国内
2023年12月份中国制造业PMI为49%
受部分基础原材料行业生产淡季等因素影响，2023年12月份中国制造业PMI为49.0%，比上月下降0.4个百分点。12月份非制造业商务活动指数为50.4%，比上月上升0.2个百分点。其中，服务业商务活动指数为49.3%，与上月持平。邮政、电信广播电视及卫星传输服务、货币金融服务、保险等行业商务活动指数均位于55.0%以上较高景气区间。国家统计局表示，12月份制造业PMI中，生产指数为50.2%，比上月下降0.5个百分点，仍高于临界点，制造业企业生产连续7个月保持扩张；新订单指数为48.7%，比上月下降0.7个百分点，制造业市场需求偏弱。
时隔一年多央行重启PSL
2023年12月，国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行净新增抵押补充贷款（PSL）3500亿元，期末抵押补充贷款余额为32522亿元。上一次大幅度净新增抵押补充贷款为2022年11月，当月新增3675亿元。有机构分析，综合来看，PSL是央行稳经济一系列工具的其中一环。下一阶段积极财政推动新项目建设的信号，而货币政策料以配合为主，重启PSL提供中长期低成本资金支持，而类似“城中村改造金融工具”也有出台可能，更新或打通保交楼贷款等进度偏缓项，以回应中央金融工作会议提及的“充实货币政策工具箱”。
1-11月份全国规上工业企业利润下降4.4%
2023年1-11月份，全国规模以上工业企业实现利润总额69822.8亿元，同比下降4.4%。11月份，规模以上工业企业实现利润同比增长29.5%。统计局解读称，11月份，随着宏观政策效应持续显现，国内需求逐步恢复，工业生产加快回升，工业企业效益持续改善，主要呈现以下特点：工业企业利润增长明显加快；工业企业营收连续5个月回升，带动利润加快恢复；近六成行业利润增长，八成行业利润增速回升；装备制造业利润增长加快，拉动作用增强；原材料行业利润降幅明显收窄，对规上工业利润改善贡献较大；电气水行业利润增速继续加快；不同类型企业利润均有改善，私营企业利润由降转增；企业单位成本持续下降，利润率明显提高等。总体看，1-11月份工业企业利润呈现加快恢复态势。下阶段，要着力扩大国内需求，激发各类经营主体活力，大力推进新型工业化，不断增强内生动力，持续巩固工业经济恢复基础，进一步推动工业经济回升向好。
国际
美国去年12月PMI终值下调
2023年12月美国制造业PMI终值降至47.9，不及初值48.2。2023年11月建筑支出环比增加0.4%，低于预期的0.6%。有分析师认为，美国建筑业基本面仍然强劲，住房建设将在第四季为GDP增长做出贡献。另一方面，随着新订单急剧下降，制造业仍在苦苦挣扎。短期美元震荡调整，中期经济、政策、避险支持美元温和上行。此外，美国11月个人消费支出物价指数环比下降0.1%，为2020年4月以来首次下降；同比上涨2.6%。11月核心PCE物价指数环比上涨0.1%；同比上涨3.2%，为2021年4月以来的最小涨幅。经济学家表示，要使通胀回到美联储的目标，月度通胀必须持续处于0.2%的水平。
欧元区12月制造业PMI未改善
数据显示，欧元区制造业在2023年结束时处于不利地位，12月制造业活动连续第18个月萎缩，并未显示出欧元区经济即将出现强劲反弹的迹象。制造业PMI终值从11月的44.2升至12月的44.4，虽略高于预期的44.2，但仍低于50荣枯分界线。衡量产出的指数从11月的终值44.6降至44.4。有分析师称，在欧元区制造业持续低迷的情况下，PMI与11月相比几乎没有改善。这为欧元区描绘了一幅黯淡的图景，意味着欧元区在去年第三季进入衰退。
韩国通胀放缓
韩国2023年12月CPI年率录得3.2%，低于11月份的3.3%；环比持平。有经济学家预计到明年年底，韩国央行将降息近三次。另有研究员表示，当委员会认为通胀稳固时，韩国央行可能最终会开始转变政策立场，转向支持经济。此外，韩国2023年CPI为111.59,同比上涨3.6%。近期，韩国央行发布2024年货币政策指引：将维持紧缩的货币政策，直至确信CPI能触及2%这一通胀目标；预计韩国通胀将在2024年四季度或稍晚达到通胀目标；重申如有必要将采取市场稳定措施；将对外汇市场的羊群行为做出应对。
关键词
关键词：财新PMI
2023年12月财新中国制造业PMI录得50.8，高于上月0.1个百分点，连续两个月位于扩张区间。12月制造业预期指数在扩张区间微降，市场对前景依然抱有信心，但也对客户预算收缩、竞争激烈、市况低迷等情况存在顾虑。2023年12月财新中国服务业PMI录得52.9，较上月上升1.4个百分点，为近五个月来最高。2023年全年12个月，财新中国服务业PMI均位于扩张区间，显示服务业景气度持续修复。财新智库高级经济学家王喆表示，2023年12月制造业和服务业供求均有扩张，也要看到，当前内外部需求仍然不足，经济回升向好基础仍需巩固，尤其是居民和企业预期偏弱，就业市场承压。中央提出未来政策取向应坚持“稳中求进、以进促稳、先立后破”，多出有利于稳预期、稳增长、稳就业的政策。展望新的一年，财政政策和货币政策尚有空间，稳就业政策力度还需进一步加强，更加突出就业优先导向，缓解就业市场压力，切实改善民生，培育市场主体长久信心。
关键词：下调存款利率
近日，工行、农行、中行、建行、交行等国有大行，以及中信银行、招商银行等多家股份制银行均官宣下调存款利率。专业人士表示，此次降息的背景，是12月份LPR按兵不动，且预期中的降准也没有兑现。但是根据市场的判断，降准降息在近期仍然是有必要的，也是有空间的。另有分析称，基于宏观经济走势，2024年上半年MLF操作利率有可能下调1次，届时两个期限品种的LPR报价将跟进下调，进而“促进社会综合融资成本稳中有降”。即使2024年MLF利率保持不动，5年期以上LPR报价不调整，着眼于推动房地产行业尽快实现软着陆，政策面也会通过全面下调房贷利率下限等方式，引导居民房贷利率较大幅度下行。据了解，多家银行从2024年1月1日起，大多数存量房贷利率将再次下调，调整幅度为10个基点，即从4.3%降至4.2%。
行业
军工：行业有望逐步修复
受订单结构变化及订单节奏放缓等因素影响，2023年军工板块表现相对弱势，目前各军品部门2024年装备生产规划有序进行，新一轮订单周期逐步启动，负面扰动因素逐步减弱。东北证券研报指出，由于2023年部分领域订单不及预期，2024年军工板块在2023年基数较低的情况下有望迎来底部反转。军工板块估值已接近底部，安全边际高，具备长期成长确定性。从资金面来看，不少军工股近期获北向资金青睐，如:航宇科技、上海瀚讯、盟升电子、天海防务、中航沈飞、航发动力、中航光电、中国卫通、中航机载等。
钠电池：产业发展有望提速
钠电池凭借长寿命、易制造、高安全、理论成本较低等优势，近年来成为动力电池行业“新宠”。专家预测，随着钠离子电池的进一步规模化应用，2024年或将迎来一个价格拐点，届时，特别是在储能应用方面，钠离子电池成本会低于锂离子电池成本。业内人士认为，随着电动汽车和储能市场的快速发展，钠离子电池有望复制锂离子电池的高速发展路径，成为未来10年内成长性最高的新兴产业之一。高工产业研究院预测，到2025年，钠离子电池出货量将超过50吉瓦时，到2030年将超过1000吉瓦时；未来几年，钠离子电池的年复合增长率将超过82.6%。
医药生物：长期增长逻辑向好
医药生物板块近三年经历较大调整，目前位于历史底部，长期增长逻辑向好。集采、谈判降价等政策因素经过消化后边际影响逐步减少，同时，业内不少企业正积极转型寻求未来发展方向。有分析师认为，2024年，医药行业内部将会呈现一些大的变化：一是行业分化加速；二是Biotech赛道也将迎来分化；三是“出海”风高浪急但仍是主旋律；四是创新药企与传统药企合作仍将提速，并购重组有望升温；五是数字化浪潮势不可挡。
公司
荣盛石化：拟 675亿投建金塘新材料项目
1月2日，荣盛石化(002493)公告称，全资子公司拟投资建设金塘新材料项目，预计总投资为675亿元。本项目拟新建以下装置：300万吨/年催化裂解装置、100万吨/年气分装置、60万吨/年芳烃抽提联合装置、30万吨/年PEO装置等。同日，荣盛石化还与沙特阿美签署《谅解备忘录》，双方正在讨论荣盛石化拟收购沙特阿美朱拜勒炼化公司的50%股权；同时，双方也正在讨论沙特阿美对中金石化不超过50%股权的潜在收购等。荣盛石化预计，总投资为675亿元的项目建成后，可实现年均营业收入8687714万元，每年可实现净利润1546303万元。项目税后财务内部收益率24.81%，税后投资回收期6.11年（含建设期3年）。
拓普集团：50亿建机器人核心部件生产基地
拓普集团(601689)公告称拟投资50亿元，规划用地300亩，在宁波经济技术开发区建设机器人核心部件生产基地。项目主要进行机器人电驱系统的研发生产及销售，并逐步拓展其他机器人部件业务。目前，拓普集团已就本次投资与宁波经济技术开发区管委会签署了《机器人电驱系统研发生产基地项目投资协议书》。拓普集团表示，本项目可将公司布局的机器人相关技术和产品落地并实现商业化、规模化生产，为公司未来发展奠定坚实基础。公司将充分发挥在智能电动汽车赛道积累的深度研发、精密制造、高效协同等领先优势，以电驱系统为抓手实现从智能电动汽车业务向机器人业务的拓展。
中国宝安：约35亿建锂电池正极材料项目
中国宝安(000009)下属子公司贝特瑞(江苏)新材料科技公司及其全资子公司BNUO公司，近日拟与摩洛哥王国签署《投资协议》，在摩洛哥建设年产5万吨锂电池正极材料项目，项目预计总投资额不超过35.35亿元。项目分期实施，预计能够为公司财务状况和经营成果带来积极影响。目前，中国宝安旗下子公司拥有A股上市公司马应龙，H股上市公司国际精密，贝特瑞及新三板公司友诚新能源等一批企业，主要业务涉及高新技术产业、生物医药产业及其他产业。以贝特瑞为代表的高新技术产业营业收入逐步提升，成为中国宝安业绩核心推动力。
微博广场
曹中铭（知名独立财经撰稿人）：对于上市公司财务造假，实施行政处罚已无法扼住这一势头。基于财务造假行为的危害性与严重后果，有必要进一步完善上市公司退市制度，真正做到应退尽退。像连续两年甚至以上实施财务造假的上市公司，往往是有预谋、有组织地实施财务造假，个中的性质是非常恶劣的，这样的上市公司也没有必要继续存在于市场中。个人建议，只要上市公司连续两年及以上时间实施了财务造假，无论金额大小，过去多久，一经查实，就应立即启动强制退市程序。因造假退市给投资者造成的损失，由上市公司负责赔偿。建立上市公司财务造假查实即强制退市的制度，既能严厉打击上市公司的违法违规行为，也有利于加速出清劣质上市公司，而且也能更好地保护投资者的利益，对于资本市场的健康发展与长治久安也是大有裨益的。
另外，北京证监局官网近日披露的信息显示，X会计师事务所因存在IPO项目“或有收费”等问题，被出具警示函。这也是步入2023年12月份以来，深圳证监局对另一家存在类似问题的Y会计师事务所出具警示函后的第二例。“或有收费”，常见形式即为所谓的“上市奖励费”。个人以为，中介机构的“上市奖励”当休矣！http://weibo.com/caozhongming
郭施亮（财经名博，职业投资者）：随着ETF逐渐得到投资者的重视，ETF不仅成为了普通投资者投资股票的重要工具，而且也成为了机构们的重点配置的对象。从国家队资金的积极增持到机构投资者的积极投资，再到普通投资者的参与，股票型ETF获得了不少资金的青睐。在股票型ETF获得大量资金买入的背后，很可能预示着A股市场已经接近调整低点，股票市场的投资价值正逐渐得到市场各方的认可。因此，对投资者来说，需要敬畏市场，也需要懂得等待投资成果的到来。即使自己在股市底部成功抄底，但也需要拥有足够的忍耐力，这样才可以收获股市的投资果实。http://weibo.com/gslbo
