本期股市动态30指数收于1062点，较上期上涨1.81%，同期上证指数上涨1.39%，创业板指数上涨3.72%。成分股中，欧菲光、应流股份和中国长城等个股涨幅靠前。国电南瑞、丽珠集团和中国石化涨幅靠后。
本期成分股重大事项及评论：
应流股份（603308）：市场认为，公司主业看点有两大块，一是核电业务，二是两机叶片。公司传统核电业务以核岛一级泵泵壳和爆破阀阀体为主，近年来产品逐步向核电金属保温层和吸收材料领域延伸，研发实力超群。只是在我们看来，核能受国家管控，增长存在不确定性，而且即便核电站重启建设，最终数量也不会很多，行业空间不大。
公司最大的成长动力应该是两机叶片。2015年之后公司拓展两机叶片，目前航空发动机定向和单晶叶片已经列入国家军民融合重点项目，并已开始交付，燃气轮机叶片通过与GE合作，顺利通过客户验证，目前进入小批量生产阶段。上半年公司航天航空新材料及零部件业务营收同比增长138%至0.72亿元，可以说，两机叶片放量在即。
今年以来公司业绩逐季拔高，前三季度实现净利润同比增长52.8%至1.06亿元，公司预计全年净利润同比增长70%-90%，四季度业绩增速还将大幅提升。取中间值计算，动态PE将降低至42倍左右，考虑到两机叶片市场空间数千亿元，公司若能分一杯羹，对业绩提升效应极大，目前40倍的估值并不算高。
中国国航（601111）：公司公布的10月份经营数据显示，期内RPK同比增速为2.87%，ASK为2.07%，客座率81.4%，旅客运量增速1.23%，增速均在降低，主要原因在于10月份国庆阅兵，北京地区安保升级所致。此外，波音事件对运力投放也带来一些影响。
尽管整体数据不佳，但结构上有亮点。公司国际航线延续此前稳步增长之势，期内虽然ASK仅增长1.37%，但运送旅客量同比增5.41%，RPK同比增长4.64%，客座率同比增长2.4%至78.4%，均好于整体表现。
国航今年以来累计涨幅只有12%，与市场中位数旗鼓相当。公司若要有超额收益，可能需要油价和汇率方面配合。目前13.6倍的动态市盈率在三大航中最低，估值便宜，若遇大跌可积极建仓。
宁德时代（300750）：工信部近期发布了《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》（征求意见稿）。根据规划，到2020年，新能源汽车累计产销超过500万辆。同时，到2025年，力争新能源汽车销量比例达到25%，预计达700万辆。若以2019年为基数，则到2025年产业销量年均复合增速高达34%。更直观的数据是，从2009年财政扶持新能源汽车以来，国内新能源汽车渗透率也只有5%，相当于未来每年新增新能源汽车要达到过去10年的增量，可见，未来6年国内电动车市场增长潜力巨大。
公司是国内最大的动力电池生产商，产品几乎覆盖了国内主要整车厂，将显著受益国内新能源汽车爆发式增长。同时，公司还成功打入一线整车企业国际供应链体系，在德国设厂，深度绑定宝马、戴姆勒、大众等车企。受明年新版碳排放标准实施影响，欧洲整车企业纷纷宣布自己的电动车发展计划，其中大众孤注一掷，计划明年销售40万辆左右的纯电动车，整个欧洲电动车市场已经处于爆发前夜。
今年在补贴大幅退坡背景下，市场对电动车板块已经悲观到极点。明年是补贴最后一年，补贴力度预计将从2.5万元降低至1万元，实际上影响已经不大了（今年是从7.5万下降至2.5万）。我们看好电动车板块的中线机会。宁德最近外资流入十分明显，已有机构在积极布局。
中信证券（600030）：11月29日，证监会发布《关于做强做优做大打造航母级头部券商，构建资本市场四梁八柱确保金融安全的提案》，提案中表示，将通过“鼓励和引导证券公司充实资本、丰富服务功能、优化激励约束机制、加大技术和创新投入、完善国际化布局、加强合规风险管控”等六大措施，推动证券行业做大做强。
中信证券是市场公认的国内证券公司老大，在投行等多项业务中排名行业第一，被认为是此项政策最受益的公司。不过政策出来后公司股价波澜不惊，我们认为，主要原因可能有三点：一是一季度券商板块集体暴涨，即便是随后连续调整，相比年初还有较大涨幅，券商板块通常是机构重仓地，而机构年末有兑现利润的需要，可以发现，四季度以来券商板块已经连续调整多时；二是券商股受市场活跃度影响较大，年末行情弱势，市场对券商股预期不高。三是国内头部券商中，经纪和自营业务收入占比高，且以散户为主，这与国外机构为主的格局不同，结构调整不是一时半刻就能完成，政策注重的是长期。
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股市动态30指数成分股本期表现 |
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成分股名称 |
代码 |
19.11.29收盘价(元） |
本周收盘价(元） |
涨跌幅(%) |
计入指数股数 |
最新市值 |
最新市值权重(%) |
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中国长城 |
000066 |
14.85 |
15.84 |
6.67 |
760,741 |
12,050,137 |
11.28 |
|
深圳机场 |
000089 |
9.44 |
9.58 |
1.48 |
643,605 |
6,165,736 |
5.77 |
|
国电南瑞 |
600406 |
22.96 |
20.70 |
-9.84 |
312,484 |
6,468,419 |
6.06 |
|
招商蛇口 |
001979 |
18.11 |
18.77 |
3.64 |
298,557 |
5,603,915 |
5.25 |
|
工商银行 |
601398 |
5.79 |
5.75 |
-0.69 |
963,170 |
5,538,228 |
5.18 |
|
华侨城A |
000069 |
6.89 |
6.92 |
0.44 |
705,052 |
4,878,960 |
4.57 |
|
应流股份 |
603308 |
11.56 |
12.62 |
9.17 |
347,478 |
4,385,172 |
4.11 |
|
中科三环 |
000970 |
8.96 |
9.21 |
2.79 |
386,711 |
3,561,608 |
3.33 |
|
中国电影 |
600977 |
14.11 |
14.85 |
5.24 |
230,185 |
3,418,247 |
3.20 |
|
中信证券 |
600030 |
21.41 |
22.38 |
4.53 |
157,466 |
3,524,089 |
3.30 |
|
中青旅 |
600138 |
11.70 |
11.92 |
1.88 |
266,591 |
3,177,765 |
2.98 |
|
招商银行 |
600036 |
36.03 |
36.41 |
1.05 |
99,923 |
3,638,196 |
3.41 |
|
春秋航空 |
601021 |
40.29 |
41.51 |
3.03 |
74,141 |
3,077,593 |
2.88 |
|
三全食品 |
002216 |
11.92 |
12.06 |
1.17 |
339,863 |
4,098,748 |
3.84 |
|
上海环境 |
601200 |
10.86 |
11.01 |
1.38 |
288,522 |
3,176,627 |
2.97 |
|
中国西电 |
601179 |
3.55 |
3.59 |
1.13 |
854,875 |
3,069,001 |
2.87 |
|
丽珠集团 |
000513 |
31.21 |
30.50 |
-2.27 |
99,379 |
3,031,060 |
2.84 |
|
中国中车 |
601766 |
6.97 |
6.90 |
-1.00 |
357,864 |
2,469,262 |
2.31 |
|
大秦铁路 |
601006 |
7.93 |
7.88 |
-0.63 |
352,497 |
2,777,676 |
2.60 |
|
罗莱生活 |
002293 |
8.62 |
8.59 |
-0.35 |
273,318 |
2,347,802 |
2.20 |
|
中国石化 |
600028 |
4.99 |
4.92 |
-1.40 |
496,782 |
2,444,167 |
2.29 |
|
川投能源 |
600674 |
9.55 |
9.89 |
3.56 |
246,953 |
2,442,365 |
2.29 |
|
航发动力 |
600893 |
20.28 |
20.47 |
0.94 |
102,878 |
2,105,913 |
1.97 |
|
中国外运 |
601598 |
4.11 |
4.22 |
2.68 |
543,038 |
2,291,620 |
2.15 |
|
七匹狼 |
002029 |
5.53 |
5.60 |
1.27 |
352,433 |
1,973,625 |
1.85 |
|
中国国航 |
601111 |
8.45 |
8.58 |
1.54 |
227,864 |
1,955,073 |
1.83 |
|
欧菲光 |
002456 |
12.63 |
14.21 |
12.51 |
154,910 |
2,201,271 |
2.06 |
|
燕京啤酒 |
000729 |
6.12 |
6.28 |
2.61 |
259,355 |
1,628,749 |
1.52 |
|
中集集团 |
000039 |
9.64 |
9.83 |
1.97 |
153,115 |
1,505,120 |
1.41 |
|
宁德时代 |
300750 |
87.41 |
93.00 |
6.40 |
19,440 |
1,807,920 |
1.69 |
|
总市值 |
|
|
|
|
|
106,814,065 |
100.00 |
|
最新股市动态30指数 |
1,068 |
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本期股市动态30指数涨跌幅 |
1.81% |
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同期上证指数涨跌幅 |
1.39% |
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同期创业板指数涨跌幅 |
3.72% |
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股市动态30指数成立以来涨幅 |
6.81% |
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|
上证指数同期累积涨幅 |
-6.17% |
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|
创业板同期累积涨幅 |
-10.16% |
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