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沪指2022年下行空间不大
发布时间:01-130胡语文  

截止1月6日中午收盘,A股开年连续下跌跌出了“气势”。笔者此前就反复提醒,新能源和芯片热门板块里资金扎堆,交易过于拥挤,需要回避这些高位股,果不其然,机构排名已结束,新年立马”踩踏“。经常有人说,傻人有傻福,股市里面聪明人多,那我们不如当傻瓜。真正的傻瓜投资就是逆人性反直觉——这也是“技道分析”总结出来的经验

 

 

银保地承担护盘重任

最近银行、地产、保险表现抢眼,如笔者去年底文章所述,果然承担了护盘的重任。

 

 

曾经的三傻,今日的护盘重器,明日或许就是扛鼎巨星。人们对股票的热度只有三天,一旦趋势不再,再好的新能源和芯片股,也会被市场抛弃。市场就是那么现实、那么残酷,无论你曾经多么辉煌,多么伟大,都一样被他们舍弃。

因此,笔者的方法就是跟市场反着来。市场喜欢新能源,那笔者就喜欢传统能源;市场喜欢芯片,笔者就喜欢金融地产。按照这种逻辑,笔者被市场当成了傻子。

 

市场多数人不赚钱,但傻子却可能赚钱,因为傻子是少数人。多数人追捧明星股,所以热门基金卖得很好,但傻子股无人问津,所以傻子基金也没人追捧,最终只能默默地赚钱。

只做雪中送炭的傻瓜不做锦上添花的聪明人股市的游戏规则真的很简单,但也很实用。

 

 

沪指相对安全

实话说,近期市场下跌的确出乎意料。但创业板和科创板这两个指数,笔者前期也曾多次预警过。跟市场热门题材挂钩太密切的指数,如果累计涨幅过大,都存在调整风险。

 

 

一股独大的市场不是健康的市场,类似于美股,强弩之末。因此,投资者需要去寻找深度安全边际的地方。沪指相对安全是因为金融地产可以护盘低估值的周期股还有进一步的上涨机会笔者预计沪指2022年下行空间不大但未来两年估值向上的机会较大

金融、地产因为自2018年之后基本没有大涨过,尤其是地产股,在2021年受政策调控的影响,跌幅更深,目前在政策逐步稳定之后,安全边际反而更高。银行股是笔者从2018年之后一直较谨慎的板块,直到2021年下半年开始,本人才重新看好整个板块。其实笔者最大胆的预测是2021年底开始的银行地产的投资机会可能是难得的最佳击球区

因此3600点的沪指没有系统性风险,A股有结构性风险需要释放。这个结构性风险指的是新能源、芯片半导体和所谓的一些核心资产。换言之,过去3年累计涨幅超过10倍以上的股票,都要小心,都存在强调整的风险。

这个市场就是周期的轮回,没有永远上涨的新能源行业股票,也没有永远下跌的银行和地产股。

 

 

机会在哪里

最近市场结构的变化,大家可以研究一下。

 

大家仔细看,上面这张图说明了什么问题呢?

2021年跌幅较大的板块存在机会比如医药农业地产银行保险旅游家电等这些东西在去年大跌了一年2022年就可能存在咸鱼翻身的机会如果从2018年以来都连续下跌的那在2022年翻身的概率更大均值修复怎么找就从连续3-4年下跌的行业当中找

当然有些周期股和价值股可能从2007年以后一直都没有涨那么这样的均值修复机会有没有呢见仁见智人们习惯于从倒车镜预测未来而真正的价值投资者需要反着思考这就是“顺为人逆为仙

累计涨幅较大的板块则要小心谨慎一点至少仓位不能太重比如新能源电力设备和芯片半导体

在笔者看来,2022年的五大金刚包括金融、地产、交运物流、农业、传媒,都是立足于前期跌幅较大,跌得重的板块。可以说,五大金刚下跌空间小、上涨空间大。

我们之前反复提示大家关注金融地产最佳击球区的机会。也就是希望能够通过配置低估值的板块来对冲高风险板块的下跌。从而可以达到降低损失,提高收益的目的。

技道分析的目的不是保证赚钱,但可以少亏,或者不亏。就像孙子兵法所言,善战者,立于不败之地,而不失敌之败也。用白话说就是,善于用兵的人,首先要创造条件不被敌人打败,然后抓住打败敌人的时机。

巴菲特一直强调两句话,投资最重要的是,第一条是不亏钱;第二条就是做好第一条。

冒着高风险去买热门股,亏钱的概率大,赚钱的概率小,所以,得不偿失,真正的价值投资者是不会这样做的。冒着低风险去买低估值的金融地产,可能亏钱的概率小,赚钱的概率大。

以上是笔者目前对于市场的一些思考,并非荐股,大家觉得有道理可以看一看,觉得无价值就一笑了之吧。最后,祝大家2022投资大赚!

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