其在儿童酸奶中减糖又不影响口感，保障了品牌健形象。

酸奶行业潜力巨大，液态奶中的增长引擎。1）Euromonitor数据显示2016年中国酸奶市场规模已超过1000亿元。消费升级和健康消费助力酸奶销量快速增长，预计2020年将达1900亿。2）产品细分市场：常温酸奶潜力最大，呈现爆发式增长，2016年市场规模约200亿，同比+54%。低温酸奶受冷链保鲜限制缓慢发展，增速在5%~15%。有机酸奶在中国为乳业处女地，若伊利成功收购Stonyfield，有望推出下一个类似安慕希的大单品。3）酸奶行业集中度较高，蒙牛、伊利、光明三分天下。相比美国CR3乳企酸奶市占率达70%，中国酸奶市场CR3为56%，行业集中度还有提升空间，其中伊利常温安慕希后来居上，潜力最大。

操作策略：伊利是本轮白马股行情中为数不多的滞涨标的，建议现价买入。

杉杉股份：打造新能源汽车闭环

华泰证券预测数据

杉杉股份（600884）：杉杉股份是第一家服装行业上市公司，从2000年进军新能源材料领域，已成为全球最大的锂电池原材料供应商。

锂电池原材料行业龙头，业务涵盖正极、负极和电解液。杉杉股份是全球最大的锂电池原材料综合供应商。正极材料业务主体杉杉能源已挂牌新三板，拥有正极产能3.3万吨，在建三元产能1.5万吨。公司现有负极产能3.8万吨，以人造石墨为主，产量位居国内第二，2016销售2.26万吨。电解液产能约1.5万吨，2016年底收购巨化凯蓝，产能将新增2万吨和2000吨六氟磷酸锂。公司主要客户包括比亚迪、三星、LG、天津力神、ATL、国轩等电池厂商；公司同时积极储备硅碳负极和高镍三元材料等新型电池材料技术。

布局新能源汽车平台，打造双闭环模式。首先，杉杉股份通过合资成立青杉汽车有限公司等整车制造企业，目前已经形成整车研发制造、动力总成系统集成、新能源汽车专用底盘研发、充换电基础设施建设、三电系统维护等完整的产业体系。其次，公司重点布局以“云杉智慧”为基础的新能源汽车第三方运维平台，已在多个一二线城市推广。此外，公司计划开展动力电池梯次储能利用、废旧电池进行回收拆解及材料再生等技术储备，打造动力电池全生命周期闭环。

操作策略：杉杉最近在做战略转型，服装业务将剥离单独赴港上市，上市公司将更加专注于锂电领域。二级市场上近期股价有超跌迹象，可轻仓抄底。