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公募20年:公司数增至122家 易方达综合实力强
发布时间:01-120岑小瑜  

从行业发展初期的“老十家”到银行系、券商系、保险系、私募系、期货系公募基金公司陆续设立,已有122家公募基金公司成立,真正进入“百舸争流”时代。

其中,易方达致力于成为行业领先的综合性资产管理公司,在努力完善产品线的同时,争取打造更多绩优产品。工银瑞信不仅全面打造了“行业主题军团”,而且业绩回报始终领先。中欧基金作为首家实施事业部制改革的基金公司,吸引大批业内优秀人才加盟,使得商业模式得到更有效的管理,实现规模和利润双增长,改革成效明显。

 

公司总数增至122

19983月,随着国泰、南方等最早的一批基金公司先后成立,中国基金业开启了发展的篇章。据Wind资讯数据统计,截至20171231日,公募基金管理人数量达到122家。

从成立时间来看,国泰基金、南方基金、华夏基金、华安基金、博时基金、鹏华基金、嘉实基金、长盛基金、大成基金、富国基金被称为基金公司中的老十家,先后成立于1998年到1999年之间,是中国最早的一批基金公司。其后18年时间里,公募基金管理机构不断扩编,在2003年、2004年和2013年、2014年出现两拨小高峰。

从股东方来看,目前市场上122家公募基金公司中,银行系、券商系和信托系呈现三足鼎立的局面。据不完全统计,券商系阵营最为庞大,达到62家,几乎占据公募行业的半壁江山,如南方基金有华泰证券、兴业证券和厦门国际信托的背景;华夏基金最大股东是中信证券;紧随其后的是信托系,以23家位列第二,如华安基金由上海国际信托出资设立;此外,银行系有14家、保险系6家,另外还有地产系、个人系、互联网金融系、其他派系等,越来越多新式公募也进入市场。值得一提的是,2017年末非货基规模排名的前10家公司中,券商系占到5席,银行系占4席。

从基金公司规模来看,资产管理规模破千亿的28家基金公司多成立于1998年到2005年之间,老牌基金公司的先发优势十分明显。老十家基金公司中,除长盛基金资管规模为500余亿,其他九家基金资产管理规模均超过千亿。值得注意的是,千亿基金公司有一个特点是,有国外著名金融机构参股。如工银瑞信由工商银行和瑞士信贷合资设立;鹏华基金公司股东包括国信证券、欧利盛金融集团;上投摩根由上海信托和摩根资产共同组建。

 

各家自有各家强

122家公司,在产品布局,公司格局等方面呈现百花齐放,以下我们介绍特色尤为鲜明的公司。

易方达——产品布局节奏精准

易方达基金成立于2001417日,历经十七年发展,公司各项业务正稳健快速增长,目前公司已经形成了覆盖主动权益、固定收益、指数量化、另类投资及海外投资等多方位发展的业务格局。据Wind资讯数据显示,截至20171231日,易方达旗下共有存续公募产品129只,规模合计约5976.81亿元,位居公募基金规模第2名。若剔除货币基金,易方达基金以2608.81亿元的规模位居榜首。

易方达在行业内部具有很强竞争力,不管是产品创新——比如各种宝宝、分级基金、打新基金、ETF,还是产业链上下游的拓展——比如子公司、专户等,亦或是体制改革——比如事业部、股权激励等,易方达通过强大的资源配置能力更好的发展起来。

从投资业绩来看,易方达自成立以来,整体和长期投资业绩在业内持续名列前茅。据统计,易方达旗下已有25只基金自成立以来的收益翻倍,其中涨幅在100%300%之间的有14只基金,涨幅在300400%的有4只,涨幅超过500%的有7只,最令人瞩目的是易方达科翔涨幅高达19倍,易方达科汇涨幅将近12倍,为投资者获得了实实在在的收益。

工银瑞信——发力行业基金

工银瑞信是由中国工商银行和瑞士信贷合资设立的基金管理公司,成立于20056月。目前,公司在北京、上海、深圳等地设有分公司,分别在香港和上海设有全资子公司——工银瑞信资产管理(国际)有限公司、工银瑞信投资管理有限公司。经过十多年的发展,工银瑞信已成为一家拥有公募基金、专户管理、企业年金、社保基金境内外委托投资、基本养老保险基金委托投资、保险资金委托投资、企业年金养老产品、QDIIQFIIRQFII等多项业务资格的全能型资产管理公司。截至20171230日,公司旗下共有公募产品113只,规模合计5456.64亿元,位居第3名。

从产品特色来看,工银瑞信积极布局一系列行业主题基金,由优秀行业研究员任基金经理,充分发挥行业研究员在本领域的选股优势,力争投资业绩稳定超越行业指数。2013年以来,公司开始布局各行业主题基金,目前已经覆盖金融地产、信息产业、高端制造、医疗保健等多个主题和行业。从实际效果来看,201420152017年旗下的行业基金的超额收益较为显著,但2016年表现不尽如人意,主要由于2015年底各行业主题基金权益仓位均较高,2016年初的市场下跌中遭受了较大损失。

中欧——大佬云集,打造精品

中欧基金成立于2006719日,注册资本为1.88亿元,总部位于上海陆家嘴。中欧基金于2013年经历了重大调整,原富国基金总经理窦玉明出任中欧基金董事长一职,并引领公司进行了股权改革和事业部制改革,成市场焦点。

作为业内第一家实施事业部制改革的公募基金,中欧基金的管理层持股变动颇受业内关注。20177月末证监会批复同意,中欧基金的股权变动终于落地。此次变更后,原第一大股东意大利联合银行目前持股25%,而董事长窦玉明等管理团队直接和间接持股比例已超过30%

中欧基金打造策略驱动的投研体系。据了解,中欧基金目前组建了十二个风格不同的投资策略组,涵盖了价值、成长、平衡等多样化投资风格,不仅有权益类、固定收益类策略组,也包含了绝对收益和量化投资策略组,从中欧现有的投资策略组来看,策略组负责人平均从业年限超过策略组负责人平均从业年限超过13年,且均为市场认可度极高的基金经理。

值得注意的是,在2014年改制前,中欧基金的规模不过百亿,只是一家中小型基金公司。自四年前实行事业部制改革、引入员工持股平台后,规模连年增长,2015年规模增长率接近200%。截至2017年年底,中欧基金资产规模为904.35亿元,旗下基金产品业绩除了3只基金,其他的都取得正收益,其中,中欧明睿新常态2017年回报超过30%

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