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汉朔科技:业绩高增后初显疲态 与SES陷入专利纠纷
发布时间:07-170李兴然  

深圳证券交易所上市审核委员会2024年第12次审议会议于2024年6月21日召开,汉朔科技股份有限公司(首发)符合发行条件、上市条件和信息披露要求。

2021年至2023年的报告期看,汉朔科技业绩大幅提升,十分出色,不过从其上会稿披露的期后业绩看,今年上半年汉朔科技业绩呈现明显放缓增长的态势。另外,京东方旗下重庆京东方智慧电子系统有限公司是汉朔科技的供应商,而京东方旗下的SES则是汉朔科技的主要竞争对手并与其陷入专利纠纷。

 

业绩高增后降速

汉朔科技近年来业绩表现亮眼,营收、净利连年大增。2021年至2023年,汉朔科技实现营业收入分别约为16.13亿元、28.62亿元、37.75亿元;对应实现归属净利润分别约为-660.3万元、2.08亿元、6.78亿元。

不过,根据其上会稿披露的期后业绩,2024年1-3月,公司营业收入较去年同期增长5.45%,主要受益于全球零售数字化行业的发展,公司现有客户持续投入门店数字化转型,并且公司基于自身产品创新和技术服务能力获得新增客户,收入稳步增长。(见表一)

2024年1-3月,公司归属于母公司所有者的净利润为16,891.29万元,同比增长23.94%,扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为15,371.11万元,同比增长10.39%,主要系当期毛利率为36.43%,与2023年第四季度的毛利率37.64%相近,高于2023年1-3月的28.96%的毛利率水平。

表一:2024年一季度财务数据情况(单位:万元)

 

来源:招股书上会稿(注:上表数据未经审计或审阅)

同时,招股书上会稿还根据目前经营情况,公布了公司预计的2024年1-6月的主要财务数据。(见表二)

2024年半年度财务数据预计情况(单位:万元)

 

来源:招股书上会稿

注:上表2023年1-6月数据已经毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)审计;2024年1-6月业绩预计系公司初步估算的结果,未经审计或审阅,且不构成公司盈利预测或业绩承诺

通过表一和表二综合对比,我们不难看出,汉朔科技今年上半年业绩增长放缓,甚至扣非后净利润可能下滑的情况,其实主要还是今年第二季度拖累。

2024年1-6月,汉朔科技营业收入增幅较去年同期有所放缓,且扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润可能出现同比下降,具体分析如下:

1、营业收入

2024年半年度预计同比增幅为6.65%至11.98%,公司2023年1-6月营业收入较2022年同期增长44.03%,2024年1-6月增速有所放缓,主要原因是:(1)2023年上半年收入基数相对较大,达到18.75亿元,高于2022年1-6月同期的13.02亿元;(2)2023年1-6月,公司主要客户Aldi、Netto、Jumbo、Leroy Merlin等处于电子价签批量交付、集中上线阶段,营业收入同比增幅超过100%,带动公司收入同比较快增长,2024年1-6月,前述客户Aldi、Netto、Jumbo的电子价签上线率已处于较高水平,对公司电子价签采购需求有所减少;(3)公司持续拓展其他直销模式客户,但2024年上半年尚未达到大批量采购阶段,对收入增长的贡献较小。

2、归属于母公司所有者的净利润

公司2024年半年度预计实现归属于母公司所有者的净利润同比增长3.33%至14.12%,主要系收入增长带动,且受益于显示模组、电池等原材料价格略有下降,主要结算币种欧元、美元汇率水平相对保持稳定,公司预计毛利率为36%至37%,与2023年第四季度毛利率37.64%相近,高于2023年1-6月的29.62%。

期间费用方面,公司预计2024年1-6月销售费用、管理费用及研发费用占营业收入的比例同比提高约4个百分点。

汇兑损益方面,2024年1-6月,公司主要结算币种欧元、美元汇率相对平稳,公司预计汇兑收益对净利润的影响较小;相较而言,欧元、美元的汇率2023年1-6月均显著提高,持有的外币资产和负债产生的汇兑损益金额达到11,542.03万元。

3、扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润

公司2024年半年度扣非后净利润与去年同期基本持平或略有下降,主要系2024年1-6月与2023年1-6月因运用外汇远期合约等方式平抑汇率波动而产生的损益影响相反。

2023年上半年,非经常性损益金额合计-3,216.53万元,其中持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的投资收益以及公允价值变动损益合计-4,415.77万元,主要系欧元、美元汇率大幅提升,公司因锁汇产生损失,导致扣非归母净利润金额较高;2024年1-6月欧元、美元汇率波动幅度有所收窄,公司预计购买的外汇远期合约因汇率波动产生净收益,非经常性损益金额整体为正,导致扣非归母净利润略低于归母净利润。

 

与京东方旗下SES陷入专利纠纷

2023年9月,SES向巴黎司法法院对汉朔科技提起诉讼,请求法院宣布发行人持有的欧洲专利EP3820203B1的法国部分无效。

2023年9月,SES向欧洲统一专利法院(UPC)慕尼黑地区分院申请针对发行人、德国汉朔、法国汉朔、荷兰汉朔的临时禁令,要求发行人不得在UPC所有成员国家(包括法国、德国等17个国家)提供、流通、使用、进口或持有部分发行人产品版本。

截至2024年6月8日,SES及其子公司针对汉朔科技及子公司(即汉朔科技及其子公司作为被告/被申请方)提起的正在进行中的专利诉讼或专利相关法律措施共五项。诉讼程序包括一项专利侵权诉讼,一项专利无效诉讼,还存在三项汉朔科技及其子公司作为被申请方的专利相关法律措。

根据公司公告,重庆京东方智慧电子系统有限公司2023年和2022年均为公司第四大供应商,金额接近两亿元,占比超过7%。根据天眼查,重庆京东方智慧电子系统有限公司的股东有两个,均为京东方科技集团股份有限公司全资子公司:北京京东方视讯科技有限公司持股97.0596%,重庆京东方光电科技有限公司持股2.9404%。

2017年6月16日,京东方通过了《关于收购SES-imagotag股份的议案》,通过下属全资公司与SES管理层指定投资平台共同出资设立的合资公司SPV(下属控股公司:京东方智慧零售(香港)有限公司)通过大宗交易方式,以每股30欧元的价格收购SES超过50.01%的股份,本次股权收购的完成情况上述大宗交易事项触发了对SES的全面要约收购义务,截至2018年3月16日,SPV共全面要约收购股份3,582,490股。至此,SPV累计持有SES股份10,789,186股,占SES发行在外流通股份的79.94%,支付股份总对价323,675,580欧元,实现对SES合并财务报表。

2022年11月,京东方公告,SPV已完成SES股份出售,持股比已降至32.56%。SES已根据无实际控制人企业公司治理要求,调整公司治理结构,SES董事会席位变更为8席,独立董事席位变更为4席。SPV仅拥有3席董事会席位,未过半数,因此京东方不再拥有SES控制权,不再将其纳入合并报表范围,但仍能对其日常经营活动产生重大影响。

从上述信息中可以发现,京东方2022年底不再控股SES后,SES即于2023年对公司开启多项诉讼。

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