国内

1月份中国制造业PMI为51.3%

中国1月制造业PMI为51.3%，环比回落0.6个百分点，已连续11个月位于临界点上方。分析认为，春节前后是我国制造业传统淡季，加之近期局部聚集性疫情对部分企业生产经营产生一定影响，制造业总体扩张势头有所放缓。1月非制造业PMI为52.4%，较上月回落3.3个百分点，表明非制造业保持恢复态势，势头亦有所放缓。1月综合PMI产出指数为52.8%，比上月回落2.3个百分点，表明近期我国企业生产经营活动总体保持扩张，但扩张力度有所减弱。

12月规模以上工业企业利润同比增长20.1%

2020年12月份，中国规模以上工业企业实现利润总额7071.1亿元，同比增长20.1%，增速比11月份加快4.6个百分点。2020年全国规模以上工业企业实现利润总额64516.1亿元，比上年增长4.1%。2020年，规模以上工业企业中，国有控股企业实现利润总额14860.8亿元，比上年下降2.9%；股份制企业实现利润总额45445.3亿元，增长3.4%；外商及港澳台商投资企业实现利润总额18234.1亿元，增长7.0%；私营企业实现利润总额20261.8亿元，增长3.1%。

中国6座城市晋级“万亿俱乐部”

截至1月26日，除了河北、新疆外，其余29个省区市均公布了2020年GDP数据。从GDP总量来看，多地跃上新台阶，广东超过11万亿元，江苏突破10万亿元。另外，西藏GDP以7.8%的增速领跑全国。从城市GDP总量来看，2020年已有6座城市跻身GDP“万亿俱乐部”：分别是合肥、西安、福州、泉州、南通和济南，GDP总量分别达10045.72亿元、10020.39亿元、10020.02亿元、10158.66亿元、10036.3亿元和10140.91亿元，均是首次突破万亿元大关。随着这6座城市的加入，中国GDP超万亿的城市增加到23个。

国际

美国2020年GDP创二战后最大降幅

美国2020年第四季度GDP按年率计算增长4%，全年经济萎缩3.5%，且为1946年以来的最严重萎缩，因新冠疫情令消费者支出和企业投资减少，导致数千万美国民众失业并陷入贫困。且随着去年年底疫情加重，政府近3万亿美元的援助资金耗尽，复苏势头明显放缓。这种疲态可能至少会持续到2021年的前三个月。此外，美国2021年1月Markit制造业PMI终值录得59.2，开局强劲，产量和订单量正以6年来最快的速度增长。在几个因素的推动下，美国国内和国外客户的需求在1月份都大幅上升。

印度1月份制造业PMI升至57.7

数据显示，印度1月份制造业PMI从上个月的56.4进一步升至57.7。IHS Markit印度市场首席经济学家德莉马指出，印度1月份的制造业PMI继续维持扩张状态，与印度国内外的需求稳定有关，这使得企业的订单和产出均维持强劲增长。此外，出口的强劲增长也在推动制造业继续扩张。德莉马指出，由于印度通胀压力上升和供应链偏紧，企业的购买成本压力上升明显。同时，尽管需求激增，但1月的调查显示，印度制造业部门的工作机会仍在减少。

韩国去年GDP时隔22年首现负增长

经初步核算，2020年韩国GDP增长率为-1%，全年经济增速自1998年以来首次出现负增长。报告显示，去年第一季度至第四季度GDP增速分别为-1.3%、-3.2%、2.1%和1.1%。报告称，第四季度出口市场呈复苏迹象，半导体、化学制品出口额大增。但全年GDP出现负增长，创下自金融危机以来最低值。另外，韩国表示，将投资近280亿韩元(2530万美元)用于环保汽车和自动驾驶技术的研发项目，以配合该国的绿色能源发展计划。

关键词

关键词：中国经济

2021年1月财新中国制造业PMI下降1.5个百分点至51.5，连续第九个月位于扩张区间。财新智库高级经济学家王喆评论认为，2021年1月制造业总体仍处复苏期，但供给、需求复苏动能减弱，海外需求成为拖累项。此外，就业市场的疲弱和通胀压力的陡增均不容忽视。分项来看，中国制造业产出在1月保持增长，但新订单增速减弱。生产指数同样走弱，受访企业表示，虽然市场需求仍维持向好，但入冬以来国内新冠疫情的反复仍有负面影响。

关键词：MSCI

MSCI称，2021年5月半年度指数评审时，符合条件的科创板股票将纳入MSCI中国指数以及其它相关指数。MSCI指出，根据上交所和香港交易所公告，部分科创板股票于2月1日开始进入沪港通。MSCI在2019年11月举行半年度指数评审时指出，科创板股票已具备纳入MSCI全球可投资市场指数条件。不过由于当时科创板股票暂未进入沪港通，因此当时未能纳入MSCI中国指数。此前，另一国际指数公司富时罗素已经宣布，3月符合条件的科创板股票有望进入旗舰指数。

关键词：全球经济

IMF近日发布《世界经济展望》更新，预测2021年全球经济将增长5.5%，并维持对2022年4.2%增速的预期。IMF预测中国有望在2021年实现8.1%的高增长，是除印度之外所有主要经济体的领头羊。同时把美国2021年的增速大幅上调至5.1%，而把欧元区的经济增速大幅下调至4.2%。但联合国预测2021年全球经济将反弹4.7%，主因是全球经济复苏仍不稳定，消除经济泡沫以及越来越严峻的不平等，对确保全球复苏韧性至关重要，应采取刺激投资、振兴全球贸易和防止过早紧缩的政策措施。

行业

稀土：或将迎来历史性拐点

随着新能源汽车需求开始爆发，风电、节能变频空调、传统汽车等下游需求持续回暖，稀土下游需求有望持续向好；“十四五”期间国内稀土供给或仍将受到开采总量指标的限制，预计打黑、环保等供给侧高压政策仍将持续，未来3-5年海外供给增量相对有限，预计全球稀土供应，尤其是重稀土供给，或将持续紧缩，中信证券预计2021年氧化镨钕价格高点或将突破60万元/吨，氧化镝价格高点或将突破300万元/吨，氧化铽价格高点或将突破1500万元/吨，稀土价格有望开启长牛。

特高压电器：产能规模将不断扩张

特高压电器是指在特高压线路中实现关合、开断、保护、控制、调节、测量功能的设备。特高压核心电器有特高压变压器、特高压电抗器、特高压开关、特高压串联补偿装置等。中国特高压电器市场在配电网建设和智能电网快速发展等因素驱动下，特高压电器产能规模将不断扩张，市场份额领先的企业将持续通过扩大产能来拉低单位产品的成本，预计中国特高压电器行业未来五年市场规模（以销售额计）将保持8.3%的年复合增长率增长，到2024年中国特高压电器行业的市场规模将达到2008.5亿元。

通信设备：长期配置价值或逐步提升

短期来看，伴随5G三期招标开启，叠加未来外部环境不确定性逐步得到改善，对通信板块的风险偏好压制或逐步消除。通信网络作为云计算、人工智能、物联网等战略性新兴产业发展的基础设施，符合国家经济结构战略转型方向，成为“新基建”主要抓手。长江证券认为，随着5G进入主题应用阶段，通信板块应用端长期配置价值或逐步提升。建议关注无线主设备龙头标的和光模块、IDC及网络设备龙头标的，同时还可关注物联网、车联网、工业互联网等优质标的。

公司

宁德时代：投290亿巨资扩电池产能

宁德时代（300750）宁德时代（300750）公告称拟合计斥资290亿元扩产或新建四川宜宾、广东肇庆、福建霞浦三个电池生产线项目。具体来看，在四川宜宾，动力电池宜宾制造基地五、六期项目总投资不超过120亿元，投资主体为宁德时代全资子公司四川时代新能源科技公司。在广东肇庆，宁德时代拟投建动力及储能电池生产基地，总投资亦不超过120亿元。此外，宁德时代控股子公司时代一汽动力电池公司拟在福建宁德霞浦县投资建设时代一汽动力电池生产线扩建项目，总投资不超过50亿元。对于四川宜宾和广东肇庆项目，宁德时代表示，项目将进一步完善公司产能布局，满足公司未来业务发展和市场拓展的需要。福建霞浦项目则有利于加强公司与重要客户的深度合作，充分利用双方现有资源和自身优势，进一步扩大公司市场份额。

京东方A：63亿收购绵阳京东方23.75%股权

迎着LCD面板史上最长涨价周期的风口，面板龙头京东方最近动作频频。京东方A(000725)公告称拟63.39亿元受让绵阳京东方23.75%股权。此前1月15日，公司披露非公开发行预案，拟募资不超200亿元，用于收购增资重庆京东方显示并建设京东方重庆第6代柔性AMOLED生产线等项目。此次受让完成后，公司占绵阳京东方股比将由66.67%增加至90.42%。绵阳京东方是公司发展AMOLED显示面板的主要产线之一。

中核钛白：拟121亿投建50万吨磷酸铁锂项目

中核钛白(002145)公告称，全资子公司东方钛业拟投建年产50万吨磷酸铁锂项目，总投资为121.08亿元；此外，东方钛业还拟建多个项目，分别是：循环化钛白粉深加工项目、拟投建水溶性磷酸一铵资源循环项目、拟投资建设资源综合利用项目，总投资分别为9.79亿、总投资为9.93亿、9.32亿等。其中拟投建年产50万吨磷酸铁锂项目分三期建设，一期10万吨、二期20万吨、三期20万吨，主要建设磷酸铁锂生产线及配套设施，项目收益预计最终年利润为52.8亿元（市场价格波动存在不确定性）。

格力电器：拟超80亿元建智能制造基地

格力电器(000651)与临沂市人民政府全面战略合作签约，格力电器(临沂)智能制造生产基地项目将正式落地临沂。格力电器(临沂)智能制造生产基地主要从事研发设计、生产销售空调及其他智能制造配套项目，总投资额不低于80亿元，一期规划占地总面积约1000亩，一期投资额约30亿元，预计项目全面投产后可实现年销售额60亿-100亿元左右。这一项目应该是格力电器在北方地区投资规模最大的生产项目，也是格力电器在广东省外的重点项目之一。

微博广场

易宪容（前社科院金融研究所研究员）：GameStop股票的全民爆炒对抗金融市场做空大鳄，这不仅可能成为数字经济下的股市常态，也可能是网络部落主义民粹观念与社会的对决在股市的蔓延。个人以为，这场股市的世纪圣战，短期内可能会对股市造成一定的波动及市场恐慌，但它不会对整个股市的基本面有多少影响与冲击，引发股市金融危机的概率也不太高，不过，数字经济正在改变我们的生活及市场生态，所以我们要对数字经济下的经济生活及市场生态进行全面检讨与反思，重新来定义我们的经济生活、市场生态及市场规则。http://weibo.com//2377371197

曹中铭（知名独立财经撰稿人）：截至1月28日收盘，沪深股市有超过一成的上市公司跌破发行价，这一比例显然并不低，也凸显出个中的问题所在。综合来看，破发的上市公司呈现出几个方面的特点。一是传统行业占比较高，也成为股价破发的重灾区；二是上市时间不长的上市公司占据一定的比重；三是破发上市公司中，25家科创板公司亦现身其中；此外，众多破发上市公司中，整体上看业绩差强人意。造成上市公司股价两极分化的主要原因，既与市场投资理念的转变有关，也与资本市场不断推出的改革措施有关。http://weibo.com/caozhongming

郭施亮（财经名博，职业投资者）：抱团股瓦解，对A股市场来说，未必是好事。但是，在抱团股逐渐瓦解后，可能会加速部分资金回流至部分滞涨股或中小市值股票。目前看，机构抱团并不会瞬间瓦解，即使日后存在分歧，抱团股也会有一个持续接替的过程。或许，在机构化时代之下，投资者需要逐渐适应机构抱团的现象，从美股过去多年的市场表现分析，在十多年牛市的背后，还是以少数头部企业作为主要的指数推动力量，多数上市公司的股票价格表现却远远跑输同期市场指数的表现，机构抱团现象已经具有一定的全球联动性影响。http://weibo.com/gslbo