上期荐股排名(2017年12月29日-2018年1月5日)
机构名称 |
推荐股票 |
股票代码 |
最大收益率 |
超越大盘 |
安信证券 |
生益科技 |
600183 |
9.27% |
6.71% |
国泰君安 |
聚光科技 |
300203 |
7.09% |
4.53% |
国信证券 |
老百姓 |
603883 |
5.57% |
3.01% |
招商证券 |
山西汾酒 |
600809 |
4.49% |
1.93% |
海通证券 |
信捷电气 |
603416 |
3.83% |
1.27% |
编辑笔记:本周上证综指上涨2.56%,触及3400,迎来开门红。事实上,最近比较活跃的地产板块,我们仍然可以理解为资金对低估值股票的偏好。去年港股市场上地产龙头涨了一波又一波,而A股市场地产龙头涨幅却不大。在其他领域龙头涨过一遍之后,是时候轮动到地产。归根结底,拿得住明显低估的股票是王道。
上周荐股第一名
海通证券
最大收益率:中鼎股份 7.63%
生益科技(600183):公司业务以覆铜板(CCL)及粘结片生产为主。根据Prismark统计(收入口径),公司自2013年开始稳居刚性覆铜板产业世界第二,并与第一位建滔的差距逐步缩小。2016年,公司拥有粘结片产能8322万米和覆铜板产能7067万方(其中挠性板829万方)。
覆铜板行业的上游原料主要包括铜箔、玻纤布及树脂,覆铜板龙头公司对原材料的成本转嫁能力较强,上一轮原材料的涨价伴随着覆铜板业务毛利提高。我们预期未来随着环保督察制及供给侧改革持续,铜箔和覆铜板仍有进一步提价可能。另外,随着5G材料需求向高频化、高速化、无卤化、高Tg发展,生益有望最先实现突破。预计未来公司产品结构中PTFE及碳氢化合物树脂类材料的占比将逐步提高,看好公司毛利率向罗杰斯、TACONIC等国外巨头看齐。
本周个股推荐:宇通客车600066
伊利股份600887
2017年,伊利液态奶事业部超额完成全年目标,核心品牌市场表现均超预期。基础产品不断推动渠道下沉,扩大领先优势;大单品方面继续高速成长。根据尼尔森数据,其中安慕希销售额同比增长55.3%,销量同比增长59.3%;畅意100%销售额同比增长220%,销量同比增长173.4%,已成长为细分品类领导品牌;金典销量同比增30.8%;谷粒多销量同比增13.7%。从结构来看,旗下高端产品占比进一步提升,产品结构持续优化。
为了满足消费者新兴消费需求,伊利持续进行产品创新升级,2017年新推29个SKU,表现出强大的产品创新实力。其中,植选豆乳、安慕希草莓燕麦口味、金典原产地系列、优酸乳果昔果粒等新品表现值得期待,全新升级的新舒化无乳糖牛奶,有望推动舒化奶销售额再创新高。
国信证券
中兴通讯000063
中兴通讯将有望在未来几年持续受益于全球5G投资释放。主要逻辑为:(1)公司技术储备领先,作为5G领跑者有望进一步提升其市场份额;5G建设投资规模或将较4G大幅提高,据测算,5G基站建设投资较4G增幅84%~340%,公司作为龙头或将充分受益;(2)公司改革目标清晰,剥离非核心业务,公司治理情况改善,中长期看好公司发展。
公司研发实力出众,拥有MUSA,FB-OFDM等完整的技术架构,首创Pre5G产品,已经在40多个国家60多张网络中部署,在5G技术储备上已经走在了全球前列。中兴通讯的技术实力已经获得海外运营商的认可,与多个海外运营商达成了5G战略合作关系。公司作为5G龙头,或将充分享受5G建设带来的红利。
华泰证券
山西焦化600740
焦炭行业长期亏损,重要原因是不负担环保和社会成本的民营小焦化厂的不断加入,低成本竞争导致行业内多数环保较好的大型企业持续亏损。2015年开始,随着环保成本的增加和不环保产能的停产,焦炭行业2016年开始好转,中间受制煤炭供给侧改革,焦化才又让利焦煤,但进入2017年2-3季度,煤炭供给侧改革效果减弱,环保限产加强,焦炭-焦煤价差从1季度的200元涨至600元/吨。未来环保成本和不合法成本的增加,可能继续带来行业集中度和利润率的提升。
公司2017三季度焦炭产量76万吨,环比上升10.85%,焦炭销量71万吨,环比上升1.03%,四季度焦炭需求旺季来临,且暴雪影响冬煤运输,煤价看涨情绪高涨,焦炭价格涨价有望持续。
盛世创富黄启学
信立泰002294
首批通过一致性评价,氯吡格雷良好竞争格局有望延续。从海正等企业部分品种被否可以看出,此次一致性评价并未像之前有的“放水”说法一样走形式,CFDA对各方面的审查非常严格。公司核心品种首批通过说明其产品质量和技术工艺过硬,但别的待通过氯吡格雷一致性评价的竞品有概率不能顺利通过,利好当前竞争格局。
75mg泰嘉通过一致性评价后,将会享受后续招标中的优惠政策,包括和原研药同一质量层次等,利于抢占原研市场。此外,泰嘉17年重回广东,估计原来泰嘉广东作为医药大省销售额在1.5-2亿,目前估计已经重回30%以上的医院,后续逐渐进院后,对增速的提升明显;通过一致性评价后,18年泰嘉通过招标重回福建已经非常明确,有望助推后续销售。
招商证券
中青旅600138
利好因素叠加,2018年业绩增速确定性高。①乌镇门票2017年8月提价,2018全年受益,仅提价就带来保守预计增厚利润约8.4%;②古北水镇2017年游客增速较低,2018年有望恢复高增长,叠加约有8千多万的房地产收益,预计增厚归母净利润约11.9%;③乌镇与古北水镇大额转固基本完成,业绩进入快速释放期。④旅行社业务2018年有望继续减亏,整合营销、策略投资和酒店业务均保持健康稳定发展。
“三驾马车”合作共赢,景区项目异地复制。公司自身景区运营团队+陈向宏团队+产业基金合作共赢,实现景区的异地扩张。更换实际控制人将带来:①更高效的公司运营体系;②将彻底改善资本运用能力不足、缺乏资金支持的现状,加快现有业务的发展和落地。
国泰君安
宇通客车600066
宇通客车凭借产品性价比优势取得了2016年传统大中客市占率44%的佳绩,并因此在新能源大中客市场拔得头筹,但高额补贴扭曲市场竞争导致新能源大中客市占率偏低(24%)。2017年补贴退坡市场化初显,2018年补贴或将再度退坡,新能源客车售价将高于传统车,预计行业格局分化将前所未有地剧烈,二线主机厂及小厂或因亏损卖车而收缩销售策略加速出清,龙头宇通市占率有望迅速提升。
据测算,2017年补贴退坡,宇通客车新能源10米以上、8-10米车型毛利率分别下降2.6%、1.7%,2018年补贴或将退坡,电池成本或下降20%,预计毛利率几乎同比持平,分别为31.4%、29.5%。补贴悉数退出后,市场回归理性,电池技术成熟,终端用户与主机厂仍有望依托LCC实现互利共赢,预计宇通可凭借LCC实现10万元的单车盈利。
安信证券
法兰泰克603966
公司主营欧式中高端桥、门式起重机、电动葫芦及工程机械部件的研发、制造及销售,产品应用于装备制造、能源电力、交通物流、汽车、船舶、冶金、建材和造纸等行业,客户涵盖卡特彼勒、中国中车、宝钢集团、通用汽车、玖龙纸业等。
根据中国重型机械工业协会会刊《中国重机通讯》统计显示,17年前三季度起重机产品产量同比增长7%,达到867.96万吨。至17年10月,全社会设备工具购置部分的固定资产投资完成额达到9.19万亿元,累计同比增长率达到7.43%,体现了社会生产规模的阶段性扩张。起重机行业经历了近5年的低迷期,生产企业对起重机的更替需求持续积累并集中释放,结合固定资产投资及下游企业利润回暖,共同推动了行业在17年的爆发式增长。
海通证券
中信证券600030
公司是中国证监会核准的第一批综合类证券公司之一,主要业务为证券经纪、投资银行、资产管理、交易及相关金融服务。2016年初,公司提出了新的发展愿景,即“成为全球客户最为信赖的国内领先、国际一流的中国投资银行”。2017年上半年公司主要业务保持市场前列。公司的资本实力雄厚,在投资银行,资产管理等多个领域位列券商系的前茅,打造了资本中介为主的业务模式。未来,券商趋向于寡头垄断,类似于中信证券这类巨无霸券商将占据较大的优势。目前龙头溢价的格局下,中信证券的涨幅具有想象空间,后市可关注。
西南证券罗栗