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公募小幅加仓 消费和科技板块被看好
发布时间:10-100中国证券报  


尽管节后A股市场表现萎靡,但仍有机构对四季度行情保持较乐观的态度。部分基金在节前已经开始了小幅加仓的举动,而从此轮基金积极布局的板块来看,消费和科技创新领域成为其中的焦点。


公募小幅加仓


据统计,上一交易周(9月24日-9月28日),偏股型基金整体小幅加仓0.54%,当前仓位64.92%。其中,股票型基金仓位上升0.20%,标准混合型基金上升0.58%,当前仓位分别为93.52%和61.49%。在上个交易周,基金配置比例位居前三的行业是农林牧渔、医药和石油石化,配置仓位分别为7.42%、4.32%和4.17%;基金行业配置上主要加仓了农林牧渔、医药和食品饮料,幅度分别为2.10%、1.87%和0.81%;基金主要减仓了汽车、电力设备和交通运输三个行业,减仓幅度分别为1.01%、0.93%和0.80%。据分析,目前,公募偏股基金仓位总体处于历史中高位水平。


东兴证券统计数据显示,包括民生加银、东方、东海、诺安基金等多家公司在上一交易周均有1%以上的加仓幅度。


继节后首个交易日下跌后,昨日A股窄幅整理。招商基金认为,当前国内经济政策底已现,央行降准及财政部长积极喊话均再次验证了这一点,预计后续仍将继续出台其他积极政策。同时,政策底出现到经济底出现之间仍有一定时滞,预计经济有明显起色需要等到明年。


对于后市,招商基金认为,一方面,当前压制A股市场的因素未来或仍有反复;但另一方面,更多的积极政策正在出台,对当前市场不应过度悲观。目前市场估值已经很低,影响估值的负面因素也已基本映入预期,不过未来还可能经历盈利下行的阶段。


长信基金权益投资部总监叶松分析称,预计在四季度会看到一系列的扩内需措施,这都为市场反弹创造了较为良好的外部环境,而三季度的回调也使得市场的风险得到进一步的释放,为反弹打下了较为扎实的估值基础。从中期看,市场仍处在一个磨底的过程中。


消费和科技板块被看好


记者发现,当前多家机构对消费和科技板块较为看好。前海联合基金认为,左侧政策底部已现,应关注以下方向:分红收益率角度可观、盈利能力稳定的低估值蓝筹;增长相对稳健的消费龙头及在调整中逐步呈现价值的制造业龙头;中长期仍值得布局的科技创新类股票等。


叶松表示,首先,从布局角度看,随着A股国际化趋势的加深以及养老、社保等长线资金的逐步入场,未来A股优质龙头的波动性会明显减弱。2018年的大幅震荡市场则再次给了投资者“便宜买好货”的机会。另外,从产业发展角度看,消费和科技创新领域必须重视。随着经济的不断增长以及人口结构的变化,消费在经济结构中的占比在不可逆地逐步增大,消费的螺旋式升级以及不断扩张的消费品类给市场带来了众多的机会;在科技创新领域,国产替代的进程仍在快速推进,各个细分行业不断有龙头涌现,并且在A股和港股市场陆续登场。投资者需要用更加积极的心态,好好利用市场的机会,将那些占据好赛道、真正拥有竞争壁垒的公司挑出来并进行布局。

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