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止损设置是交易的第一步
发布时间:12-170翁富  

在交易中,哪些因素是由交易者自己决定的?下面这些都是:  

★选择什么个股作为交易标的;

★什么价位和时间介入;

★买入仓位比例配置;

★持股中途的加减仓;

★卖出时机(包含止盈和止损);

★单次交易最大亏损幅度。

以上这些都是在交易中投资者可以自己决定的。能不能盈利?能赚多少?这两个是不由交易者自己决定的。

那么,单次交易最大亏损幅度,这个投资者能自己给自己的确定性因素,对交易有什么影响?笔者认为,有以下四个影响:

第一,它影响当次风险控制或者说止损价设置;

第二,它影响“单次平均亏损幅度”的高低;

第三,它影响到整体交易的结果以及盈亏的幅度大小;

第四,它间接影响到“单次平均盈利幅度”的高低。

上面所说的前三点不难理解,它对第四点的影响则逻辑上的关系复杂一些。下面来详细讲讲这一点。

没有止损计划的交易是非常危险的,成功的交易第一步一定是控制风险。100万到200万,需要翻倍,用时可能要1年或者2年,但是200万回撤50%到100万,时间可以仅一个月。努力了两年的时间成果仅一个月时间就全部化为乌有,没有止损计划或有止损计划但没有严格执行,就会出现这样的悲剧。

止损操作中,幅度的设置多数时候是同样或者相差不大的。如果你的交易方法已经系统化,交易的标的一般是同一类型的个股。如果你的交易方法没有形成体系,而是打游击一样东放一枪西放一炮,那么每次交易的止损幅度设置往往要根据操作标的股性去进行设置,因为止损幅度的设置是要根据不同的操作风格(短线波段、中长线价值投资)和个股的活跃度(一般波动、非常活跃、大幅波动)不同情况去设置。

交易出现亏损并非都是由选股失败或者是操作失误造成的。在实践中,造成亏损的原因有多种。

譬如买了某只股票,买入后股价先上升了5%就掉头下行了,结果,投资者在股价下跌到成本价以下2%就先止损了。这次止损并没有跌破原来设置成本价以下-5%位置的止损线,这是正常的。目标冲高回落,投资者确定上涨动能不行了就可以止损,不必非等跌破止损价才去止损。这次交易出现了2%的亏损,但操作上并不算失误。

另外一种情况是在原止损价之下止损。原因是低开或者盘中股价瞬间跌破止损价,无法及时止损,,不得不在止损价之下卖出,这种止损价之下止损行为导致这次亏损的幅度超过设置的最大亏损幅度,这种现象是难以避免的。不过,没第一时间执行止损操作,在跌破止损位很久后才去止损,这就是人为错误,是可以避免的。要分清非人为因素和人为因素。

虽然止损价之上止损(少亏)和在止损价之下的止损(多亏)同时客观存在。由于前者少亏,后者多亏,多次交易综合起来看,均值最终会回到原来设置的止损幅度左右。

总的来说,要进行一笔交易,投资者首先就是要确定自己能承担的最大风险(即要设置止损幅度),而后则严格执行。如果因为一两次非人为因素造成了多亏或者少亏,不代表止损幅度的设置就不重要了,严格执行多次后,会回归均值。

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