翰宇药业：海外原料药值得期待

华创证券预测数据

翰宇药业（300199）：公司17年实现营业收入12.46亿元，同比增长45.74%，实现归母净利润3.30亿元，同比增长12.95%，其中Q4单季度实现营收5.32亿元，环比增长125.82%，归母净利润0.92亿元，环比增长28.68%，主要系之前公司海外原料药受CFDA的GMP检查影响供货延后，导致确认收入延后所致。今年下半年公司客户有望进行利拉鲁肽的ANDA申报，如公司的武汉基地能顺利完工并通过检查，将满足客户对利拉鲁肽原料药较大量的生产验证批需求。

海外部分，公司的依替巴肽ANDA预计将于今年获批，格拉替雷20mg和40mg剂型预计将于下半年申报ANDA，利拉鲁肽制剂也有望于今年申报ANDA；国内部分，公司的重磅品种利拉鲁肽制剂预计今年年底将完成临床部分，有望于明年下半年获批上市，分享GLP-1受体激动剂的巨大市场；公司的阿托西班、西曲瑞克、艾塞那肽均有望于今年获批。此外，公司计划将所有注射剂产品都申报注射剂一致性评价，随着未来仿制药注射剂一致性评价政策的出台，公司作为多肽龙头企业，有望凭借技术能力和产品品质的领先享受行业集中度提升带来的红利。

操作策略：公司在研品种储备丰富，新品种有望陆续获批，海外原料药多点开花，后续发展值得期待，投资者可适当关注。

中航机电：主营业务稳步增长

中信建投预测数据

中航机电（002013）：2017年公司净利润增长率虽微弱下降，但扣非净利润仍保持35.62%的较高增速。公司预计，2018年全年实现营业收入110亿元，实现利润总额10亿元。航空产业仍为公司业绩主要支撑，毛利率常年稳定在30%左右，盈利能力稳定。在主业进一步聚焦，业务规模不断扩大的影响下，公司盈利能力持续提升，2017年整体毛利率升至26.17%，达到近年最高水平

18年公司将继续分步推进机电领域专业化改革，全面构建基于信息化能力、系统工程方法和创新管理的科研生产体系，着力提升技术创新能力并大力开拓和维护航空军品市场。军机换代已渐入高峰，未来20年我国航电系统市场空间约为1560亿元，公司作为飞机多项重要系统国内唯一供应商将直接受益于庞大的市场需求，维修业务市占率也将不断扩大，未来公司军品业绩有望维持稳定增长。

公司已完成员工持股认购，有利于激发公司员工工作热情，有益于公司今后发展。此外公司发行可转债收购“新乡航空”、“宜宾三江”100%股权已获批通过，收购完成后，标的资产有望进一步巩固公司主业竞争优势，提升公司盈利能力。集团机电类公司及科研院所资产或将继续注入，后续资本运作值得期待。

操作策略：公司有望直接受益于未来军机稳步增长与民机国产化快速推进所带来的庞大市场需求，投资者可积极关注。

华能国际：派息丰厚具备吸引力

国海证券预测数据

华能国际（600011）：2017年，公司计划每10股派息1元（含税），现金分红（含税）总额15.20亿元，派息比率达到88.14%。公司同时公告2018-2020年股东回报规划，在当年盈利及累计未分配利润为正，且公司现金流可以满足公司正常经营和可持续发展的情况下，公司每年以现金方式分配的利润原则上不少于当年实现的合并报表可分配利润的70%且每股派息不低于0.1元人民币，70%的派息比例高于公司章程中规定的50%。分红比例较高且未来三年有望稳定，具备投资防御性。

根据中电联的预测数据，预计2018年全社会用电量增长5.5%左右；国家统计局数据显示，2018年1-2月发电量同比增长11%，其中火电发电量同比增长9.8%，继续保持高速。截至3月16日，中电联中国沿海电煤采购价格指数显示，5500大卡电煤成交价格环比下降25元/吨，在天气转暖电厂日耗下降，以及国家层面加快现金煤炭产能释放、加快调运通道建设、建立健全煤炭库存制度的背景下，动力煤在短期内有望企稳并进入价格下行通道。公司火电装机占比较大，短期内有望受益煤价下行，业绩有望出现季度间的环比提升，但长期看仍需密切关注淘汰落后产能进展对煤炭价格带来的影响，以及可能出现的在“大力推动降电价”背景下，度电盈利空间改善带来的电价调整可能。

操作策略：公司为火电行业上市公司龙头，未来三年派息率提升有望稳定市场投资情绪，并带来稳定收益，投资者可适当关注。

中储股份：多项业务稳步推进

申万宏源预测数据

中储股份（600787）：公司公布2017  年年度报告，全年实现营业收入256.03  亿元，同比增长67.55%；归母净利润13.38  亿元，同比增长74.32%。报告期内，公司继续着力完善仓储网络服务平台，继续大力拓展大宗商品供应链业务，积极培育物流+互联网的特色业务，同时随着大宗商品的继续活跃，全年公司商品贸易类业务迅速增长，共实现收入173.34亿元，同比大增51.68%。

公司石家庄、南京、辽宁、天津等多出物流基地建设项目有序推进，上海临港奉贤二期、天津中储陆港现代物流配送中心等物流基地已具备投产条件；同时完成铁西分公司不动产交储和郑州物流中心不动产继续交储。此外，公司正在积求南京电建中储房地产有限公司（持股49%）及天津中储恒丰置业有限公司（持股35%）股权的潜在购买方，为该两项目的挂牌转让创造条件。以上项目落地和稳定运营将保障公司未来的盈利能力。

加速与普洛斯合作进展，国内外资源深入整合。报告期内公司与第二大股东普洛斯合资成立中普投资公司，用于投资与管理新的物流基地项目，共同推进中储现代物流产业投资并购基金的设立，展开项目发现和培育。另外，公司继续整合国内外资源，完成Impala上海洋山保税仓库项目收购，填补公司在上海自贸区内有色金属保税仓储设施的库容缺口，增强了业务覆盖能力。

操作策略：公司近期在年线附近震荡，如果能在此支撑位企稳，投资者可分批买入。