本期股市动态30指数收于1099点,较上期下降2.41%,同期上证指数下跌0.17%,创业板指数下跌1.51%。成分股中,罗莱生活、七匹狼以及国电南瑞等个股涨幅靠前。应流股份、宁德时代以及中科三环涨幅靠后。
个股点评:
中信证券(600030):受疫情影响,今年2月A股交投活跃,开户数和成交量大幅攀升,券商业绩也水涨船高。截止3月5日,已经有30家券商公布了2月份的经营数据,除了光大、财通、红塔和国元等四家净利润环比出现下降外,剩余均表现不俗,其中天风证券净利润环比增幅最高,达到777%。
同比来看,头部券商竞争优势明显,净利润规模增长最大,但内部也出现分化。中信证券在营收和净利润方面是双料冠军,其中净利润同比增长45%至11.82亿元,中国银河的净利润同比增长86%至6.94亿元,中信建投同比增长91%至7.7亿元。而国泰君安、兴业证券等少数头部券商则业绩不如去年同期。
市场连续多个交易日突破万亿成交量,而本轮券商股涨幅却不大,中信证券节后涨幅不足10个点。目前龙头券商股估值并不贵,如果成交量持续在万亿以上运行,券商板块爆发只是时间问题。
丽珠集团(000513):近期公司发布回购计划,由于股价没法体现价值,拟回购股份,回购金额为2.5亿元-5亿元,回购价格不超过45元/股,本次回购的股份将用于注销减少注册资本。
随着基本面反转,公司做市值的动力很强。此前已陆续发布了股权激励计划、未来三年股东分红规划以及业绩预增等公告。这些公告对公司股价上涨有一定助推作用,但诚如我们前几期所言,市场对公司2020年股价的一致预期区间为38元-42元,除非今年各期业绩报告有超预期表现,否则大概率会在此区间内波动,宜作高抛低吸操作。
宁德时代(300750):之前宁德宣布进入特斯拉供应链,我们认为,公司的电池主要以方形为主,而特斯拉所用电池主要以圆柱形为主,而且宁德2018年的电池成本相比松下高了20%左右,因此,双方达成量产供货协议的可能性较低。但结果出乎意料,特斯拉将采购公司的“无钴”电池(大概率是技术成熟且成本较低的磷酸铁锂电池),同时,据媒体报道,双方约定的供货量不少于上海工厂(一期)规划产能的40%,如此一来,宁德有可能超越松下成为国内工厂电池一供。
但如此重磅的利好,市场并没有领情,股价反而从高位向下持续调整,最大回调幅度达20%。究其主要原因:一方面,是前期涨幅过大,底部上来已经翻倍;另一方面,是宁德发布的两个公告短期偏利空。
其一,宁德发布2019年业绩快报,全年实现营收455.45亿元,同比增长54%,扣非后净利润为37.2亿元,同比增长19%,其中单季归母净利润8.92亿元,同比下降11.57%,扣非后净利润7.22亿元,同比大降34%,业绩增速处于此前公告区间中等偏下的位置,且四季度单季增幅低于预期。
其二,公司还发布了非公开发行募资扩产计划,拟募资不超过200亿元,用于扩张52GWh产能,截止2019年三季度,宁德账上货币资金高达333亿元,预收款72亿元,经营活动现金流超百亿,流动比率和速动比率分别为1.56和1.33,应该说资金十分充沛。但公司却选择定增的方式募资,且两份公告同一时间发出来,让人怀疑有打压股价方便募资的意味。
当然,这些只是短期的冲击。长期看,在电池价格下降背景下,扩产成为锂电厂拓宽成长空间的主要手段。而从2020年开始,大众、特斯拉等整车巨头拉动下,全球电动化将趋势加速,头部锂电厂的产能非常急缺,据统计,全球市占率排名前六名的锂电厂计划在2023年之前投入1800亿元用于扩产。本次宁德扩产后,将形成六大生产基地,加上合资厂规模的话,合计产能将超过300GWh,位居全球首位。
国电南瑞(600406):近期科技板块回调,新基建成为市场香饽饽,其中特高压板块资金介入明显。国网“四大金刚”中,小市值的置信、平高、许继都相继上板,南瑞的流通盘偏大,但最近一周涨幅也接近10个点。
国电南瑞的上涨逻辑可不仅仅是短期题材炒作。从行业角度看,2019年国内电网工程投资只有4856亿元,同比下降9.6%,其中,原计划投资1800亿元用于建设12条特高压直流和交流线路建设,结果仅开工了5条,预计投资额只有500亿元左右,本身建设进度明显低于预期。如今疫情给国内经济带来下行风险,特高压作为新基建的七个核心领域之一,未来成长空间与趋势确定。
公司是国内领先的电力设备商,已经掌握了特高压核心技术,项目开工建设对设备需求拉动明显。据测算,公司在手特直及柔性直流累计中标+预期中标订单已在80亿元以上。
此外,在电力自动化方面,公司垄断了整个调度自动化市场;在泛电力物联网领域,南瑞参与了国网系大部分项目,在国网信息化项目招标中,拿到了近40%的市场份额。未来随着国网泛在电力投资推进(每年约400亿)及特高压建设提速,南瑞作为国内电网设备龙头,受益将最为明显。
二级市场上,公司股价自2016年以来一直在走缓慢上升趋势,沿着趋势上下轨,做高抛低吸为最佳操作策略。
七匹狼(002029):公司近期发布业绩快报,2019年实现营收36.22亿元,同比小幅增长3%,实现净利润为3.46亿元,同比基本持平。在宏观经济下行承压的背景下,公司能有如此业绩表现实属不易,主要归功于公司持续推进战略落地,积极加大市场开拓力度。
公司还公布了2019年资产计提减值准备的情况,拟对各项资产计提3.4亿元的减值准备,其中应收款1944万元,存货3.23亿元,预计将减少净利润2.46亿元。公司每年都大额计提存货和应收款,每年却又有大额存货转销,有调节利润的可能。但目前这个价位及估值,从投资角度看,风险报酬比较高。
罗莱生活(002293):公司公布2019年业绩快报,全年预计实现收入48.61亿元,同比微增1.01%,实现归母净利润5.41亿元,同比增长1.22%,其中,第四季度单季收入为7.07%,净利润为16.12%,相比前三季度-5%的增速,四季度业绩改善非常明显。主要原因有三个,其一是订单执行率提高;其二是罗莱电商的增长较快;其三是公司强化了费用管控,期间费用率下降。
截止2019年前三季度,公司资产负债率仅为23.64%,在手货币资金高达17亿元,预收账款1.1亿元,经营活动现金流量净额为4.12亿元,各项财务指标状况优异,良好的财务状况有利于提高公司抗风险能力。近期疫情爆发下,市场担忧家纺会受重创。但家纺是刚需物品,短期被压制的需求会在疫情之后集中释放,预计疫情对公司全年经营影响不大。
川投能源(600674):在目前上市的水电公司中,公司的权益装机量排名第三位,仅次于长电和华水。但公司过去几年股价表现平平,主要是无新增装机量,缺乏成长性。随着两河口和杨房沟的投建,公司未来成长性再度凸显。按照卖方估计,上述两个水电站将贡献约24亿元的净利润,预计可为公司带来超11亿的利润,业绩弹性较大。
今年1月控股股东发布增持计划,近期已开始实施,目前累计增持了4448万股,占总股本比例为1.01%,已达到增持计划区间下限。大股东选择在此刻增持,意义耐人寻味。
股市动态30指数成分股本期表现 |
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成分股名称 |
代码 |
2020.2.21收盘价(元) |
本周收盘价(元) |
涨跌幅(%) |
计入指数股数 |
最新市值 |
最新市值权重(%) |
中国长城 |
000066 |
15.85 |
14.71 |
-7.19 |
400,536 |
5,891,885 |
5.36 |
深圳机场 |
000089 |
8.91 |
8.42 |
-5.50 |
643,605 |
5,419,154 |
4.93 |
国电南瑞 |
600406 |
20.20 |
21.34 |
5.64 |
312,484 |
6,668,409 |
6.06 |
招商蛇口 |
001979 |
18.00 |
18.72 |
4.00 |
298,557 |
5,588,987 |
5.08 |
工商银行 |
601398 |
5.49 |
5.41 |
-1.46 |
963,170 |
5,210,750 |
4.74 |
华侨城A |
000069 |
6.77 |
6.87 |
1.48 |
705,052 |
4,843,707 |
4.40 |
应流股份 |
603308 |
21.22 |
18.34 |
-13.57 |
347,478 |
6,372,747 |
5.79 |
中科三环 |
000970 |
11.62 |
10.52 |
-9.47 |
386,711 |
4,068,200 |
3.70 |
中国电影 |
600977 |
14.01 |
13.69 |
-2.28 |
230,185 |
3,151,233 |
2.87 |
中信证券 |
600030 |
25.18 |
25.11 |
-0.28 |
157,466 |
3,953,971 |
3.60 |
中青旅 |
600138 |
11.22 |
10.90 |
-2.85 |
266,591 |
2,905,842 |
2.64 |
招商银行 |
600036 |
35.64 |
35.41 |
-0.65 |
99,923 |
3,538,273 |
3.22 |
春秋航空 |
601021 |
39.98 |
36.95 |
-7.58 |
74,141 |
2,739,510 |
2.49 |
福耀玻璃 |
600660 |
25.01 |
23.56 |
-5.80 |
208,043 |
4,901,493 |
4.46 |
上海环境 |
601200 |
11.85 |
12.15 |
2.53 |
288,522 |
3,505,542 |
3.19 |
古越龙山 |
600059 |
7.90 |
7.94 |
0.51 |
371,953 |
2,953,307 |
2.69 |
丽珠集团 |
000513 |
38.30 |
39.13 |
2.17 |
99,379 |
3,888,700 |
3.54 |
中国中车 |
601766 |
6.49 |
6.66 |
2.62 |
674,762 |
4,493,915 |
4.09 |
大秦铁路 |
601006 |
7.42 |
7.28 |
-1.89 |
352,497 |
2,566,178 |
2.33 |
罗莱生活 |
002293 |
8.52 |
9.43 |
10.68 |
273,318 |
2,577,389 |
2.34 |
光明乳业 |
600597 |
11.72 |
11.43 |
-2.47 |
210,642 |
2,407,638 |
2.19 |
川投能源 |
600674 |
9.26 |
9.09 |
-1.84 |
246,953 |
2,244,803 |
2.04 |
航发动力 |
600893 |
26.18 |
24.80 |
-5.27 |
102,878 |
2,551,374 |
2.32 |
中国外运 |
601598 |
3.87 |
3.83 |
-1.03 |
543,038 |
2,079,836 |
1.89 |
七匹狼 |
002029 |
5.50 |
5.93 |
7.82 |
352,433 |
2,089,928 |
1.90 |
中国国航 |
601111 |
8.24 |
7.71 |
-6.43 |
583,235 |
4,496,742 |
4.09 |
欧菲光 |
002456 |
18.78 |
18.51 |
-1.44 |
154,910 |
2,867,384 |
2.61 |
燕京啤酒 |
000729 |
6.38 |
6.19 |
-2.98 |
259,355 |
1,605,407 |
1.46 |
电广传媒 |
000917 |
6.87 |
6.76 |
-1.60 |
238,442 |
1,611,868 |
1.47 |
宁德时代 |
300750 |
159.90 |
143.52 |
-10.24 |
19,440 |
2,790,029 |
2.54 |
总市值 |
|
|
|
|
|
109,984,200 |
100.00 |
最新股市动态30指数 |
1,100 |
||||||
本期股市动态30指数涨跌幅 |
-2.41% |
||||||
同期上证指数涨跌幅 |
-0.17% |
||||||
同期创业板指数涨跌幅 |
-1.51% |
||||||
股市动态30指数成立以来涨幅 |
9.98% |
||||||
上证指数同期累积涨幅 |
2.23% |
||||||
创业板同期累积涨幅 |
11.71% |