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工银瑞信谭冬寒:后市战略保持乐观 紧盯可能的积极变化
发布时间:06-050文琪  

    近期,基金一季报密集发布,在医药基金一马当先的赚钱效应下,绩优医药基金经理的操作思路尤为引人关注。工银瑞信医药健康股票基金经理谭冬寒表示,一季度保持战略乐观、战术灵活谨慎的态度,进行相对低仓位运行,并调整了组合结构。展望后市,战略上保持乐观,需要紧盯可能发生的积极变化,保持市场灵敏度和操作灵活性。

    根据过往季报,工银医药健康股票自发布季报以来连续7个季度明显跑赢业绩比较基准,凸显优秀的主动投资能力。银河证券数据显示,截至417日,工银医药健康股票AC过去六个月收益率分别达38.4%37.94%,均在同类基金中排名第一,过去一年收益率都超过72%,分列同类第三和第一。持续长跑积累成良好的回报,自成立以来工银医药健康股票AC总回报分别达114.3%111.85%,年化回报高达55.85%54.81%,在同类基金中高居前列。资料显示,谭冬寒自20187月末工银医药健康股票成立以来就担任基金经理至今,作为清华大学北京协和医学院临床医学博士,谭冬寒对医疗服务体系、药品和器械产品及相关临床应用有着深刻见解,且对前沿学术资讯有广泛了解。在投资上,谭冬寒重视基本面研究,投资风格稳健,持股周期长。

    回顾一季度,受新冠疫情等不确定事件影响,海内外金融市场出现明显波动。对此,谭冬寒表示,新冠疫情进展超预期。因此,在投资策略上,保持战略乐观,战术灵活谨慎的态度,一季度降低了 仓位,保持相对低仓位运作,谨慎选股,不做特别积极和激进的假设。在结构调整上,增配了疫情受益的子领域,比如医疗设备、防护耗材等,减配了疫情受损的子领域,如体外诊断行业。展望后市,谭冬寒认为,需要战略保持乐观,中国无疑会是全球最先走出疫情阴影的济体,且在货币和财政上都还有比较宽裕的政策空间,需要紧盯可能发生的积极变化,保持市场灵敏度和操作灵活性。

    值得一提的是,随着医改深入推进,政策监管和企业创新推动医药行业步入新阶段,市场关注度持续升温,Wind数据显示,截至423日,2018年以来申万医药生物指数涨幅在各子行业中位居前列。在今年新冠疫情推动下,医药板块逆势走高,基金对行业的配置力度也明显提升。中泰证券研报显示,一季度医药成基金加仓幅度最多的行业,加仓比例达5.2%。申万宏源研报也显示,一季度基金重仓股中医药生物行业超配明显,对比全市场股票行业分布,超配比例达8.57%

    业内人士指出,由于医药行业专业性强且相对独立,医药投研团队的作用很重要。作为业内较早布局医药投资的基金公司,工银瑞信构建了一支“顶级”的医疗保健研究团队,5名团队成员全部拥有医药行业相关专业背景,他们熟悉且专注于医药行业,致力于深入研究行业、捕捉投资机会、挖掘潜力标的,研究覆盖药学、生化、临床、科技创新等细分领域,为掘金医药行业提供了强有力的支持。一季报显示,工银医药健康股票一季末份额较去年末增长55.3%,增幅明显。工银瑞信旗下医药主题基金合计规模超71亿元,在同业基金公司中位居前列,市场份额和认可度持续提升。

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