上期荐股排名（2017年6月9日－2017年6月16日）

累计排名

编辑笔记：本周上证综指下跌1.12%，创业板指上涨0.77%，中小板指上涨0.14%。本周中小创反弹强劲，前期涨幅较大的龙头白马股这周下跌之势明显。虽然说难言白马股泡沫破灭，但是建议谨慎为上，获利出局。资金是个跷跷板，东边日出西边雨。

上周荐股第一名

国泰君安

最大收益率：创新股份 25.85%

创新股份（002812）：创新股份收购上海恩捷，成为锂电池湿法隔膜最强者。2016年上海恩捷湿法隔膜出货量9200万平米，居全国第一，已成为国内湿法隔膜龙头企业。扩建完成后，公司产能13.2亿平方米，居世界第一。综合毛利率61.39%，远超同行业50%左右的水平。公司注重技术研发，产品定位中高端市场，拥有优质客户群，有望成为世界级湿法隔膜供应商。

公司在烟草行业整体下滑的环境下，通过竞争优势和协同效应提升毛利率，维持了烟草配套业务的稳定。同时重点发展无菌包装等社会产品业务，2016年营收1.77亿元，2014-2016年复合增长率35.8%，公司正在朝着实现多元化方向发展。

本周个股推荐：宇通客车600066

保利地产600048

公司土储丰富，2016年末在建、拟建项目361个，待开发面积6344万平方米，其中一、二线城市占比约为68%，可满足未来2-3年开发需求；城市集群战略持续深化，现已覆盖珠三角、长三角、环渤海、中部、西南主要经济圈的68个城市，形成了以穗京沪为核心，以周边城市协同发展的城市群格局。

社区消费服务及房地产金融两翼业务已逐步成型：物业公司2016年完成市场化外拓约1500万平方米，商业运营实现多个项目市场化管理输出，养老产业落地“三位一体”战略；2016年末房地产基金管理规模已近600亿元，小额贷款业务规模达4.93亿元；⑵粤港澳大湾区进入国家战略层面：公司在大湾区核心城市拥有1600万方土地储备，预计随着大湾区发展战略的不断推进，公司将持续受益。

国信证券

中兴通讯000063

市场认为5G到来尚需较长时间，运营商投资空窗期影响主设备商业绩，龙头白马中兴通讯股价走高后续空间有限。华泰预期：5G推进节奏自上而下不断加速，确定性增强，中兴相关业务业绩有望提前释放，打开股价上行空间。与市场不同的逻辑有：1、选定频段奠定产业发展基础；2、5G发展需要龙头公司带领；3、5G落地节奏快于3G、4G时代。

中频段3.5GHz全球统一性较强，高频段方面，美、日、韩选定28GHz，中、欧聚焦26GHz。虽有部分重叠的频谱可以互相借鉴经验，但国内行业发展还需行业龙头公司带领走出自己独立路线。中兴技术积累深厚，于近日开通国内首个Pre5G超高速率业务试点，创下国内首个外场真实网络环境下高达1Gbps的峰值下载速率。继续看好中兴通讯在5G的发展机遇。

华泰证券

厦门港务000905

该公司是厦门港区规模最大综合物流服务商，拥有散杂货码头及后方堆场等稀缺资源和完善的港口配套与增值服务。交通部发布2017年4月港口数据，全国规模以上港口货物吞吐量为10.67亿吨，同比增长7.7%，1-4月累计同比增长7.8%；全国港口外贸货物吞吐量3.35亿吨，同比增长8.4%，1-4月累计同比增长7.5%；全国港口集装箱吞吐量1959.6万TEU，同比增长7.9%，1-4月累计同比增长7.7%。港口货物吞吐总量稳健增长，除了一方面受益于中国外贸需求好转，另一方面也受益于国内经济回暖趋势延续带来的进口货物量提升。据消息，福建加快推进港口整合工作打造“一带一路”核心区，公司有望借机受益匪浅，股价走强可期，建议积极关注。

盛世创富黄启学

华东医药000963

受让利拉鲁肽注射液临批和新药技术，降糖药管线顺利推进。目前全球降糖药市场占比前三药物分别为胰岛素类、DPP-4抑制剂和GLP-1类似物（包含利拉鲁肽），根据EvaluatePharma的预测，到2022年，GLP-1类似物的市场份额将从2016年的17%（16年全球59亿美元销售额）上升到22%。公司利拉鲁肽有望成为继阿卡波糖后在糖尿病领域的另一个10亿元以上的重磅品种，和阿卡波糖等药物共同支撑起华东医药未来糖尿病产品线50亿元产品规模。

受让地西他滨新药技术，丰富抗肿瘤产品线。2015年地西他滨全球销售额为2.81亿美元，同比增长0.86%；根据米内网数据，2016年国内样本医院销售额6155万元，同比增长13.48%；2017年该药品入选新版国家医保目录，未来国内增长可期。

招商证券

宇通客车600066

下游新能源客车需求恢复在即，销量同比增速有望持续恢复。受政策变动影响，今年客车公司与公交公司商务谈判需要重新进行，导致上半年交车量极低。随着2017年时间过半，公交公司等客户开始下订单订车已保证全年车辆供给，销量同比增速开始进入恢复期。

行业市占率有望进一步提升。受过往新能源补贴的影响，公司在新能源汽车的垄断优势低于其在燃油车领域的优势。随着新能源补贴的退坡，竞争更加市场化，在经历短暂的补贴退坡的阵痛期以后，公司产品竞争力将更好的体现，新能源汽车市场份额有望提升。

国泰君安

双汇发展000895

高价库存已消化，预计将逐季改善。一季度公司的实际成本主要为2016年相对高价收购的库存生猪和猪、鸡肉等，因此虽然一季度猪、鸡价格下降明显，但公司实际成本仍然较高。最新调研显示，公司高价库存基本延续至4月中，5、6月成本已同比下降。预判猪价全年呈波动下降态势、鸡价四季度前仍将处于低位，因此成本利好将逐渐显现。

上游屠宰业，二季度截至目前单头盈利显著提升，有望回到历史高点；虽然猪价下跌，屠宰量增长明显，预计二季度收入小幅正增长。全年销量将实现两位数增长。下游肉制品业，二季度截至目前营业利润率略有增长，增幅小于屠宰业；肉制品销量4、5月基本同上年持平；鸡肉采购价较年初下降超20%，二、三季度成本压力小。

安信证券

精锻科技300258

随着公司生产效率的提高和宁波工厂主要客户整车市场销量下滑影响，2017年Q1整体订单完成率略有回升，但仍处于70%以下的低位，反映了下游客户旺盛的需求。募投项目和配套技改项目产能快速释放，固定资产+在建工程增速明显放缓，公司处于重资产行业上行轨道周期。毛利率和净利润稳定上行，三项费用率相对稳定。

公司通过两方面进行横向扩展，一是传统差速齿轮进行产品结构升级，扩大电动差速器齿轮业务；二是拓展其他精锻件品类，包括变速箱轴、电机轴等。（1）电动差速器齿轮业务2016年实现销售收入1.46亿元，最终客户包括丰田、JEEP、福特等国际一流汽车厂商；（2）公司积极布局高附加值高壁垒电机轴。

海通证券

东阿阿胶000423

公司主要从事阿胶及阿胶系列产品的研发、生产和销售业务，是中国最大的阿胶企业，是阿胶行业标准的制定者。公司主要产品阿胶与人参、鹿茸并称“滋补三宝”，是传承3000年的滋补类名贵中药材。目前阿胶已成为OTC规模最大单品，列滋补养生第一品牌，复方阿胶浆来源于明代经典药方“两仪膏”，是中药独家品种，气血双补。

该股属于行业龙头企业，具有独占性和相对垄断性，护城河较高，虽然成长性有限，但符合目前机构抱团取暖的“高稳定性”类股票。其相对风险的地方是近期股价已经有一定涨幅，且其业务成长性一般。二级市场上，该股近期一直处于温和的盘升走势，属于目前市场大热的抱团取暖类品种，近期有一定回调，后市关注。

西南证券罗栗