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沪指顺利突破3300点
发布时间:2017-08-25 17:50:310  

本周的走势一波三折,但最终的结果还是不错的,总算冲破3300点大关。如果大盘想顺利站稳3300点,将依然靠金融股带动值得重视的是,如果3300点能够有效地站稳,则依然会朝着我们先前看好的3500点进发

中国联通复牌了,入股的九家公司,大部分的背景都非同小可。表面上看,貌似BATJ乃至苏宁的名头都很响,但实际上它们的出资没有人们想像的那么多。这次混改的第一参股者是正牌央企中国人寿,加上各个民企大多是和其他有背景的企业联合入股,相互之间也有各种制衡关系。因此,虽然BAT的名头很响,但它们不可能参与联通的管理,想必他们也没有这样的奢望。因此,通过长达五个月的机制设计,联通的混改就是为做大做强国企服务的。这和当初混改的初衷或主要目标是“带来法人治理结构的优化”,好像相去甚远。

国内有中国移动,中国电信,中国联通三足鼎立。相对来说,在另外两家的挤压下,联通的日子越来越不好过了,当然,这在历史上不是首次。通过联通的混改方案我们总算明白了:混合所有制改革是为做大做强国企服务的,这就是联通混改的本质。

从这个角度来说,联通不会跌回原点,但是想参与的话自然是越早越好,后面的或许都是过来买单的,如果中国联通调整到位,反而是较好的低吸机会。

再说说周期股,周期股的行情应该没有结束。笔者认为,从现在出台的行业约束性政策和“限制性”交易政策来看,暂时还遏制不了周期股的炒作。考虑到近来密集的“环保政策高压”,可以合理推测的是,“十九大”前后,无论是基于国企改革、降杠杆,去产能,还是环保“硬指标”等因素的烘托,决策层锐意改革,要在一些“具体问题上”,实践“在正确的时间做正确的事情”,这一政策诉求,向外界宣誓近2年来估计侧结构性改革的“战果”,都势必反复强化投资人对“供给端压缩”的“既定认识”,从而“固化”对一段时间内“供求失衡”的预期

我们隐约觉得,8月的这次市场炒作黑色系,与4月时市场炒作雄安概念有诸多相似之处彼时,监管层也是经过了两到三次的博弈,甚至最后不得不使出“停牌自查”的绝杀,才将市场对“雄安概念”的“非理性炒作”控制下来。那段时间,有关方面把“监管的精髓”发挥到了“极致”。而此次有关方面对黑色系炒作的监管,虽然还处在“黄牌”警告的阶段(还没动用“停牌自查”这张“红牌”来绝杀),但其“调控的韵律”,却和彼时遏制雄安概念的“非理性炒作”的节奏一致。

从市场面上看,周期品自身的上涨潜力,不仅来自于政策在“供给侧”的调控,也具有来自经济基本面的“需求”增加的支撑:尽管7月实体经济数据所有回落,但并没有立马阻止市场对整个下半年经济增速保持平稳增长的预期,尤其重要的是,7月金融数据当中社融,尤其是中长期贷款保持“高位稳定”,预示未来一两个季度经济增长的潜力仍然不错,这为周期品保持一定的反弹,提供了支撑

因此,对周期股、周期品的炒作既不是发改委也不是交易所能够“压下来”的。市场经过了上一次的上涨和回调到再次上涨,尽管面临更大的向上突破的阻力,但恐怕不会“善罢甘休”。因此,市场与监管之间可能还会出现二次甚至三次博弈。虽然,从中央到部委到监管层,都希望看到市场的稳定格局,但游资似乎有一口“炒作的气”还没咽下去。恐怕双方在这个问题上还得有一次“决斗”。

策略上,主线其实很明确,那就是金融股周期股,还有混改股,在市场风险偏好提升的背景下,雄安板块依然值得关注

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