本期股市动态30指数收于1432点,较上期上涨6.5%,同期上证指数上涨5.12%,创业板指上涨10.91%。股市动态30指数成立以来上涨43.18%,同期上证指数上涨15.03%,创业板指上涨60.59%。成分股航发动力、浪潮信息、京东方A等个股涨幅靠前,宇通客车、华能水电、中青旅等个股跌幅居前。
本期成分股重大事项及评论:
航发动力(600893):近期军工股表现亮眼,航发动力作为航空发动机龙头股,公司2020年全年大涨175.5%,进入2021年短短一周时间股价再次上涨25%,市值已经接近2000亿元。国盛证券近期发布研究报告认为发动机是一条值得长期掘金的赛道。航空发动机产业具有市场空间足够大、赛道足够长、产品应用周期足够长、壁垒足够高、产业格局足够好的特点。从市场空间上看,未来7年军用航发、商用航发、航发维修塑造的行发产业整体市场空间超过9000亿元。航发产业具备技术壁垒高、研制与应用周期长、经济回报高等特点,产业格局在武器装备各领域相对来说也足够好。航发动力在我国航发整机制造领域几乎处于垄断性地位,在航发这条高增长赛道上将拥有高确定性的成长路径。
航发动力是我国军用航空发动机唯一总装上市公司。具备涡喷、涡扇、涡轴、涡桨等全种类军用航空发动机生产能力,是我国三代主战机型国产发动机唯一供应商,拥有我国航空主机业务动力系统的全部型谱。完成包括“昆仑”(WP-14)、“秦岭”(WS-9)、“太行”(WS-10)等多个重点发动机型号的研制与批产工作。航发动力业务覆盖研制、生产、试验、销售、维修保障五大环节,短中期受益于军机列装、航发维修的需求,中长期将深度参与我国商用航发的生产配套。
中信证券(600030):2020年12月股基成交额合计1.87万亿元,环比增长7%、同比增长66%;两融余额升至1.62万亿元,环比增长3%、同比增长60%,其中两融余额连创新高。2020年12月IPO融资规模达到460亿元,共有54家公司实现IPO。三季度券商净利润同比增长43%,已实现连续五个季度持续上升,四季度有望进一步延续高增。因此,站在一季度时间节点,无论是交易量、投行业务、自营业务均呈现边际改善趋势的背景之下,券商整体估值仍在2倍左右,应该说估值与基本面背离凸显,而年初资金相对充裕、市场做多情绪提升也是做多券商的合适窗口期。
春秋航空(601021):公司2020年股价上涨26.87%,作为受疫情影响最大的行业之一,春秋航空领涨航空股。近期东方证券和华创证券均发布了公司的深度研究报告,报告很多内容是此前我们多次强调的,我们很早就把春秋航空加入30成份股,我们认为春秋航空是国内最优秀的廉价航空公司。在独特经营模式下,春秋航空形成错位竞争优势。公司两单、两高、两低的模式奠定了公司成本领先的优势,低成本模式可以细化为两单(单一机型单一舱位)、两高(高客座率、高飞机日利用率)、两低(低销售费用、低管理费用),更低成本优势下能帮助公司穿越航空业的周期波动,与传统航司形成错位竞争。相较于同行,春秋航空净利率稳定性领先三大航,近五年稳定在10%以上。
从行业空间看,低成本航空市场规模广阔,目前国内低成本航空公司市场份额在10%左右,且市占率持续提升,而国外成熟市场低成本航空普遍在3成左右市占率,仅就国内市场来看,这也是一个千亿级规模的市场。
航空业是网络化经营属性,对经营主体的运营能力要求较高。同时民航经营是一个跨专业、多流程交织的链条,企业较强的运营管理能力可以有效降低成本,提升效率。春秋属于民营机制,管理团队专注稳定,执行力强,在各大经营环境贯彻极致的成本领先理念,极致的精细化管理能力带来公司历年盈利水平的稳定。高管团队多具备航空专业背景,激励机制完善,核心高管团队通过春翔投资和春翼投资两个持股平台合计持有公司4.16%股权。极致的成本管控保障了春秋航空在每一轮航空业的周期之中,具备经营主动权,从而实现更低票价错位竞争。
福耀玻璃(600066):公司2020年股价上涨106.8%,典型的受益于电动车智能化大趋势。兴业证券发布研究报告认为在汽车电动智能大趋势下,特斯拉、蔚来等造车新势力加速汽车技术升级变革,汽玻在提升颜值(天幕)、加强智能(HUD)、提升座舱体验(镀银、隔音、夹层)等作用明显。新技术新趋势中天幕相比传统天窗降成本,预计渗透率将快速提升。对于并购的SAM汽车饰条业务,目前业务整合进入尾声,业绩贡献即将体现。福耀在铝饰条业务有多重优势:1)垂直一体化;2)与汽玻高度协同(客户共享、玻璃饰条打包供应)。
曹德旺一直对企业经营风险非常重视,公司的财务稳健。随着产能利用率提升将带来盈利能力提升。2020年三季度是福耀经营拐点,后续基本面边际向上,产能利用率提升将带动毛利率向上改善。
中国外运(601598):公司是中国排名第一、全球排名第四的国际货运代理商和国内领先的综合物流服务商,拥有广泛的国内外服务网络。新冠肺炎疫情的发生引发包括全球供应链重构等一系列连锁反应,有实力的头部物流企业,将受益于自有和完善的物流网络,在市场中凸显其竞争优势和提升市场份额。同时,跨境电商市场的兴起,催生对新贸易形态下的跨境物流需求,传统货代企业迎来全新转型和升级的机会。
跨境电商物流提供高成长赛道, 随着国际贸易规模、商品品类不断扩大以及国家政府的扶持和引导,跨境电商市场迅速发展。跨境物流作为跨境电商交易中最重要的环节之一,为传统物流企业提供新成长空间和市场增量。跨境电商物流具有碎片化、小批量、高频次的特征,对物流企业的国内外网络和管理能力提出了更高的要求,且盈利水平高于传统货代业务。2019年中国跨境电商交易规模占比中国进出口贸易总额的33.3%,成为中国进出口贸易的新增长驱动。其中,2013-2019年,中国跨境电商交易规模年复合增速达22.2%,而同期中国进出口贸易总额年复合增速为3.4%。 中国外运的跨境电商及中欧班列业务量2020年前三季度同比大幅增长。随着全球经济逐步常态化,公司代理及专业物流业务将逐步修复,跨境电商和中欧班列业务将保持向好增长态势。
光明乳业(600597):公司将在宁夏中卫市沙坡头区、安徽省阜阳市筹建奶牛场,同时扩建黑龙江齐齐哈尔市富裕县哈川牧场。公司首创国内生牛乳空运直达,在2020年11月,将国内黄金奶源带宁夏中卫鲜奶3小时空运至上海,上海制造加上黄金奶源带优质原奶,造就了高品质中卫奶源版“优倍鲜奶”。
中国电影(600977):2020年电影行业遭受疫情重创,但中国控制住疫情,及时复工复产,中国以204.17亿元票房,位居全球第一。国家电影局披露的数据显示,2021年1月1日至3日全国电影票房达12.99亿元,打破了2018年创造的12.71亿元档期票房历史纪录,其中元旦当日票房6.01亿元,同比增长107.12%,刷新2018年创造的3.68亿元元旦单日票房纪录。目前7部影片定档春节档,预计在贺岁档和春节档共同推动下,一季度电影市场修复明显。行业竞争格局上,后疫情时代头部影投和院线公司的市占率提升明显。
股市动态30指数成分股本期表现 |
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成分股名称 |
代码 |
2020.12.25收盘价(元) |
本周收盘价(元) |
涨跌幅(%) |
计入指数股数 |
最新市值 |
最新市值权重(%) |
葛洲坝 |
600068 |
6.71 |
6.65 |
-0.89 |
1,032,012 |
6,862,880 |
4.79 |
深圳机场 |
000089 |
8.06 |
7.92 |
-1.74 |
643,605 |
5,097,352 |
3.56 |
国电南瑞 |
600406 |
25.81 |
27.82 |
7.79 |
316,568 |
8,806,922 |
6.15 |
招商蛇口 |
001979 |
12.98 |
13.27 |
2.23 |
312,803 |
4,150,896 |
2.90 |
工商银行 |
601398 |
4.97 |
5.00 |
0.60 |
1,014,036 |
5,070,180 |
3.54 |
华侨城A |
000069 |
6.72 |
6.74 |
0.30 |
740,189 |
4,988,874 |
3.48 |
京东方A |
000725 |
5.69 |
6.43 |
13.01 |
2,255,918 |
14,505,553 |
10.13 |
中科三环 |
000970 |
9.49 |
9.82 |
3.48 |
388,664 |
3,816,680 |
2.67 |
中国电影 |
600977 |
12.45 |
12.09 |
-2.89 |
235,250 |
2,844,173 |
1.99 |
中信证券 |
600030 |
28.02 |
30.06 |
7.28 |
159,932 |
4,807,556 |
3.36 |
中青旅 |
600138 |
10.20 |
9.74 |
-4.51 |
266,591 |
2,596,596 |
1.81 |
招商银行 |
600036 |
42.72 |
46.60 |
9.08 |
103,142 |
4,806,417 |
3.36 |
春秋航空 |
601021 |
51.45 |
55.06 |
7.02 |
74,520 |
4,103,071 |
2.87 |
福耀玻璃 |
600660 |
46.51 |
51.48 |
10.69 |
216,612 |
11,151,186 |
7.79 |
上海环境 |
601200 |
10.78 |
10.54 |
-2.23 |
288,522 |
3,041,022 |
2.12 |
浪潮信息 |
000970 |
25.15 |
29.21 |
16.14 |
202,311 |
5,909,504 |
4.13 |
丽珠集团 |
000513 |
40.68 |
43.55 |
7.06 |
99,379 |
4,327,955 |
3.02 |
中国中车 |
601766 |
5.37 |
5.89 |
9.68 |
691,859 |
4,075,050 |
2.85 |
大秦铁路 |
601006 |
6.46 |
6.53 |
1.08 |
378,133 |
2,469,208 |
1.72 |
罗莱生活 |
002293 |
11.76 |
11.84 |
0.68 |
287,856 |
3,408,215 |
2.38 |
光明乳业 |
600597 |
16.51 |
17.66 |
6.97 |
212,485 |
3,752,485 |
2.62 |
华能水电 |
600025 |
4.58 |
4.37 |
-4.59 |
625,589 |
2,733,824 |
1.91 |
航发动力 |
600893 |
51.93 |
74.22 |
42.92 |
103,353 |
7,670,860 |
5.36 |
中国外运 |
601598 |
4.23 |
4.54 |
7.33 |
562,260 |
2,552,660 |
1.78 |
宇通客车 |
600066 |
16.96 |
14.98 |
-11.67 |
112,197 |
1,680,711 |
1.17 |
中国国航 |
601111 |
7.23 |
7.30 |
0.97 |
586,886 |
4,284,268 |
2.99 |
深科技 |
000021 |
18.71 |
19.36 |
3.47 |
114,627 |
2,219,179 |
1.55 |
顺丰控股 |
002352 |
85.95 |
91.59 |
6.56 |
33,036 |
3,025,767 |
2.11 |
广州酒家 |
603043 |
37.98 |
38.95 |
2.55 |
51,892 |
2,021,193 |
1.41 |
上海机电 |
600835 |
20.19 |
21.24 |
5.20 |
301,170 |
6,396,851 |
4.47 |
总市值 |
|
|
|
|
|
143,177,088 |
100.00 |
最新股市动态30指数 |
1,432 |
||||||
本期股市动态30指数涨跌幅 |
6.50% |
||||||
同期上证指数涨跌幅 |
5.12% |
||||||
同期创业板指数涨跌幅 |
5.69% |
||||||
股市动态30指数成立以来涨幅 |
43.18% |
||||||
上证指数同期累积涨幅 |
15.03% |
||||||
创业板同期累积涨幅 |
60.59% |