春节过后，万物复苏，生机勃勃，一年四季将由此开启。

试点了一年多的个人养老金制度，也在这个时间点迎来了即将推进全面实施的消息。1月24日，人力资源社会保障部在新闻发布会上宣布，在36地试点的个人养老金制度目前运行平稳，先行工作取得积极成效，截至2023年底，开立账户人数已超过5000万。下一步将推进个人养老金制度全面实施。

预计全面实施后，个人养老金制度的参与规模将进一步扩大，还有更多的金融机构也将推出多样化的金融产品供大家选择。春林渐盛，春水初生。

市场低估阶段

寒随一夜去，春还五更来

四季有周期，岁序有更替。寒冬随着夜晚过去而消逝，春天跟着天亮而出现。

市场有周期，否极泰来。在过去两年的市场震荡下，个人养老金基金虽然也经历了一定程度的净值回撤，但波动程度远低于其他权益类产品。其原因在于，个人养老金基金采用FOF模式运作，不直接投资股票或债券，通过间接持有证券资产及资产配置来争取分散风险、平滑波动，从而让投资者更容易坚持长期持有。

据海外第三支柱发展的经验显示，高含权比例的养老产品往往在十年甚至二十年后才真正受到参与人欢迎，成为主流品种。当前市场处于估值低位，投资者或可着眼于长期，耐心等待低估后的净值修复。挨过冬季，便迎来了春天。

个人养老早计划

一年之计在于春，一日之计在于晨

春为一年之始，也是一年之中进行计划布局的最佳时间。在春天播撒希望的种子，才有可能在秋天获得丰盛的回报。

立足于早，方能赢得主动、占据先机。股神巴菲特在十岁时开始投资，到三十岁时已经拥有了一百万美元的财富，根据福布斯数据显示，截至2023年，93岁的巴菲特财富净值达到1210亿美元，位列世界财富排行榜第五。值得注意的是，97%的财富都是在他六十岁以后获得的。作为一项跨越人生几十年时间的长期规划，养老投资同样宜早不宜迟。假设我们每年的投资收益为3%，如果每月投资1000元，在复利的情况下，10年后本利和是14.27万元，20年后是33.31万元，30年后是58.90万元，越早开始积累的资金往往也越多。

我们终将老去，但有人正在年轻。有一种人间清醒，是养老要趁早。

提升养老获得感

江南无所有，聊赠一枝春

江南不是一无所有，而这满腔的诚挚情怀，对友人的牵挂思念，都凝聚在一枝梅花上，邀你一起共享这人间春意。

真诚永远是必杀技，在专业领域长期耕耘方能赢得投资者的青睐。作为公募基金养老领域的先行者，工银瑞信基金深耕养老多年，是业内少有的拥有社保、年金等养老金投资管理全牌照的基金公司之一。近年来，工银瑞信基金不断加强投研能力建设，持续完善不同退休时间、不同风险收益特征的养老FOF产品体系，将多元化的投资选择和丰富的养老金融产品供给市场，致力于帮助投资者提升养老水平。同时，以投资者利益最大化为原则，努力构建覆盖全生命周期的投教服务体系，引导投资者建立定期储备、价值投资、合理配置的长期投资理念。

漫长的冬夜已过，春正怀揣万物复苏的希望而来。工银瑞信将继续坚持“投资为民”理念，以支持和服务国家养老保障体系建设为己任，加强投研能力建设，将多元化的投资选择和丰富的养老金融产品供给市场，完善在养老金领域的前瞻布局，全面助力个人养老新时代，以实际行动助力第三支柱建设。

从“老有所养”到“老有颐养”，工银瑞信基金愿持续助力每位投资人拥有丰盛晚年。

风险提示：