清新环境：政策利好频出

天风证券预测数据

清新环境（002573）：半年报收入为15.49亿元，同比增长42.63%，归母净利为3.16亿元，同比增长17.44%。大气治理业务仍为主要业务，收入为13.9亿，同比增加28.89%。期间费用同比增加91%，占营收的比例上升3个百分点。2017年上半年，公司超低排放市场业务量快速增长，且特许经营项目相继投入生产运营，运营类收入占比提升，现金回流状况大幅改善，经营活动产生的现金量净额达到0.49亿元，同比增长86.06%。建造业务方面，公司凭借自主研发的核心技术优势、优良的项目口碑和市场拓展能力承接多个脱硫脱硝除尘的新建、改造项目，建造业绩不断攀升。

2017年环保部相继出台了关于征求《钢铁烧结、球团工业大气污染物排放标准》等20项国家污染物排放标准修改单（征求意见稿）意见的函、《排污许可证申请与核发技术规范钢铁工业》、《京津冀及周边地区2017-2018年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动量化问责规定》等对公司发展形成利好的政策。在环保督查的高压之下，工业环保需求持续释放，特别是大气治理方面。随着政府越来越总是第三方治理，清新环境这样迅速切入第三方治理的成熟运营经验的公司将迅速龙头化、品牌化，直接受益于第三方治理市场增长。

操作策略：二级市场看，近期股票重心不断抬高，但已有调整迹象，投资者可积极把握此次调整可能带来的买入机会。

新大陆：开启全新业务格局

申万宏源预测数据

新大陆（000997）：新大陆半年报披露公司今年上半年交易流水为3700亿，自2016年10月以来每月流水均保持快速增长，5月份交易流水排名全国第8。假设2017年1月份流水为400亿按照每月50亿增长，预计8月份月度流水接近750亿元，12月接近950亿元。收单业务配合智能商户推广，预计交易流水能实现进一步增长。保守预计公司全年交易流水为9000亿元，仅占全市场的1.28%未来提升空间依旧巨大。假设按照万分之三点五的净利润率计算，收单业务9000亿交易流水对应全年净利润3.15亿元。流水的快速增长来自于真实商户的提升。新大陆定增计划2019年推广216万台智能POS，假设2017-2019年每年平均推广70万台，将对整个收单流水产生巨大作用。

“星POS”商户服务平台进入全面推广期。平台向商户推广互联网商户贷款，网商小贷基于线上商户数据，采用自动和人工组合相结合的方式，快速评估商户信用情况并向商户放贷。消费金融团队过往业绩优异，消费信贷业务已在全国16个城市开展，并与兴业消费金融、海尔消费金融等金融机构建立战略合作关系，共同为个人消费者以及小微企业提供高效、完善的金融服务，上半年累计放款额为4.77亿元。预计2017年上半年业务已经通过盈亏平衡点，下半年实现利润贡献，2018年有望迎来利润爆发。

操作策略：考虑到公司房地产业务2018年占比下降2019年终止，随着定增通过智能POS推广开启，未来围绕商户的金融服务业务占比将大幅提升，未来业绩增长可期，投资者可密切留意。

怡球资源：迎来行业公司双拐点

申万宏源预测数据

怡球资源（601388）：公司收购Metalico，完善上下游布局。三条浮选线将于2018年初投产，Metalico将废料精细化分选，以满足中国对废料进口的环保要求，而且Metalico公司的产能利用率也会得到很大的提高，废料的分类更加精细，可以使公司的原料供应得以保障。浮选线建成后公司将成为首家全球性再生铝回收+处理+利用的一体化企业，不仅获得了产业链上100%的盈利，还避免了中间环节的损耗；同时还使公司与Metalico的资产周转效率得到了大幅提升，产业链整体的盈利能力将提升，经营模式得到优化及升级，生产成本大幅降低。同时Metalico拥有成熟的汽车拆解回收经验，未来有望复制到国内，享受国内巨大的报废汽车拆解市场红利。

国内的回收渠道目前仍然散乱，集中度不高，废料品质难保障，对企业盈利的负面影响较大，因此太仓基地一直未满产，随着公司收购美国Metalico公司后废铝原料供应得到进一步保障，同时国内对于废铝的需求稳步提升，太仓基地关停的两个炉将逐渐复产，下半年预计将复产一个炉，公司盈利能力将得到显著提升。

中国2016年废铝需求640万吨，同比增长6%，预计2017年以后废铝需求增速将快速提高，我们预计2017年废铝需求增速6%，2018-2020年国内废铝需求增速为10%，至2020年国内废铝总需求将达到903万吨。公司盈利模式为赚取废铝精铝价差，短期铝价波动影响有限。

操作策略：股价底部出现明显量价异动，后市继续走强概率较大，投资者可积极关注。

津劝业：转型智慧商圈

联讯证券预测数据

津劝业（600821）：受天津地区经济下行影响，公司营业收入大幅减少。面对主营业务困境，公司通过社交网络宣传增加客户粘性，并积极向生活化、类购物中心转型。公司转型从优化区域布局、创新经营业态，发展智慧零售三个主要方面开展。当前消费升级趋势明显，线上商品流、资金流、信息流与线下物流、服务、体验的融合势在必行，转型智慧商圈，加强实体电商融合才能使得互联网为公司发展助力。整合现有业态和品类，拓展旅游、时尚客层，增加场景化与体验化因素，将进一步挖掘公司发展潜力。

公司作为天津国资委旗下唯一的商贸类上市公司，主业经营遭遇困境、国资持股比例较低、资产结构简单，具备国资改革的优质条件。国企改革为公司带来利好影响。为改善上市公司资产质量，公司在2017年上半年积极推动公司混合所有制改革，推进上市公司重大资产重组工作。同时，公司转让天津红星美凯龙国际家居博览有限公司35%股权。公司将通过剥离资产、嫁接资产地方式反哺百货主营，从而在坚持国有控股、坚持标的公司资产覆盖主营亏损级、坚持标的公司促进百货转型三个原则下实现对公司转型的推动。目前，各地国企改革加速，公司混改工作也将继续稳步推进，为公司发展带来新鲜活力。

操作策略：公司股价横盘调整时间较久，调整充分后如出现量价异动，可逐步介入。