上期荐股排名（2017年8月04日－2017年8月11日）

累计排名

编辑笔记：本周上证综指下跌1.64%，创业板指上涨1.31%，中小板下跌0.31%。大盘震荡的行情仍然维持不变，大盘目前有调整的压力，周期股短期来看亦有偃旗息鼓获利盘出清的迹象，但是周期涨价的预期仍然没有变化。短期建议持币观察，不宜重仓。

上周荐股第一名

国泰君安

最大收益率：厦门钨业 15.17%

厦门钨业（600549）：公司预披露2017年上半年实现营业收入61.8亿元同比增长77%，净利润4.53亿元同比增长56%。二季度收入37.9亿元环比增长58%，净利润3.23亿元环比增长147%。业绩大幅超出市场预期。

二季度公司主要产品均价上行，钨均价环比上行9%，氧化镨钕均价环比上行10%，钴酸锂均价环比上行24%，三元材料均价环比上行9%。原材料中，钴价格上行10%，锂价格上行3%。产品价格上行叠加前期低成本原料大幅增厚业绩。公司大部分产能转固完成，产品销售放量带来规模效应，业绩增长潜力被低估。小型钨矿退出和环保督察提振钨价，公司资源和冶炼业务直接受益，钨合金产品市场开拓加速，销量增长产能利用率提升。稀土行业整顿力度加强，非法开采稀土资源加速向合规集团回流，有望迎来量价齐升。

本周个股推荐：大华股份002236

伟星新材002372

2017年上半年收入增速创近年新高，其中主打产品PPR保持较高增长率，较上年同期增长26.34%，PE、PVC及其他产品收入同比增速分别为13.94%、11.01%和24.86%，占营业收入比重分别为57.88%（+2.69%）、26.64%（-1.53%）、12.24%（-1.04%）和1.89%（+0.07%）。分区域来看，占比最大的仍为华北和华东地区，收入占比分别为20.48%和51.74%。

公司围绕“同心多元化”战略，在做好原有管道业务同时，利用现有营销渠道资源，积极进军防水、净水市场；其中防水产品已于6月中旬在试点市场开始试销，主要推行“产品+施工”销售模式；净水业务结束试点，进入全国市场推广。公司业绩稳健增长，未来发展继续受益区域扩张和渠道下沉，进一步提升市占率，同时拓品类，积极布局同渠道产品，有望打开新增长点。

国信证券

隆鑫通用603766

公司摩托车、发动机和发电机等传统业务均实现较快增长。2017上半年摩托车、发动机和发电机分别实现营收20.16/13.18/7.60亿元，分别增长24.8%/17.7%/23.6%。其中：1）摩托车受益于出口，出口销售收入13.35亿元，同比+34.27%；宝马踏板车项目预计年底将实现量产，带来业绩增量。2）发动机业务增长主要来自非道路用发动机，同比增长40.51%；与宝马合作的大排量发动机下半年量产。3）发电机组业务中小型家用和大型商用业务分别实现营收增长24.35%和17.53%。

公司坚持推进“一体两翼”发展战略，实现业务衍生多元化发展。传统业务发展势头稳健，山东丽驰将拓展新能源专用车业务，植保无人机开始量产，通航发动机业务稳步推进，未来发展将持续向好。

华泰证券

东方电子000682

该公司是我国能源管理系统解决方案的主要供应商之一，公司集科研开发、生产经营、技术服务、系统集成于一体，以自动化+互联网+节能环保为能源行业的安全、优质、环保提供全系列产品及全面解决方案，是目前唯一一家以合同能源管理模式提供发电侧高压变频器节能服务的系统集成商及运营维护商。

近期，公司拟收购威思顿83.2587%股权，从而获得后者100%股权。威思顿专业从事电能智能计量管理系统解决方案的研发、生产、销售。交易方承诺，威思顿今起3年扣非后净利不低于0.96亿、1.22亿、1.53亿元。收购完成后，将进一步提升公司核心竞争力，影响积极，建议关注。

盛世创富 黄启学

山鹰纸业600567

公司17年上半年销售原纸169万吨，同比持平，其中新闻纸7.7万吨，同比增长5.2%；瓦楞箱板纸箱销量瓦楞箱板纸箱销售4.9亿平方米，同比减少4.1%。2016年四季度，在环保政策影响下产能收缩，在补库存的需求和原材料价格上涨的双重影响下，箱板瓦楞纸大幅提价。2017年上半年，箱板瓦楞纸价格波动剧烈，但总体上行。

供给端，考虑到新产能从固定资产投资到达产至少要1年半左右时间，18年下半年行业大部分新产能无法落地，行业供需缺口有望延续到19年。另一方面17年6月30日完成造纸行业排污许可证核发，随着京津冀环保督查的进一步趋严，基本杜绝了环保不达标的小纸厂复产。需求端，拉动箱板瓦楞纸需求的三驾马车数据表现强劲。

招商证券

大华股份002236

人工智能时代，AI技术在安防视频监控领域落地带来行业重大变革，公司高瞻远瞩着重推进AI技术研发和产业化，已经成为国内人工智能落地龙头；公司2017年上半年研发投入7.96亿元，同比增长51.50%，占营业收入的10.67%，研发支出持续保持较高水平；人工智能时代，持续的巨额研发投入和快速的产品化能力是决定公司能否最终胜出的硬性门槛，看好公司在AI领域的领先布局和产品落地能力。

公司已在新疆莎车县投资设立PPP项目公司，预计项目建设完成后运营期收益将对以后年度经营业绩产生积极的影响；公司推进海外业务本地化并优化海外营收结构，有望进一步实现全球市场的扩张和业务的升级，预计海外业务有望实现高成长。

国泰君安

日科化学300214

PVC助剂中，CPE产生的废水情况严重，并且大部分为不在化工园区的中小产能，基本分布在山东、江苏等下半年环保督查的重点省份；ACM中小产能占比约30%，也将成为核查对象，PVC助剂行业面临环保政策持续收紧的压力。日科化学作为行业龙头盈利能力遥遥领先于其他企业，且由于环保设施工艺较为先进，竞争优势凸显。

公司主要原材料为甲基丙烯酸甲酯、苯乙烯等。一季度由于成本上涨，产品涨幅低于原料涨幅，致使一季度盈利同比下降较大；而二季度甲基丙烯酸甲酯上涨放缓，华东中间价环比一季度上涨约7%，另两种原料环比回落较大，其中苯乙烯环比下降约10%，丁二烯环比下降达50%。二季度盈利环比提升。

安信证券

继峰股份603997

作为国内少数能同时为欧系、美系、日系及自主品牌车系配套的座椅零配件供应商，公司一直在积极开拓国外市场，在德国设立合资公司-德国继峰，在捷克设立生产基地-捷克继峰，目前已经拿到大众、捷豹路虎等客户定点的欧洲区业务，此次进入宝马全球供应体系，更是标志着公司业务正式迈进高端市场，凭借产品高品质、高盈利性等优势，海外市场业务前景可期。

目前国内汽车市场仍保持较快增长，2016年国内汽车产量与销量均创历史新高，分别为2811.9万辆（YOY14.5%）和2802.8万辆（YOY13.7%），公司已和安道拓、李尔、佛吉亚等全球知名座椅总成厂商建立了紧密合作关系，同时通过合资设立企业、参股其他企业、签订合作协议等方式，加大新客户的开拓力度。

海通证券

中炬高新600872

公司是全国国家级开发区的首家上市公司，其中，调味食品行业的收入及效益规模，占公司较大的比重；主要从事酱油、鸡精鸡粉、调味酱等各类调味品的生产和销售，现阶段整体生产达到40万吨，其中酱油的销售额占业务总收入的70%以上，鸡精鸡粉占比10%以上，其他调味品占比10-15%；近年，公司陆续推出食用油、罐头、料酒、纯米醋等系列新产品，拟从调味食品向厨房食品方向逐步发展。拥有“厨邦”和“美味鲜”两大品牌。

公司近期公告，预计2017年半年报净利润同比增加45%-55%。因为子公司广东美味鲜食品有限公司主营业务收入、净利润保持稳定增长。二级市场上，该股属于食品类公司，经营业绩稳定，一年来保持缓慢上升走势，风险点在于其长期涨幅偏大，后市可关注。

西南证券 罗栗