上期荐股排名（2017年9月29日－2017年10月13日）

累计排名

编辑笔记：本周上证综指上涨1.24%，创业板指上涨3.16%，中小板指上涨2.94%。本期上证综指上涨幅度尽管较大，但不改3400点左右震荡的趋势，短期来看还没有大突破的可能性。存在的一些结构性的机会，比如说前期从高位调整较多的电子板块，目前可能已经到了配置的时候。建议精选个股。

上周荐股第一名

盛世创富

最大收益率：天玑科技 15.97%

天玑科技（300245）：公司采用Mesos、Kubernetes等多维度开源技术解决方案，为企业打造最“合身”的PaaS平台产品，全力为公司的用户在PaaS平台中创造价值，同时报告期内公司新签署相关数据库云平台合同涉及客户行业有电信、移动、码头、交通、广电、制造业等。与此同时，在国内通讯云服务市场尚未出现寡头之前，通过资金优势、技术储备和客户资源的积累，快速切入通讯云服务市场。7月份公司收到证监会非公开发行的批复，同意公司发行不超过5,000万股新股。通过此次增发公司可以充实资本实力，推动新业务的发展。

本周个股推荐：顺丰控股 002352

宇通客车600066

宇通客车2017年9月销售客车7060辆，同比增长10%，环比微降3%。2017年1-9月累计销售客车41234辆，累计同比下降13%（1-8月累计同比下降17%）。拆分传统和新能源客车来看,2017年1-9月，宇通新能源客车较去年同期少卖近4400辆，传统客车较去年同期少卖1800余辆。

新能源客车行业中，宇通2017年8月新能源客车销量行业第一，市占率达22%，1-8月累计市占率18%，高出第二名中通客车2个百分点。进入下半年以后，伴随新能源补贴目录的逐月稳步下发，进入目录的新能源客车车型数目已经超过去年全年水平（2017年9月底下发到第九批，其中新能源客车累计目录1638款，16年全年1558款），宇通新能源客车订单也逐渐进入稳步释放节奏，新能源市占率稳步提升，销量日渐好转。

国信证券

片仔癀600436

一直以来，市场将公司类比于营销模式成熟的东阿阿胶，重视终端提价，而忽略销量高增长。看好片仔癀的三大逻辑在于：1）护城河足够深：片仔癀作为国家中药绝密品种，产品力强、利润率高；2）管理层动力足：管理层2014年履新，期间扩大产业规模，频繁出镜推介品牌；3）营销效果正值拐点：董事长履新后推行“空中+地面”的营销改革，经过两年的沉淀，第三年（2017年）效果显著。

未来单品维持小幅提价，预计内销价格未来每年上涨5%-10%：1）公司受地方国资委监管，大概率不会实行激进的提价策略；2）核心原料天然麝香与天然牛黄价格持续上升；3）终端出厂同幅度提价可增厚渠道利润，进而刺激销售。

华泰证券

顺丰控股002352

该公司主营快递物流业务。为满足企业不同物流需求，顺丰正积极开展仓储配送、重货运输、冷运等业务，并以智能物流运营商为目标，建立"天网+地网+信息网"，三网合一，成为公司核心竞争力。顺丰2002年收权后，坚持直营。直营模式在管理与服务方面的优势，使得顺丰的业务更加贴合中高端市场需求。公司采取错位竞争的策略，建立时效、安全与服务质量的客户口碑，产生了一定的品牌溢价。成本端，公司通过“伙伴计划”对容易获得的社会资源逐步进行外包，成本增长得到了良好的控制。票均毛利依然领先其他主要上市快递公司，口碑与品牌形成的护城河显著，快递业龙头地位稳固。近期，公司上修三季报业绩，影响积极，建议关注。

盛世创富黄启学

精锻科技300258

公司发布三季度业绩预增公告，三季度实现归母净利润5500-6000万元之间，同比增长24.3%-35.6%；前三季度同比增长31.6%-35.3%。下半年订单交付率较上半年有所提升，四季度历史上为全年业绩高点值得期待；费用管控增强，三费率中管理费用、销售费用占比略有下降；原材料涨价影响有限，公司深耕差速器齿轮多年，技术壁垒高、客户结构优质（80%以上为大众、通用等合资），有价格补偿和库存管理能力，产能利用率和资本开支周期是更为重要的毛利率决定因素。

公司国内差速器齿轮龙头地位稳固，市占率约35%，下游客户包括大众、通用、福特等一线主机厂。公司目前下游客户需求旺盛，在手订单饱满,但公司产能相对受限，Q1订单完成率仅70%。为缓解产能压力，公司上半年已新增生产员工200余人。

招商证券

建发股份600153

2011-2016年建发股份大宗供应链业务的市场份额明显提升，核心大宗品类业务量年复合增速超30%，而存货和坏账率不断下降。原因是建发股份供应链风控优秀且服务能力提高，而非依靠做差价取得。考虑到竞争优势将继续提升，建发股份市场份额还有较大提升空间。随着大宗商品价格和业务利润率趋于稳定，份额提升将推动供应链收入和净利润年均20%左右的增长。

房地产开发业务市场份额提升，一级土地开发将释放利润。2011-2016年建发股份房地产业务市场份额从0.12%提高到0.25%，带动收入和利润持续增长。此外，保守估计公司一级土地开发项目价值50-100亿元，将在未来不确定的时间释放利润。

国泰君安

正泰电器601877

低压电器主要分为配电电器、终端电器、控制电器。配电电器方面，十三五期间配网投资预计将达2万亿元，2017年开始配网投资加速，且公司市占率还有提升空间，预计保持较快增长。终端电器属于房地产后周期，预计未来两年稳定增长。控制电器主要和工业自动化需求相关，去年三季度开始，工业自动化市场由于工业复苏和产业升级，通用和专用设备工业增加值维持11%以上的增长，预计未来可持续。

公司光伏板块主要是电站运营、EPC和组件制造，收购时业绩承诺2016-2018年扣非7.01亿元、8.05亿元、9亿元。预计电站运营将带来主要增长点，目前装机约2GW，2017年上半年新增0.22GW，预计每年新增0.5GW以上。此外，户用光伏由于经济性向好，2017年增长较快。

安信证券

众泰汽车000980

公司产品结构升级基本完成，T600、SR7、大迈X5主打8-12万元区间SUV市场，T700、SR9、大迈X7主打10-15万元区间SUV市场，云100S、E200、E30主打电动车市场。国内汽车消费8月份进入旺季后，购置税退出将刺激价格敏感型消费者提前购车，T700、SR9、大迈X7等旗舰车型迅速上量，其中T700销量屡创新高，带动单车盈利显著改善。

众泰新能源产品丰富，渠道优势明显，三四线城市销量领跑。微/小型纯电动乘用车价格低至5~7万元（补贴后），购车门槛显著降低，同时用车费用大幅降低，我们认为将替代低速电动车、电动三轮车，空间广阔。众泰电动车型丰富，三至五线城市具备渠道和市场优势，2017年前9月累计销量约19500辆，同比增长23.4%，小型车市场份额居前。

海通证券

汇川技术300124

公司是集驱动、控制、电机、精密机械为一体的机电一体化解决方案供应商。业务涵盖工业自动化、工业机器人、新能源汽车、轨道交通四大领域。2017年半年报披露，新能源客车领域，持续为战略客户提供有竞争力的集成式电机控制器，以巩固公司在新能源客车领域的领先地位；新一代高性能、高功率密度的集成控制器正处在开发过程中，预计年底在客户端实现试机。2017年10月10日，公司及子公司苏州汇川技术有限公司、江苏经纬轨道交通设备有限公司陆续取得国家知识产权局颁发的专利证书。上述专利的取得和应用，可提高生产效率，有利于公司发挥产品的自主知识产权优势，对公司开拓市场及推广产品会产生一定的积极影响，形成持续创新机制，保持技术的领先。

西南证券罗栗