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发布时间:02-040股市动态分析  

国内

2020中国GDP首超100万亿元

初步核算,2020年中国国内生产总值1015986亿元,按可比价格计算,比上年增长2.3%。分季度看,一季度同比下降6.8%,二季度增长3.2%,三季度增长4.9%,四季度增长6.5%。分产业看,第一产业增加值77754亿元,比上年增长3.0%;第二产业增加值384255亿元,增长2.6%;第三产业增加值553977亿元,增长2.1%。总的来看,2020年国民经济运行稳定恢复,稳就业保民生成效显著,决战脱贫攻坚取得决定性胜利,“十三五”规划圆满收官,全面建成小康社会胜利在望。

 

2020年存款增幅创5年新高

2020年全年人民币存款增加19.65万亿元,同比多增4.28万亿元,增幅创2016年以来新高。这主要和新冠疫情之下,人们消费受阻有关;2020年全年人民币贷款增加19.63万亿元,同比多增2.82万亿元;社会融资规模增量累计为34.86万亿元,比上年多9.19万亿元。截至12月末,M2余额218.68万亿元,同比增长10.1%,增速比上年同期高出1.4个百分点,已连续10个月保持双位数增长。市场普遍认为,2021年信贷社融增速将有所下滑,信用环境的边际收紧将利于稳定宏观杠杆率。

 

12月规模以上工业增加值同比增长7.3%

12月份,中国规模以上工业增加值同比实际增长7.3%,增速较11月份加快0.3个百分点。从环比看,12月份,规模以上工业增加值比上月增长1.10%。2020年全年规模以上工业增加值比上年增长2.8%。分三大门类看,12月份,采矿业增加值同比增长4.9%;制造业增长7.7%;电力、热力、燃气及水生产和供应业增长6.1%。12月份,工业企业产品销售率为98.4%,与上年同月持平;工业企业实现出口交货值12753亿元,同比名义增长9.5%。

 

国际

美国第一财季预算赤字创纪录

受疫情期间支出大幅增加影响,美国2020财年的预算赤字同比上涨200%至3.1万亿美元的历史高点,与之前创下的纪录相比已经翻倍。美国联邦债务总额达到GDP的102%,70多年来联邦债务首次超过了整个财政年度的经济规模。数据还显示,2020年10-12月份,美国政府财政赤字为5729亿美元,创历年同期最高水平,同比增幅61%。12月赤字额为1436亿美元,也创下历史同期最高,上一年同期为133亿美元。另外,美国12月季调后CPI月率0.4%;12月核心CPI月率环比上升0.1%。

 

日本2020年12月全国核心CPI跌1%

日本上年12月全国核心消费者物价指数(CPI)按年下滑1%,轻微低于预期跌1.1%,不过已创近十年来最大跌幅,表明经济在疫情拖累下通缩压力日益加剧,期内扣除生鲜食品、能源价格的核心CPI按年则跌0.4%。最近日本感染病例再次激增,促使日府再次宣布进入紧急状态,损及服务业支出,阻碍经济持续复苏,疫情亦明显抹去前首相安倍晋三“安倍经济学”刺激政策的积极作用。另外日本1月Markit制造业采购经理人指数(PMI)初值跌至49.7,上月为50。

 

巴西2020年通胀率创4年来最高

2020年巴西通胀率为4.52%,高于当年政府管控目标中值4%,创4年来最高通胀水平。数据显示,2020年巴西食品和饮料价格上涨14.09%,为2002年以来最大涨幅,推动了其他商品价格的普遍走高。其中,大米价格上涨76.01%,西红柿价格上涨52.76%,水果价格上涨25.4%,肉类价格上涨17.97%。据巴西金融市场最新预测,巴西2021年和2022年通胀预期分别为3.34%和3.5%,而这两年巴西的基准利率预计为3.25%和4.75%,均高于目前的2%水平。

 

关键词

关键词:CPI、PPI

2020年12月份CPI同比上涨0.2%,涨幅超预期。2020年全年CPI同比上涨2.5%,远低于政府制定的3.5%的通胀控制目标。整体来看,2020年CPI同比涨幅呈现“前高后低”走势,食品价格上涨是带动CPI反弹的主要原因。国家统计局解读称,居民消费需求持续增长,加之受特殊天气以及成本上升影响,CPI环比和同比均由降转涨。此外,2020年全年PPI同比下降1.8%;2020年12月PPI同比下降0.4%,环比上涨1.1%。分析人士认为,此轮PPI运行周期底部已基本确认,2021年PPI上行通道打开。

 

关键词:LPR

2021年1月LPR报价出炉:1年期LPR为3.85%,5年期以上LPR为4.65%。自2020年5月以来连续9个月保持不变。有分析师表示,进入1月以来,在市场流动性较为宽松的背景下,央行连续实施20-50亿元的罕见低量逆回购操作。该操作的主要目标并非是向市场补水,而是释放政策利率稳定信号。中国民生银行首席研究员温彬表示,在宏观政策“不急转弯”、“稳字当头”的基调下,LPR保持不变既是与经济恢复情况相适应的体现,同时也有助于在“稳增长”与“防风险”之间实现平衡。

 

关键词:32万亿

海关总署公布了2020年全年进出口情况。2020年,我国货物贸易进出口总值32.16万亿元人民币,比2019年增长1.9%。其中,出口17.93万亿元,增长4%;进口14.23万亿元,下降0.7%;贸易顺差3.7万亿元,增加27.4%。海关总署表示,外贸进出口明显好于预期,防疫物资和“宅经济”产品推动出口较快增长,民营企业、跨境电商成为稳外贸的重要力量。展望2021年,我国外贸进出口规模有望保持增长,外贸高质量发展有望取得新的成效。

 

行业

银行:估值仍处十年低位

虽然2020年银行股整体表现不佳,但在多位业内人士眼里,整个银行业的基本面其实是在变好,今后两年或是银行股的大年。一方面,金融监管的思路重新回到了正轨,持牌经营,加强监管成为大方向,银行的牌照更值钱、更稀缺。另一方面,预期或已过最坏阶段。有专业人士认为,低估值仅是安全边际,盈利增长才是驱动股价上涨的“关键变量”。在业务同质化的大环境下,有科技赋能、差异化经营等银行在未来必将胜出。银行目前这种6、7倍PE估值的市场,静态回报率每年能有16个点左右,这是可以秒杀其他大类资产的。

 

工业互联网:发展进入新阶段

工信部近日印发《工业互联网创新发展行动计划(2021-2023年)》。《计划》要求,到2023年在10个重点行业打造30个5G全连接工厂,以及3至5个具有国际影响力的综合型工业互联网平台。工业互联网新型基础设施建设量质并进,新模式、新业态大范围推广,产业综合实力显著提升。华安证券认为,工业互联网已成为5G在垂直行业应用的中长期主赛道。预计2025年工业互联网核心产业市场规模有望达到1.24万亿元,蕴含着我国信息技术领域中长期最大的市场空间和投资机会。

 

物管:行业规模3-5年有望增至2.4万亿

住建部等十部门日前发布《关于加强和改进住宅物业管理工作的通知》,鼓励物业公司运用物联网、云计算等技术,建设智慧物业管理服务平台;鼓励物管公司向养老、托幼、快递收发等领域延伸。机构认为,提升单盘项目盈利模式是该政策的核心内容。受政策利好影响,2021年仍将是物管行业发展大年,物管行业市场规模3-5年有望扩容至24080亿元。同时,科技服务、增值服务板块效益有望凸显,头部物业公司的营收有望显著提升,行业并购或加速。

 

公司

新凤鸣:拟180亿元投建聚酯新材料项目
新凤鸣(603225)公告称拟在江苏新沂经济开发区投资建设形成年产270万吨聚酯新材料一体化项目,预计项目总投资180亿元,其中固定资产总投资165亿元。整个项目计划用地3650亩左右。建设周期预计为5-6年,按照一次规划、分期实施的方针,逐步形成高端纺织产业园。预计项目一期工程(60万吨)于2022年年底投产。新凤鸣表示,本次对外投资有助于完善公司产业链一体化布局,进一步增强规模优势,提高公司整体竞争实力,巩固和提升行业地位。

 

中伟股份:推230亿超大规模扩产

中伟股份(300919)公告称拟投资230亿元分期建设北部湾产业基地,扩产主营产品三元前驱体、四氧化三钴,以缓解产能不足、产品供不应求的情况。其中一期项目投资约100亿元,建设期4年,年均投入达25亿元。截至2020年三季度末,中伟股份净资产24.17亿元、总资产72.92亿元,此次扩产规模为总资产3倍。从中伟股份近日公告看,公司及子公司拟向银行/融资租赁平台申请综合授信(含融资租赁)额度累计不超过200亿元,满足日常经营与项目建设的资金需求。

 

中航光电:拟22.5亿实施华南产业基地项目

中航光电(002179)公告称拟在广州番禺区化龙镇购置土地13.3万平方米(约200亩)实施华南产业基地项目,项目以新设全资子公司中航光电(广东)有限公司为实施主体,总投资22.5亿元。项目建设周期4年,新建科研生产面积26万平方米,拟购置5G连接产品、数据中心连接产品、高速连接产品、新能源汽车连接产品等自动化、智能化产线。公司表示,项目建成达产后,预计年销售收入可达40.38亿元,净利润2.81亿元,有力支撑公司“十四五规划”的落地实施。

 

微博广场

曹中铭(知名独立财经撰稿人):注册制下,虽然上市条件更具包容性,但也不能任何企业都能上市融资,比如像不差钱的企业就应该禁止其融资,同时要提高融资效率,防止出现“三高”发行现象,询价机构理性询价显然是不可或缺的。对于宝贵的资金,主要用在那些急需资金,有业绩、成长性佳,且有潜力的企业身上,而不是像那些不差钱的企业实施利益输送。个人以为,注册制在A股全面铺开,并不意味着注册制试点的全面成功。其中,能否提高融资效率,将是衡量的一大指标。如果注册制下的新股发行频现高超募现象,至少是值得商榷的。http://weibo.com/caozhongming

 

郭施亮(财经名博,职业投资者):银行股作为A股市场低估值与低市净率的代表品种,经历了去年加速让利实体经济的进程之后,如今银行股却面临着估值修复的走势。但是,从最近一段时间银行股的表现来看,市场资金还是青睐于局部具有示范效应的银行股,银行板块仍然存在一定的分化效应,未来市场资金也会集中在行业板块的头部企业或示范效应标的上。在经济回暖明显、上市公司业绩增速逐渐恢复的背景下,银行股的表现不会太差,但可能延续头部化的趋势。http://weibo.com/gslbo

 

皮海洲(独立财经撰稿人):个人以为,买基金一定不能盲目,需要做到“三看”:一看基金公司的理财能力。买基金就要买那些理财能力相对较高的基金公司发行的投资基金;二看基金经理的投资水平。投资基金都有基金经理,投资者买投资基金,当然是挑选理财水平总体偏高的基金经理,远离理财水平较差的基金经理;三看投资者的个人偏好。比如,投资者是激进型的,就可以买一些股票基金,如果是比较稳妥的,则可以买指数基金。或者投资者看好某个行业,则可以买进某个行业的基金。http://weibo.com/phz168

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