7月份向我们走来，笔者预期第三季度可能迎来较好的行情。首先是流动性紧张格局可能缓解，美债利率下行的格局下，我们的利率可能在高位区域，一旦下行对市场的敏感性更强烈；其次是市场中一定的赚钱效应，引起对风险偏好有所提高；再次是中长期资金入市初定，MSCI将A股纳入，整体看对市场的信心起到了非常重要的推动作用，而且根据相关人士的讲话，中期流入A股的外资将达到超预期的3000亿美金，即超2万亿人民币，后期还有养老金的持续入市预期；四是技术上出现了转机，近期沪指和深成指、创业板指数都在60日均线之上，上涨确立并且加速前期的标志巨量阳线。可以在均衡配置的大致原则下，结合中报业绩预增，市场热点好好把握这次机会，具体建议关注以下几个方面：

一、军工+周期供给侧：今年八一节迎来90周年建军节，前期军工股因为杠杆基金折算赎回的较多，以及C919首飞兑现后，呈现了超跌，超跌的水平达到了这几年的低位。预期在下半年，在军工国企混改实质突破的驱动下实现超额收益。笔者判断整个行业有望在三季度呈现大幅度反弹，由此军工可重点关注。特别适合风险偏好较高的投资者，近期资金入场明显。可以关注相关个股如填权预期的航天电子、天海防务；再如基本面长期看好的：中航飞机、航天动力、四创电子等。周期供给侧改革，建议关注行业整体预增的钢铁板块和煤炭板块，具体个股如宝钢股份、八一钢铁；陕西煤业、西山煤电等。

二、人工智能。人工智能是未来的方向，AlphaGo的出色表现表明在部分领域上人工智能逐步超越、替代人脑的趋势，同时也显示出人工智能技术的巨大发展空间，建议重点关注以生活相关的智能科技，以及工业4.0相关的智能机器，第二产业和第三产业的智能要同步抓。具体个股如：科大讯飞，川大智胜；机器人、蓝英装备等。

三、稀土板块。近期稀土价格明显在上涨，幅度20%—40%，而股价仍在下跌或底部位置，出现了明显的背离。主要原因是偶尔的打黑和收储出现的现货价格脉冲波动，整体市场也是对其审美疲劳；不同于以往，今年打黑和收储呈现常态化，供给端有效收缩；而需求端在出口方面看，也呈现了10--20%的增长。另外南北稀土定价权逐步提高稀土价格，引导资源优化配置。稀土板块应该说是比较好的性价比和弹性。当前位置可重点跟踪。具体个股龙头股，被纳入MSCI成分股的，行业龙头股无疑是北方稀土；其他的如盛和资源、五矿稀土等也值得关注。

四、MSCI纳入受益股。 建议把这222只股票放入自选股，天天观察。把握和强调：龙头企业、高股息率、现金流较好，选择的原则就是物美价廉、趋势良好的品种。从稀缺性角度看，看好中药和稀土；其次就是金融地产板块，上周提及的万科2个涨停，并非是短期行为。计算机科技和零售家电旅游等消费类也值得重点关注，上期中提到的科大讯飞创出新高，表明具有全球定价权或科创龙头是外资比较看好的。具体个股如：云南白药、贵州茅台、北方稀土、中国平安、中信证券、南京银行、万科、东方雨虹、科大讯飞、三一重工、苏宁云商、中国中车、美的集团等为代表的行业。