X
首页 电子杂志 新闻资讯 名家专栏 增值服务 平台介绍 股市大学堂
新技术浪潮与股市走势(下)
发布时间:09-130卧龙  

1980年代,个人电脑(PC)面世。1985年PC在美国渗透率突破10%,2000年达到50%。按照S型曲线投资法,应该在1985年买入PC股,到2000年卖出。然而,PC股并非个个都能一飞冲天。PC发明者IBM,若在1985年买入,到1993年低位,竟然亏损近半,要到1999年高位才有6倍收益。但若买入PC核心部件商英特尔(Intel),持有至2000年,大约可以获得100倍利润。更进一步,买入PC股中操作系统生产商微软(Microsoft)——微软1986年才上市——持有至1999年底,收益率高达590倍之巨!因此,一般投资者以S型曲线投资法操作,应该分散投资或者买入行业ETF。



1910至1920年代,传统汽车在美国迅猛发展,同样地,百年之后,新能源汽车在欧洲、中国亦快速发展。历史正在轮回!目前,新能源汽车特指电动汽车。电动汽车比传统内燃机汽车更早出现,直流电机之父、匈牙利发明家耶德利.阿纽思(Jedlik Ányos)最早于1828年试验了电磁转动行动装置。美国人汤马士.迪文坡(Thomas Davenport)1834年制造出世界上第一辆直流电机驱动电动汽车。然而,1990年代之后,锂电池能量密度加速提升,解决困扰电动汽车百年续航难题,由此电动汽车进入快速发展道。2017年,电动汽车(包括纯电及插电混动)全球渗透率约1%,2021年达到10%左右(有人认为达到10.2%,有人认为只有9.3%),但电动汽车股领头羊特斯拉(Tesla)早已于2019年开始起飞——S行曲线投资法不能以全球渗透率为基准。欧洲十国2021年电动汽车渗透率为21.3%,估计2022年为25%,预测欧洲电动汽车渗透率2025年将达到44%。中国2021年电动车渗透率为13.7%,其中2021年3月突破10%,但到今年7月,渗透率已经飚升至26.7%,超过欧洲十国水平。标普预测中国2030年渗透率将达到55%,瑞信预测全球渗透率将达到73%,显然,瑞信预测比标普更为积极,标普预测非常保守。



特斯拉由马田.艾伯哈德(Martin Eberhard)与马克.塔彭宁(Marc Tarpenning)于2003年7月1日创立。创始人将公司命名为“特斯拉汽车(Tesla Motors)以纪念物理学家尼古拉.特斯拉(Nikola Tesla)。2004年伊隆.马斯克(Elon Reeve Musk)参与特斯拉A轮投资630万美金,并成为公司董事长。2008年,两位创始人先后离开特斯拉,同年10月,马斯克担任特斯拉CEO。

特斯拉首件作品Roadster以英国莲花汽车Lotus Evora为基础使用锂电池,续航里程超200英里(约321公里)。2009年3月Model S发布,订价57400美金。2012年2月特斯拉发布Model X。2012年6月Model S开始交付。从特斯拉车型名称来看,似乎重复当年福特模式——1914年福特Model T引入流水线生产,售价雪崩,引发汽车购买热潮。2016年3月31日发布入门级电动车Model 3,2017年7月开始量产并交付。

2010年6月底,特斯拉于纳斯达克上市,IPO发行价17美金,集资1.84亿美金上市首日马斯克帐面盈利6.3亿美金。上市后至2013年初,股价处于震荡期,2013年5月特斯拉宣布首季初次盈利,股价此后大幅飚升,市值突破100亿美金。




2017年9月特斯拉完成超高级浪【1】。其中,上市后不久2010年12月初为高级浪(1),跌至2011年2月低点为浪(2),延伸浪浪(3)升至2014年9月,浪(4)回落至2016年2月低位——与大市同步,【1】浪(5)升至2017年9月高点。特斯拉2017年9月至2019年6月股价下跌,为超高级浪【2】。期间特斯拉上海超级工厂及Model Y发布,均未能刺激股价上升。2019年6月升至2021年11月高点为超高级浪【3】。其中2019年6月升至2020年2月为【3】浪(1),急跌至2020年3月18日为【3】浪(2),【3】浪(3)由则持续飚升至2021年1月。2021年1月高位震荡调整至7月27日为【3】浪(4),此后升至2011年11月4日历史最高位,为【3】浪(5)。此时特斯拉市值突破1.2万亿美金。特斯拉股价走势非常符合波浪理论指引,比如总是第3浪飚升甚至出现延伸,又如【3】浪(2)锯齿急跌且型态简单,而【3】浪(4)则型态复杂形成水平三角形。2021年11月4日高点以来,特斯拉进入浪【4】调整。首选数法是2021年11月4日跌至2022年5月23日为【4】浪(a),此后进入【4】浪(b)反弹——拆股引发B浪反弹——随后【4】浪(c)将会再创新低。次选数法是2022年5月低位已经结束浪【4】,目前进入浪【5】上升。

能与特斯拉争高下者,目前只有中国汽车生产商比亚迪(SH.002594,HK.1211),尽管比亚迪车型售价较低,但数量逐步提升。比亚迪创立于1995年,2002年7月31日于香港主板发行上市。2003年收购秦川汽车,当时并不为人所看好。2007年分拆比亚迪电子上市。2008年9月巴郡旗下中美能源以每股8港币价格认购比亚迪2.25亿股股份,投资18亿港币。比亚迪H股升至2009年10月,我将其划分为循环浪III高位。2009年10月跌至2011年9月,为循环浪IV,跌幅87.6%。2011年9月低点至今未循环浪V。循环浪V中,2011年9月低点升至2017年10月为V浪【1】,跌至2020年3月低点为V浪【2】,此后进入V浪【3】上升。保守地看,V浪【3】可能于2021年10月26日结束,此后进入V浪【4】调整。尽管2022年6月比亚迪H股仍创历史新高,但这是不规则平台,或者强势三角形浪【4】,并非数浪出错。

若严格按照S型曲线投资法,须等到2021年3月中国电动汽车渗透率突破10%才买入,显然已经太迟。电动车行业领先者乃欧洲,应该以欧洲为准,美国则更落后,目前渗透率只有5%。即便如此,欧洲目前渗透率远未达到或接近50%,电动汽车股仍有上升空间。

话说巴郡多年前入股比亚迪H股,近日首次减持曝光,1211随即大跌。我在股票社交媒体发帖认为巴郡买入西方石油卖出比亚迪,长期而言是个巨大错误。巴郡持有比亚迪多年,获利丰厚,遂减持——可能逐步清仓——此前不断增持西方石油。就这两只股票操作而言,长期来看,绝对是个错误。彼特.林奇说过,不要因为你赚太多而卖出一只股票(大意)。2000年最高位买入沃尔玛,价格48.68美金,持有至今升幅1.8倍;但若当时最高位(1999年底)买入亚马逊(5.65美金),持有至今,升幅22倍。巴菲特强调长期投资,但巴郡买西方石油卖比亚迪,显然是个巨大错误。一个极佳实例:当年苏宁卖掉200亿阿里巴巴股权,而300亿入股恒大。今时今日你可以见到结果如何。苏宁卖掉阿里巴巴是因为获利丰厚,巴郡今日卖比亚迪亦是如此。帖子引来不少批评,但上述分析表明,不能因为巴菲特是股神、是权威便不敢提出反对意见。且不说渗透率到达50%前后会有股价“短暂崩盘”之虞,渗透率50%至90%阶段,行业领头羊仍然有广阔发展空间。电动汽车我认为首选特斯拉,中国股市投资者则关注比亚迪。至于具体操作,则因人而异。



版权声明:凡注明“股市动态分析周刊”来源之作品(文字、图片、音频、视频),未经股市动态分析周刊授权,任何媒体和个人不得转载 、链接、转贴或以其它方式使用;已经本刊、本网书面授权的,在使用时必须注明“来源:股市动态分析周刊”。违反上述声明的,本刊、本网将追究其相关法律责任。
更多详细内容请关注本期杂志:更多内容 | 在线购买
相关
0条评论
我要订阅
最新发布更多...
最新内参更多...
最新培训更多...