招商蛇口：结算双玺项目 2017业绩超预期
股市动态分析、南方汇金
本期股市动态30指数收于1125.57点，较上期上涨0.4%，同期上证指数上涨1.72%，创业板指上下跌3.226%。成立以来股市动态30指数上涨12.56%，同期上证指数上涨12.4%，创业板指下跌11.92%。成分股工商银行、招商蛇口、中信证券等个股涨幅靠前，均胜电子、国轩高科、中国国航等涨幅靠后。
本期成分股重大事项及评论：
招商蛇口（001979）：招商蛇口是动态30指数设立以来就一直存在的成份股，近期涨幅明显，这主要与公司公布的2017年业绩超出市场预期有关。2017年公司实现净利润122亿元，同比增长28%，而此前公布的2017年三季报公司净利润仅37亿元，同比下降33.7%，全年业绩的确认改变了投资者此前对公司业绩不达标的担忧。此前在招商蛇口召开的股东大会上公司管理层已经明确表示全年业绩可以达到整体上市时102亿元的业绩承诺。公司2017年四季度单季结转490亿收入，同比增长83%，结转规模较大的是高毛利的招商双玺项目，这个项目毛利率超过70%,净利润率超过30%，是四季度业绩大增的主要贡献项目。
2017年招商蛇口累计实现签约金额1127.8亿元，同比增长52.5%，累计实现签约面积570万平米，超额完成了全年的销售计划。同时2017年公司新增建筑面积968.4万平方米，拿地金额896亿元。非市场化拿地方面，2017年先后通过国企资源承接模式获取武钢、昆钢项目，产业新城模式获取湖北蕲春项目、以及和深圳光明新区管委会签署战略合作协议。18年1月公司收购国企东风房地产80%股权，这是国企资源承接模式的进一步延伸。
招商蛇口自整体上市以来，积极转型，在目前核心城市土地资源稀缺的大背景下，公司通过整合自有的存量优质土地资源，这些资源主要集中在前海和蛇口片区，是粤港澳大湾区的核心位置，同时通过存量转型、集团注入、产业新城模式、邮轮母港再开发等渠道，资源获取优势明显。
公司作为粤港澳大湾区的核心标的，目前估值仍不高，建议投资者长期保持关注。但近期要注意股价已经高于整体上市前增发给机构的价格，也高于大股东为了护盘掏出的30亿元的增持价格，所以目前公司存在一定的减持压力，这个压力期间度过后，公司股价仍有上升的空间。
保利地产（600048）：公司发布2017年业绩快报，2017 年实现营业收入1450.3 亿，同比下降6.3%，实现归母净利润156.8 亿，同比增长26.3%，超市场普遍预期。受项目结转进度及营业税改革的影响，2017 年公司营收小幅度下降，但净利润同比却实现大幅度增长，主要原因是房地产结转项目毛利率抬升、结算项目权益比提高以及投资收益增加所致。
2017 年保利地产销售金额突破3000 亿，同比增长近五成。公司2017 全年实现签约销售面积2242 万平米，同比增长40%，在龙头央企中增速居首（中海+11%、华润+23%、招商+21%）；销售均价每平米13790元，同比小增5%，带动销售金额同比增47%至3092 亿元。公司当前可售资源超2 万亿，2018 年销售金额预计超4000 亿，同比增速逾30%，为其未来业绩持续高增长提供有力支撑。
保利地产是近期地产板块中涨幅巨大的个股，保利地产自去年一直在30成分股中，目前估值仍然较低。
苏宁云商（002024）：因出售阿里巴巴550万股权获得净利润32.5亿元，公司上调2017年业绩预告至41.2-42.2亿元，同比增长485.13%-499.32%。2017年12月公司出售持有的阿里巴巴部分股权，获得投资净利润约32.5亿元，剔除该项投资收益影响，公司2017年净利润为8.79.7亿元，目前公司仍持有阿里股权约2082万股，按184.4美元的收盘价计算，未来还有望贡献投资收益近140亿元。
公司计划将公司股票简称由"苏宁云商"变更为"苏宁易购"，同时公司拟将网站+APP渠道品牌"苏宁易购"升级为公司名称。自2013年由"苏宁电器"变身为"苏宁云商"后，线上电商+线下门店同步发展成效已现，此次更名为"苏宁易购"预示着公司实现由"零售业务线上化"向"线上线下一体化"的蜕变，2018年苏宁重点战略为多品类+多渠道扩张，随着线下易购服务站、苏宁小店、苏宁极物等全新业态铺开，线上线下流量融合、线上技术能力反哺线下发展，易购将成为公司未来新零售领域发展的重要推力。
中青旅（600138）：据中青旅官网报道，2018年1月16日，光大集团与招商局集团共同签署战略合作协议，并拟在金融服务、健康及旅游等六大领域进行深度战略合作，实现资源共享。会上李晓鹏特别指出，双方可以从四个方面积极探索深度合作，其中包括了联合开拓大健康、大旅游领域合作。光大集团新董事长李晓鹏兼任中国旅游协会副会长，并在过去3年半中曾任招商局集团总经理。本次在光大与招商局签署战略合作，显示出集团对大力发展旅游版块的强烈意愿。
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股市动态30指数成分股本期表现 |
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成分股名称 |
代码 |
18.1.12收盘价(元） |
本周收盘价(元） |
涨跌幅(%) |
计入指数股数 |
最新市值 |
最新市值权重(%) |
|
华侨城A |
000069 |
9.53 |
10.11 |
6.09 |
644,643 |
6,517,341 |
5.79 |
|
招商蛇口 |
001979 |
21.64 |
23.96 |
10.72 |
279,807 |
6,704,176 |
5.96 |
|
中青旅 |
600138 |
22.29 |
22.04 |
-1.12 |
262,243 |
5,779,836 |
5.14 |
|
中国长城 |
000066 |
7.35 |
7.01 |
-4.63 |
750,757 |
5,262,807 |
4.68 |
|
工商银行 |
601398 |
6.25 |
7.12 |
13.92 |
882,745 |
6,285,144 |
5.58 |
|
深圳机场 |
000089 |
8.63 |
8.80 |
1.97 |
629,082 |
5,535,922 |
4.92 |
|
中科三环 |
000970 |
14.00 |
13.14 |
-6.14 |
380,599 |
5,001,071 |
4.44 |
|
应流股份 |
603308 |
15.41 |
14.19 |
-7.92 |
344,432 |
4,887,490 |
4.34 |
|
国电南瑞 |
600406 |
17.52 |
17.61 |
0.51 |
299,399 |
5,272,416 |
4.68 |
|
上海环境 |
601200 |
23.89 |
23.43 |
-1.93 |
219,447 |
5,141,643 |
4.57 |
|
中国石化 |
600028 |
7.15 |
7.04 |
-1.54 |
446,413 |
3,142,748 |
2.79 |
|
保利地产 |
600048 |
15.70 |
17.29 |
10.13 |
193,393 |
3,343,765 |
2.97 |
|
海油工程 |
600583 |
6.69 |
6.52 |
-2.54 |
444,961 |
2,901,146 |
2.58 |
|
招商银行 |
600036 |
31.51 |
32.46 |
3.01 |
94,297 |
3,060,881 |
2.72 |
|
中信证券 |
600030 |
19.33 |
21.29 |
10.14 |
151,188 |
3,218,793 |
2.86 |
|
广发证券 |
000776 |
17.63 |
18.98 |
7.66 |
164,059 |
3,113,840 |
2.77 |
|
苏宁云商 |
002024 |
12.94 |
13.36 |
3.25 |
222,661 |
2,974,751 |
2.64 |
|
均胜电子 |
600699 |
34.05 |
31.16 |
-8.49 |
83,252 |
2,594,132 |
2.30 |
|
津膜科技 |
300334 |
14.75 |
13.94 |
-5.49 |
190,565 |
2,656,476 |
2.36 |
|
交通银行 |
601328 |
6.37 |
6.75 |
5.97 |
440,662 |
2,974,469 |
2.64 |
|
国轩高科 |
002074 |
22.80 |
20.90 |
-8.33 |
122,934 |
2,569,321 |
2.28 |
|
欧普照明 |
603515 |
43.68 |
46.88 |
7.33 |
63,877 |
2,994,554 |
2.66 |
|
三全食品 |
002216 |
8.21 |
8.12 |
-1.10 |
337,841 |
2,743,269 |
2.44 |
|
时代新材 |
600458 |
10.08 |
9.52 |
-5.56 |
271,749 |
2,587,050 |
2.30 |
|
江西铜业 |
600362 |
20.10 |
19.52 |
-2.89 |
135,672 |
2,648,317 |
2.35 |
|
华测检测 |
300012 |
4.36 |
4.11 |
-5.73 |
613,567 |
2,521,760 |
2.24 |
|
春秋航空 |
601021 |
36.32 |
34.49 |
-5.04 |
73,424 |
2,532,394 |
2.25 |
|
中集集团 |
000039 |
22.25 |
21.48 |
-3.46 |
119,760 |
2,572,445 |
2.29 |
|
航发动力 |
600893 |
26.16 |
24.74 |
-5.43 |
101,691 |
2,515,835 |
2.24 |
|
中国国航 |
601111 |
11.97 |
11.27 |
-5.85 |
222,119 |
2,503,281 |
2.22 |
|
总市值 |
|
|
|
|
|
112,557,071 |
100.00 |
|
最新股市动态30指数 |
1125.57 |
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本期股市动态30指数涨跌幅 |
0.4% |
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|
同期上证指数涨跌幅 |
1.72% |
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|
同期创业板指数涨跌幅 |
-3.22% |
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|
股市动态30指数成立以来涨幅 |
12.56% |
||||||
|
上证指数同期累积涨幅 |
12.4% |
||||||
|
创业板同期累积涨幅 |
-11.92% |
||||||
