国内
11月份国民经济持续回升向好
11月份，全国规模以上工业增加值同比增长6.6%，比上月加快2.0个百分点；环比增长0.87%。1-11月份，全国规模以上工业增加值同比增长4.3%，比1-10月份加快0.2个百分点。11月份，制造业PMI为49.4%，企业生产经营活动预期指数为55.8%。
11月份，全年全国粮食总产量13908亿斤，比上年增加177.6亿斤，增长1.3%，连续9年稳定在1.3万亿斤以上。
11月份，全国服务业生产指数同比增长9.3%，比上月加快1.6个百分点。1-11月份，全国服务业生产指数同比增长8.0%，比1-10月份加快0.1个百分点。
11月份，社会消费品零售总额42505亿元，同比增长10.1%，比上月加快2.5个百分点；环比下降0.06%。1-11月份，社会消费品零售总额427945亿元，同比增长7.2%，比1-10月份加快0.3个百分点。1-11月份，服务零售额同比增长19.5%，比1-10月份加快0.5个百分点。
11月份，固定资产投资（不含农户）环比增长0.26%。1-11月份，全国固定资产投资（不含农户）460814亿元，同比增长2.9%，与1-10月份持平。
11月份，货物进出口总额37004亿元，同比增长1.2%，比上月加快0.3个百分点。1-11月份，一般贸易进出口同比增长1.6%，占进出口总额的比重为64.8%，比上年同期提高1.0个百分点。
11月份，全国城镇调查失业率为5.0%，与上月持平。本地户籍劳动力调查失业率为5.1%；外来户籍劳动力调查失业率为4.7%，其中外来农业户籍劳动力调查失业率为4.4%。31个大城市城镇调查失业率为5.0%。全国企业就业人员周平均工作时间为48.9小时。
11月份，全国CPI同比下降0.5%，环比下降0.5%。1-11月份，全国居民消费价格同比上涨0.3%。
11月份，全国PPI同比下降3.0%，环比下降0.3%。全国工业生产者购进价格同比下降4.0%，环比下降0.3%。1-11月份，全国PPI和购进价格同比分别下降3.1%和3.6%。
1-11月累计，全国一般公共预算收入200131亿元，同比增长7.9%。印花税3623亿元，同比下降12.2%。其中，证券交易印花税1697亿元，同比下降33.4%。
总的来看，11月份，随着各项宏观政策发力显效，国民经济持续回升向好。下阶段，着力推动高质量发展，加大宏观调控力度，切实增强经济活力、防范化解风险、改善社会预期，巩固和增强经济回升向好态势，持续推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。
国际
欧元区12月综合PMI连续第七个月萎缩
欧元区12月制造业PMI初值录得44.2。从2007-2023年，欧元区制造业PMI平均为51.03；12月综合PMI初值从上个月的47.6下降至47，连续第七个月萎缩；12月服务业PMI初值从上个月的48.7下降至48.1。有经济学家认为，这些数字描绘了一幅令人沮丧的景象，欧元区经济未能显示出任何明显的复苏迹象，自第三季度以来陷入衰退的可能性仍然非常高。另外，欧元区11月通胀率按年率计算为2.4%，降至两年多来最低水平。近日，欧洲央行决定将主要再融资利率、边际借贷利率和存款机制利率分别维持在4.50%、4.75%和4.00%不变。
美国12月制造业PMI继续萎缩
美国12月Markit制造业PMI初值48.2，不及预期的49.5，显示制造业PMI继续萎缩；服务业PMI初值51.3；综合PMI初值51。分析称，服务业的改善抵消了制造业的下滑，美国整体经济在12月略有回升，以7月以来的最快增速为2023年划上句号。不过尽管美国12月份经济好转，但PMI调查显示该国第四季度GDP增长相当疲弱。此外，美国11月份CPI同比上涨3.1%，环比上涨了0.1%；11月份核心CPI同比上涨4.0%，与10月份的增幅持平。近日，美联储将联邦基金利率目标区间维持在5.25%至5.5%的水平不变，符合市场普遍预期。
阿根廷直接将汇率贬值54%
阿根廷新任经济部长路易斯·卡普托近日宣布，新政府将官方汇率下调至1美元兑800比索，较此前的366.5比索贬值54%。目的是稳定长期受通货膨胀和债务困扰的经济。当前，阿根廷面临通胀等一系列经济问题的根源在于财政赤字过大，新政府将推出一系列政策减少财政赤字。新政府将采取取消出口税、放松进口管制等经济措施；其它措施包括将部委数量减半，减少对省的转移支付及暂停公共工程。政府还将减少对交通和能源等行业的补贴。IMF表示，坚决实施阿根廷经济措施将有助于稳定经济并为更可持续和私营部门主导的增长奠定基础。
关键词
关键词：信贷、社融、M2
11月新增贷款1.09万亿元，环比季节性多增3516亿元，同比少增1368亿元，拖累月末贷款余额增速较上月末下滑0.1个百分点至10.8%，低于市场预期，主要受企业中长期贷款同比大幅少增拖累。11月份社会融资规模增量为2.45万亿元，比上年同期多4556亿元。初步统计，2023年11月末社会融资规模存量为376.39万亿元，同比增长9.4%，主要受地方政府地方债发行放量带动。11月末，M2余额291.2万亿元，同比增长10%，增速分别比上月末和上年同期低0.3个和2.4个百分点。主要因去年同期理财“赎回潮”导致高基数，使得本月M2同比增速有比较明显的下滑。M1同比增长1.3%，增速比上月末低0.6个百分点。
关键词：LPR、MLF
2023年12月20日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.45%，5年期以上LPR为4.2%。以上LPR在下一次发布LPR之前有效。此外，为维护银行体系流动性合理充裕，对冲政府债券发行缴款等短期因素的影响，同时适当供应中长期基础货币，央行公开市场12月15日开展14500亿元1年期MLF操作，中标利率均维持不变，为2.50%。鉴于当日有6500亿元MLF到期，央行在12月的MLF续做中净投放了8000亿元，规模为年内新高。
关键词：重启投资移民
12月19日，香港特区政府财经事务及库务局局长许正宇正式公布新“资本投资者入境计划”相关细节。根据计划，方案于明年年中开始接受申请，符合资格申请人在香港投资3000万或以上港元，可申请入境香港。其中，投资项目中新设300万港元的“资本投资者入境计划投资组合”，主要为创新科技等有利于香港长远发展的相关项目。许正宇指出，目前没有为申请人数定目标，若以过去平均每年有4000宗申请计算，假设全部是新资金，带给香港的资金将有1200亿港元。相比起其他地区的投资移民计划，香港的计划门槛具吸引力、投资组合丰富。香港计划不会与高才通计划相撞，因“客源不同”，新资本投资者入境计划吸引的是高资产净值人士，而高才通吸引的是有个别技能的专业人士。
行业
网络安全：未来增速可期
中国信通院披露的数据显示，2016年—2022年中国网络安全行业规模的年均复合增长率为14.2%。IDC公司的统计数值较为保守，但年复合增长率较高，2016年-2022年年均复合增长率为27.7%。中国网络安全市场增速持续领跑全球，行业增速快，且天花板高。据IDC公司发布的《全球网络安全支出指南》，2021年全球网络安全IT（互联网技术）总投资规模为1689亿美元，并有望在2026年增至2876亿美元，5年复合增速为11.3%。今年来，二级市场机构调研最多的网络安全个股有：信安世纪、奇安信-U、紫光国微等。
风电：高景气度有望持续
随着深远海大型化趋势下降本增效，以及国内整机企业协同产业链中上游部件厂商出海，看好未来全球风电行业放量，高景气度有望持续。在陆上风电抓紧建设力争高增，海上风电存量项目陆续取得推进，进入新一轮增长周期的背景下，行业地位和规模效应对于工程属性强的重装备行业尤为重要，一线企业持续受益。长城证券重点推荐独具区位优势和码头资源并有望受益于当地海风规划的塔筒和海缆企业：海力风电、天能重工、东方电缆等；市占率持续提升的零部件和主机企业：金雷股份、三一重能、运达股份等；此外海外需求空间较大，关注出海布局较好和已取得出海突破成绩的企业，金盘科技、振江股份等。
碳化硅：2024年有望迎接大规模放量
近期，随着多款搭载800V平台的车型发布，以及头部材料厂商扩产计划超预期，碳化硅产业链迎来频繁催化。需求端新能源车+光伏上量与供给端良率突破或于2024年迎来共振，碳化硅有望迎接大规模放量；国内厂商产能规划亦积极，提升了设备国产化需求，中金公司建议关注价值量占比较高的衬底+外延设备。考虑到国产设备将率先应用于国内市场与设备前置投资，测算明年国内衬底+外延设备空间将增至90亿元。若后续技术趋于成熟、考虑设备出口，市场空间或还将更为广阔。
公司
川投能源：拟逾82亿投建屏山电站项目
川投能源(600674)公告称，为进一步提升公司在清洁能源领域的核心竞争力和影响力，公司决定投资82.63亿元（项目匡算总投资），并设立项目公司负责投资开发宜宾屏山抽水蓄能电站。拟设立的项目公司为四川川投屏山抽水蓄能有限公司（暂定名），股权比例方面，川投能源持股96%—98%、葛洲坝集团等持股2%—4%，该公司注册资本金为2亿元。屏山抽水蓄能电站项目位于四川宜宾市屏山县书楼镇西村，初拟装机120万千瓦，距高比3.2，预计总工期77个月。公司拟采用现金+银行贷款方式出资，根据项目推进进度逐步到位。
大全能源：拟投150亿扩产硅基新材料
大全能源（688303）公告称，公司近日与石河子市人民政府、石河子经济技术开发区管委会及新疆天富能源股份公司签订协议，在新疆石河子市投资建设“大全能源硅基新材料产业园项目”，本项目计划固定资产投资150亿元，投建10万吨多晶硅和30万吨工业硅，220万支圆硅芯。公司称，本项目的投资建设一方面有利于进一步优化公司主营业务结构，实现公司产品结构的多元化，提升公司综合竞争优势和盈利能力。另一方面将扩充高纯多晶硅的生产能力，带动产品产量提高，进一步巩固和扩大公司高纯多晶硅业务的市场份额。
福能股份：91亿投建加速能源结构调整
福能股份(600483)公告称，近日公司控股子公司福建省花山抽水蓄能有限公司收到福建省发改委批复，为促进能源结构调整，构建新型电力系统，缓解福建电网调峰困难，提高电网运行经济性与安全可靠性，依据相关规定，同意建设福建华安抽水蓄能电站项目。项目建设地点为福建省漳州市华安县新圩镇，建设规模为，电站总装机容量140万千瓦，安装4台单机容量为35万千瓦的可逆式水泵水轮发电机机组。项目总投资约91.29亿元。建设抽水蓄能项目是福能股份产业转型的具体措施，近年来，公司密集进行产业转型布局。
微博广场
曹中铭（知名独立财经撰稿人）：近日，某私募机构发布公告变更业绩报酬计提方案，强调产品实现“正收益”的前提下才能计提。并且，计提业绩报酬后，客户收益必须为正，否则不能计提。个人以为，该私募的举措值得公募基金行业效仿。在旱涝保收管理费提取模式下，基金公司对于规模扩张却情有独钟，但对于研发投入，对于持有人利益保护上却做得差强人意。如果基金产品只有在实现盈利的前提下才能提取管理费，既有利于保护持有人的利益，也将会抑制基金公司规模扩张的冲动。而且，将倒逼公募基金行业更注重研发投入，更加注重提升投资决策能力。这无论是对于持有人，还是对于公募基金行业等来讲，都将是大有裨益的。http://weibo.com/caozhongming
李志林-忠言(上海贵津投资管理公司\讲师)：证监会近日提的“壮大耐心资本”是一个全新的提法。在笔者看来，主要是指国家队和提升入市上限的保险资金、社保基金，以及其他机构资金。目前，虽然这些护盘资金还处于套牢状态，但管理层将他们誉为“耐心资本”，显然是留有了强有力的后手，包括适时推出平准基金等在内，让这些吸饱底仓的“耐心资本”即能稳定市场，又能获取丰厚的利润。因为根据历史经验，国家队、社保基金护盘抄底，从来没有输过。并且最终都是大赢家，是靠量取胜的大赢家，成为抄底大军。鉴此，投资者不妨拉开距离往下低吸，充当安全性更高的“耐心资本”，争取来年“春收”。https://weibo.com/u/3676574002
郭施亮（财经名博，职业投资者）：随着股票市场逐渐走出低谷，当时果断采取股份回购的上市公司，也顺利缓解了困局，股票价格也最终走出了低谷。目前越来越多的上市公司采取股份回购、现金分红的举措，实际上反映出整个市场的投资回报能力正在得到显著改善。在上市公司密集采取股份回购措施的背后，很可能意味着当前市场已经具备较好的投资价值。从投资的角度出发，当他们开取密集增持、频繁回购的时候，往往意味着上市公司的股票价格已经具备一定的投资价值，尤其是过去有过多次增持回购记录的上市公司，在市场处于底部的时候，他们往往更容易受到市场的欢迎。http://weibo.com/gslbo
