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江头和江尾,此后可相见 | 东方集团打造玉米供应链服务平台
发布时间:02-170中国财经新闻网  

 我住长江头,君住长江尾。

  日日思君不见君,共饮长江水。

  我先引用了李之仪《卜算子》中一句描写爱情的诗句,并不是因为情人节刚刚过去,只是想借这句诗的意境来谈谈中国的玉米产业链。

  在中国玉米产业链中,上游供应商的核心需求是及时销售,减少库存量,他们希望能够了解到下游制造商的需求和产品价格以及时调整供应量,制造商的需求是寻找稳定的制作原料来源。但是由于过去临储政策导致玉米市场化程度不深以及供应商和制造商体量上大小错配等原因,中国玉米产业链的上下游并非贯通。

  玉米产业链的上下游就像诗中的男女主一样,有一种想见不能见的伤痛。

  为什么中国玉米产业链是不通的?

  首先,这得从中国的临储政策说起。

  2008年,中国启动了玉米临储政策。这种政策具备很强的价格干预机制,在市场价格低于临储价时启动收购。这一政策为保护农民利益和保持市场稳定和国家粮食安全发挥了重要作用。

  但临储政策客观上也导致了玉米价格形成机制和市场价格不匹配。2011年开始,国际玉米价格大幅跳水,而中国玉米收储备价格却节节攀升,到了2015年,国内玉米国内价格比关税配额内进口完税价格高出43.8%,直接导致了进口猛增,而国内供给过剩,库存堆积。2016年东三省和内蒙古自治区取消临储政策,调整为“市场定价,价补分离”的新机制。

来源:川财证券

  在临储政策实行的八年间,上游供应商不愁销路而且价格有保障,而库存堆积,下游企业也可轻松获得粮源,双方都缺乏去把产业链打通的动机。

  其次,农户、合作社、农场等上游供应商是极度分散的,这在客观上给整合上游资源提高了难度。

  再次,国家为了防止垄断型企业出现,以前的政策是不允许大型企业尤其是大型外企涉足“种粮互通”业务的。

  为什么中国玉米产业急需供应链服务?

  1、这是上下游双方的共同愿景。对上游而言,核心需求是及时销售,需要跟踪下游制造商需求和产品价格以及时调整供应量;对下游而言,信息不对称导致价格不透明,常常遭遇渠道端加价。

  2、中国玉米贸易量约为每年4亿吨,但十万分之一不到的交易量是通过线上联络完成,玉米贸易迫切需要便捷可信的线上交易平台。

  3、买卖双方“大小错配”,买方的体量较大,很难找到同体量的卖方,因此同一家制造商往往需要同时寻找和对接多家供应商,自身实现难度较大。

  4、如下图所示,玉米产业链上游极度分散,下游相对比较集中,玉米产销区大部分为北粮南运,中间运输与保管环节费用高,需要精细化的供应链管理,实现现货高效运转从而降本增效。

来源:华泰证券

  5、供应链服务平台能够为上下游提供稳定合理的销售、供货渠道以及快速高效的物流配送服务。对全产业链企业来说,供应服务可以让企业专注于采购-制造-销售核心业务环节,对于仓储、物流等中间固定资产投入大的非核心业务进行外包,可使制造企业更高效专注于主业。

  6、实时数据、产业资讯、分析报告等信息服务增强企业的风险管控能力。玉米的价格受进出口、病虫害、政策等多方面因素影响,很多突发事件都会导致玉米价格的大幅波动,如非洲猪瘟、中美贸易战、新冠疫情等。因此国家也推出了玉米期货、期权等风险管控工具,但运用好这些工具需要的则是信息服务。

  中国玉米供应链服务平台应需而生

  2月10日,中国首个玉米供应链服务平台(网页链接)正式上线,玉米贸易供应链上下游的企业,都可以在平台上方便、快捷地完成交易,从此玉米贸易就像淘宝购物一样简单。此平台隶属于东方集团(600811.SH),是继东方集团控股中国玉米网后,双方倾力共同打造的全国性“产业+互联网+金融”供应链服务平台。

  玉米贸易上下游客户在平台注册后,能够享有两大权利,一是玉米贸易线上交易,二是玉米贸易大数据查阅。

  玉米贸易线上交易。用户可以足不出户,在线上完成玉米贸易交易。买方和卖方都可在平台发布交易信息,平台审核通过后,交易信息将推送给全网有对应需求的潜在交易会员;每单交易成功平均时间为2个工作日,较线下交易成功平均时间缩短80%。线上交易可灵活选择“先货后款”“先款后货”“保证金”等多种业务模式。

  玉米贸易大数据查阅。平台向会员提供数据库、产业资讯、分析报告、考察专题培训会议等基于优质大数据的信息服务。平台积累了二十年玉米贸易行业数据,以及专家团队一手实地调研资料,能够实现玉米贸易相关业务的实时响应和精准预测,为会员的交易活动提供全面高效的服务。

  新冠肺炎疫情的出现带给玉米供应链企业严峻的考验。

  平台“人不动、货动”供应链交易管理体系,能够有效解决产业客户当下的燃眉之急,实现玉米贸易全线上交易。

  同时平台还额外免费贴心提供“一站式仓储物流落实服务”,为会员提前锁定物流工具。平台以此有效缓解当前特殊市场背景下的产业需求,为产业链上下游客户做好运营保障及垂直服务。

  此外,平台宣布,在新冠疫情期间,平台用户的所有交易均免收服务费。

  平台对东方集团的影响

  首先值得肯定的是:玉米供应链服务是一个优秀赛道。

  一方面它占据了供应链服务和三农的双风口。

  2017年10月,国务院办公厅发布了《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》,首次将供应链的创新与应用上升为国家战略。

  2020年2月5日,中央一号文件发布,连续十七年聚焦三农。文件提出要持续抓好农业稳产保供和农民增收,推进农业高质量发展。

  另一方面,玉米本身是一种“王牌”农产品。

  类比工业供应链服务企业,较为知名的找钢网、上海钢联、欧冶等企业都是钢铁行业的,而找煤网、找炭网等一系列找X网,现在大多已销声匿迹,这就是因为钢铁是最核心的工业品之一,同时兼具行业集中度低、供需不平衡的特点。

来源:光大证券

  玉米之于农产品就好比钢铁之于工业品。玉米是我国三大粮食品种之一,近年来总产量仅次于水稻产量位居第二,产量约占全国粮食总产量的四分之一。此外,玉米还是“饲料之王”,籽粒和茎叶都是优质饲料,畜牧业发达国家70%—75%的玉米消费用于饲料。同时玉米也是重要的工业原料,是加工品种最多、链条最长和增值最高的谷类作物,深加工产品可达2000多种。


 

  苏联的赫鲁晓夫曾激进的提出要在三四年内实现人均肉类、牛奶、黄油赶上美国的目标,他采取的措施就是大肆扩种玉米,由此可见玉米作为第一等饲料的地位。

  入局了这样一个优秀赛道,短期上对东方集团足以构成利好,但长期依然要视平台的发展而定。

  关注完赛道,我们该关注选手了。从一下两个角度来看,东方集团旗下的中国玉米供应链服务平台称得上是一名具备潜力的优秀选手:

  1、东方集团拥有硬核物流实力

  东方集团拥有雄厚的贸易物流实力,支持中国玉米供应链服务平台的货物流通。东方集团与北大荒粮食集团公司共同发起成立的北大荒供应链管理(大连)有限公司,能够提供高质量、低价格、大覆盖的全程物流供应链服务。目前公司年载运量450万吨,其中玉米和大米农产品品种的物流,享受哈尔滨铁路局平台基础上的最低下浮、沈阳铁路局管辖范围内港口下浮、南宁铁路局到云贵川阶段性下浮、锦州港、丹东港、大窑湾港北粮港以量换价优惠协议。

  2、中国玉米网具备大量用户基础

  中国玉米网自2001年10月开通以来,如今注册的会员数量达60000家,涵盖国内外玉米全产业链内重点知名企业,在全国各地设有2500多个报价点。会员自身年贸易量超过6000万吨,占全国玉米年贸易量的30%。

  最后关于市场对平台的认可度,参照以下几家供应链服务企业:

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  总体来说市场认可度较高,相较之下,东方集团市盈率18,市净率0.55,市场对其供应链管理企业这一新身份的全面认可尚需一些时间。

  作为全国供应量创新与应用试点企业的东方集团,已完成了从现代农业综合企业到现在农业供应链管理企业的转型升级,并朝着中国大宗农产品交易平台服务商的方向奋力迈进,在获得市场认可后亦将迎来价值重估。

  文章来源:雪球(吴吞I的雪球原创专栏)

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