京东方A：面板巨人砥砺前行

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京东方A（000725）：产业转移初见成效。伴随着前期的巨大投入，产线的逐年量产，公司的产能不断提升，也为公司提供了技术发展和储备的时间，并为公司在未来新型显示技术产线的建设上积累了足够的经验。在承接产业转移的过程中，中国面板企业无论从数量、市场占有率、出货面积均开始大幅提高，京东方协同我国其他面板厂商成为全球半导体显示领域的重要领导者之一。

产品价格决定毛利率水平，大尺寸面板仍有获利空间。公司出货产品的平均价格和毛利率存在高度正相关的关系，公司平均每片产品价格可以作为毛利率变化趋势的指标之一。从供需的角度来看，小尺寸手机面板被OLED替代是大势所趋。大尺寸LCD面板依然是主流产品，拥有更多高世代线的京东方将补齐大尺寸端产品线，提升高阶产品的占比，进一步提升公司的整体盈利能力。

龙头崛起，OLED时代再度启航。公司和三星电子的发展历程具备相似之处，都是进入产业发展初期受到了政府的支持和帮助。除此以外我国拥有广阔的内需，大量的下游配套产业链和源源不断的人才优势，注定了京东方能够不断发展壮大。进入OLED时代，公司领先布局，技术储备国内第一，双技术路线布局锁定未来大中小尺寸AMOLED市场需求，京东方将继续强者恒强。

操作策略：公司股价近期虽然创出今年新高，但估值只有14倍，公司今年将有两条6代AMOLED生产线投产，产能释放在即，业绩将进入爆发期，建议回调。

坚瑞沃能：进军乘用车领域

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坚瑞沃能（300116）： 近日，坚瑞沃能与荣成华泰汽车有限公司签署《销售合同》：沃特玛拟向华泰汽车销售磷酸铁锂电池包1万套，合同金额为人民币7.9亿元。在此前，坚瑞沃能还公告了数个纯电动轻卡、微货、重卡订单。

填补新能源乘用车市场空缺，创新联盟厚积薄发。以沃特玛电池为核心的新能源汽车产业创新联盟在电动商用车领域是当之无愧的龙头之一，但在乘用车市场，创新联盟进入较晚。本次为华泰汽车配套的车型为圣达菲纯电动多用途乘用车，标志着联盟正式进入乘用车领域，填补了联盟在新能源乘用车领域的空白。借助此前在全国多个城市已经布局完善的商用车配套服务体系，创新联盟首次进入新能源乘用车选择了其所擅长的出租车、网约车市场，配套服务优势明显。乘用车业务有望厚积薄发，迅速上量。

模式优势显现，重卡、物流多订单保驾护航。受政策影响，2017  年年初以来新能源整车端销售景气度不高。在这样的大环境下，沃特玛凭借创新联盟产业链上下游联合开发推广的模式，成功实现多点开花，在移动补电车、纯电动重卡、纯电动轻卡物流、纯电动微货物流等车型上签订多个大单，为本年度业绩增长奠定了基调。其中与大运汽车合作开发的重卡车型是首款进入目录的纯电动重卡，公司已公告订单。

操作策略：近日公司股价随市场下跌，但在9元附近出现阶段性背驰，如果股价重新拉回至9.5元-10.5元区间，则可考虑介入。