四川沃文特生物工程股份有限公司（以下简称“沃文特”）成立于2006年,专注体外诊断产品的研发、生产与服务,主要服务于全国各地临床检验中心、疾病控制中心、科研院所、中心血站等生物检测实验室。
今年7月，沃文特顺利过会，走到上市注册节点。但本刊仔细研读其招股书后，发现公司经营中仍存在着部分问题：一方面，公司与关联企业共同竞标，同时招股书信披矛盾；另一方面，公司发展自有产品的过程中也存在挑战。
与关联企业共同竞标 招股书信披矛盾
根据公开资料显示，沃文特2021年11月中标项目《大英县人民医院2021年第一批医疗设备采购项目（第二次）》的评审情况表显示，当时与公司一同参与投标的另外2家公司分别是四川龙之杰科技有限公司和成都共康科技有限公司。
2022年06月，沃文特中标项目《巴中市中医院关于检验试剂及耗材配送服务采购项目（第三批）第2包、第6包第二次》中标结果的公示显示，当时与沃文特一同参与投标的另外两家公司分别是四川省雅丰汇达医药科技有限公司和四川龙之杰科技有限公司。
图一：巴中市中医院采购中标公告
值得注意的是，四川龙之杰、成都共康科技及四川省雅丰汇达均是沃文特的供应商兼经销商。沃文特与经销商、关联企业多次共同竞标，是否涉嫌“串标”呢？
此外，沃文特2015年中标项目《泸州市妇幼保健院（泸州市第二人民医院）医疗设备采购项目(第二次)》中的竞标对手之一是公司全资子公司四川澳拓美信科技有限公司，彼时四川澳拓美信还由公司实际控制人张其胜、杨龙贤和唐前成控制的关联方（柯尼特为公司曾用名）。
图二：泸州市妇幼保健院采购中标信息
来源：天眼查
招股书披露，2020年，沃文特对雅丰汇达的代理产品销售金额为835.08万元。而沃文特代理产品业务新增前五大客户情况却显示，2020年，公司对雅丰汇达的代理产品销售金额为1091.73万元，和前述销售金额相差超200万元。
招股书还显示，首次申报至今，沃文特曾三次被有关主管部门通报，其中两次均涉及产品不合格问题。
2020年5月，国家药监局发布《国家药监局关于发布国家医疗器械监督抽检结果的通告》（第2号）（2020年第34号）。该通告显示，四川沃文特生物技术有限公司（公司全资子公司）生产的葡萄糖测定试剂盒1批次产品，涉及线性不符合标准规定。
2020年8月，重庆医疗器械质量检验中心出具了编号为“SCY200866”的《检验报告》。该报告显示，重庆医疗器械质量检验中心所检测的由沃文特技术生产的《脂肪酶测定试剂盒（甲基试卤灵底物法）》（川械注准20162400124）的检验结论为外观不符合要求。
2020年6月8—9日，四川省药品监督管理局对沃文特技术进行了医疗器械飞行检查工作，并于2020年8月17日发布《四川省药品监督管理局关于2020年上半年医疗器械飞行检查情况的公告》（2020年第13号）。该公告显示，四川省药品监督管理局对沃文特技术的检查结果为限期整改。
产品转换存挑战
招股书显示，沃文特靠代理业务起家，但近年来大力发展自有产品，这本是一个好的趋势，但从投资角度来看，仍有以下担忧：
一是沃文特受地域限制明显，主要销售集中在四川地区，且沃文特提到，2021 年 8 月4日，四川省药械招标采购服务中心发布文件正式公布了体外诊断试剂的联动参考价，并于 2021 年 9月开始参照联动参考价采购相关体外诊断产品，如公司不能将产品价格下降的风险转移给上游品牌商、供应商或下游经销商，将对公司在四川省内的试剂、耗材等产品的销售毛利率产生较大不利影响。
二是沃文特自有产品比例上升，面对多家竞争对手，势必将面临着更大且长期的成本消耗，且未来还可能受到集采、原材料波动等风险限制。
沃文特自有产品是否能及时覆盖代理业务下滑的空缺？公司虽然表示未来利润将增长，但短期内是否会“青黄不接”影响业绩？这些问题需要沃文特自己来解答。
