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      近日,第十七届中国基金业金牛奖获奖名单揭晓。工银瑞信双利债券基金荣获“五年期开放式债券型持续优胜金牛基金”,这已是工银双利债券成立十年以来第六次捧杯金牛奖。       银河证券数据显示,截至 2019年末,工银双利债券近五年累计收益率为 42.75%,名列同类 8/94 位,显著超越二级债基平均 27.95%的收益水平。自 2010年 8月成立以来,工银双利债券已稳健运作近十年,净值平稳翻倍,累计回报 102.56%,相对业绩比较基准的超额收益率为 55.21%,年化回报 7.81%,充分显示出固收+领域领先的投资优势。从稳定性来看,Wind数据显示,截至 2019年末,该基金成立以来的夏普比率和最大回撤分别为 0.22和-5.05%,两项指标均在可比基金中位列第一,明显优于同类基金 0.11和-12.86%的平均水平。
开始日期:04-07
      市场持续震荡,投资何以解忧?业内专家表示,在全球疫情影响下,股市短期内或仍将持续调整,而在震荡与机会并存的局面下,基金定投或许是投资的一剂良方。长期来看,基金定投可以平均投资成本,避免投资者追涨杀跌,契合当前的市场环境以及投资需求。建信基金指数基金产品线完备,能够为投资者提供丰富优质的长期定投标的选择,旗下建信中证500、建信深证基本面60ETF联接、建信上证社会责任ETF联接等产品长期回报良好。 在震荡市中,基金定投具有明显投资优势。首先,定投能够减弱择时压力。投资中,择时就如“空中接飞刀”,本就是一件难事,在如今变化繁复的震荡市中更是难上加难。而定投可以弱化考虑买入的时点和价格,以小额分批的方式进场布局。其次,震荡市为定投创造了买到更多低成本筹码的机会。当市场震荡下跌时,定投能够以更低的净值买到更多基金份额,而等到未来市场反弹,这些低成本筹码将带来较好的回报。同时,定投也有利于投资者避免情绪化投资带来的损失。市场上下波动时,投资者容易追涨杀跌,导致收益不理想。定投定时定额买入,具有严格的纪律性,能够帮助投资者克服人性弱点。 从历史模拟数据来看,在震荡下跌的行情中,定投有望跑赢市场,显现出一定的防御能力。假设投资者近5年每月26日以1000元定投上证综指,且截至3月25日全部赎回,最终定投收益率跑赢上证综指同期表现近14个百分点,为投资者创造了较好的相对回报。同时,在这一定投期间,投资者若结合自身的定投目标收益率适时止盈,也有机会获得正回报。 定投在震荡市中行之有效,但也需要选择合适的基金产品,指数基金费率低、风格属性稳定,是长期定投的“好搭档”。作为国内较早布局指数投资领域的基金公司之一,建信基金经过多年来的创新研发和精心打磨,已经为投资者打造出专业且丰富的指数投资“工具箱”。目前,建信基金旗下指数产品既覆盖上证50、中证500、创业板指等大中小盘风格的主流指数,也包括MSCI、粤港澳大湾区等特定主题指数,还有运用基本面、红利等因子编制的稀缺Smart Beta指数,能够满足投资者不同的指数定投需求。 具体来看,投资者若偏好价值风格,可选择以大盘蓝筹为主的建信上证50ETF联接、建信沪深300进行定投。若偏好成长风格,则不妨关注建信中证500、建信深证100、建信创业板ETF联接等以中小盘为主的指数产品。此外,两只Smart Beta产品建信深证基本面60ETF联接、建信上证社会责任ETF联接借助相关因子追求更优回报,也是较为理想的定投标的。业绩上,银河证券数据显示,截至3月20日,建信中证500A历史总回报99.39%,年化收益率近12%,建信深证基本面60ETF联接A、建信上证社会责任ETF联接历史总回报也达104.76%、86.18%。 风险提示:基金有风险,投资需谨慎。材料仅供参考,投资人购买基金时应详细阅读基金合同和招募说明书等法律文件、了解具体情况。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成某基金业绩表现的保证。
开始日期:04-03
       近期股市的波动较大,风格稳健的基金受到投资者的欢迎,基金发行热度持续升温。记者日前从上投摩根基金获悉,公司旗下锦程稳健养老一年持有混合FOF将于4月7日起正式发行,投资者可通过建设银行、浦发银行和兴业银行等代销渠道,以及上投摩根直销中心及官方网站进行认购。 据悉,上投摩根锦程稳健养老一年持有混合FOF将主要配置于低风险资产,配置比例不低于75%;同时真正做到资产类别、投资风格、投资地区的多元分散。适合追求稳健收益,希望能有效降低市场波动带来的影响,以及寻找银行理财替代产品的投资人。 时间见证优秀,上投摩根旗下FOF基金业绩表现亮眼,海通证券数据显示,截至今年2月底,上投摩根尚睿FOF最近一年收益率达到17.8%,排名高居25只混合FOF的第3位;自2018年8月成立以来,上投摩根尚睿FOF年化回报率为13.52%。此外,上投摩根锦程均衡养老FOF,自去年9月成立以来,已获得6.84%的回报,显著跑赢同期业绩比较基准收益率。另据Wind数据显示,截至今年2月28日,上投摩根尚睿FOF、锦程均衡养老FOF成立以来年化波动率分别为8.8%、7.41%;成立以来最大回撤分别为-8.1%、-4.43%,显著优于业绩比较基准和上证综指,体现出较强的风控能力和“低波动”特点。 上投摩根全球资产配置及退休业务首席投资官恩学海指出,在投资中,时间是最重要的元素,投资和长期是连接在一起的,短期只是投机。只有长期投资,才能带来比较确定的收益。组合管理的本质,就是通过构建低相关性的一组资产,争取比较好的收益和较低的波动,以对应不确定性的市场。这样,投资组合的净值曲线,也会显得比较平稳,而不是把全部资产去赌明天的赢家。 值得一提的是,上投摩根将共享其外方股东摩根资产管理专业的投资及退休规划教育经验。摩根资产管理拥有80年穿越牛熊的养老金管理经验,管理经验遍布美、欧、亚太等全球各大区域。 在布局稳健、均衡、积极三大不同风格的养老目标基金同时,上投摩根也深谙养老投教的重要性,并倾注了大量的精力与热情,面向广大投资者分享全球资产配置以及科学养老投资理念。2019年,上投摩根在全国持续举办了近30场“全球配置,养老中国行”系列大型投资者主题论坛活动,足迹遍布全国22个省、市,现场客户达7000人,在线参与总人次超过百万。
开始日期:04-03
       日前,有基金业“奥斯卡”之称的金牛奖评结果揭晓,一众绩优基金次第亮相。作为业内公信力较高的基金评选,多年来“金牛奖”挖掘了大量的优秀基金。不过面对数量众多的“金牛基金”,不少投资者无从选择。如果一只基金集结了众多金牛基金,会带来什么样的体验?记者获悉,新华精选成长主题FOF已于4月1日发行,该基金主要投资具有成长风格的金牛基金,绩优基金尽收囊中,对金牛基金感兴趣的投资者不妨重点关注。 据了解,“金牛奖”评选已经举办十七届,筛选出的金牛基金作为同类基金中的“佼佼者”,显示出优秀的穿越牛熊的长期投资能力。Wind数据显示,截至3月31日,中证金牛股票型基金、中证金牛混合型基金指数近3年涨幅分别为12.78%、18.83%,同期上证综指下跌-14.33%。近5年中证金牛股票型基金、中证金牛混合型基金指数涨幅分别为13.79%、15.38%,同期上证综指下跌-27.37%。 正在发行的新华精选成长主题FOF精选具有成长风格的金牛基金以及其他优质基金构建投资组合,实现基金资产的长期稳健增值。其中,金牛成长核心基金池以历届获得“中国基金业金牛奖”单只基金奖项的基金为基础池。在基金的选择中,新华精选成长FOF主要投资于风格稳定、管理人综合实力较强、持续业绩良好的成长风格基金,致力于为投资者实现收益的长期稳定增值。同时,为更好地兼顾长期性与流动性,新华精选成长FOF基金还特设了三个月的最短持有期。适中的锁定期有利于避免频繁申赎对投资策略的影响,也兼顾一定的流动性。 专家表示,“金牛奖”评选注重基金的长期业绩表现,对未来的投资有指导价值,但并不意味着投资者可以“无脑跟买”。比如金牛基金良好的业绩归功于基金公司、投研团队、基金经理等多方努力,若上述条件出现变化,基金业绩也可能发生改变。另外,投资者需要考虑自己的风险偏好水平选择合适的产品,也需要注重分散投资和组合配置。新华精选成长主题FOF的推出,通过专业的研究方法精选金牛基金,可以解决投资者择“基”难题,帮助投资者提升选基胜率。
开始日期:04-03
被誉为中国基金业“奥斯卡”的金牛奖2019年度评选结果近日揭晓。由明星基金经理袁芳执掌的工银瑞信文体产业股票基金,凭着穿越牛熊长期优胜的业绩,荣膺“三年期开放式股票型持续优胜金牛基金”奖,全市场仅有三只基金获得这一奖项。银河证券数据显示,截至2019年末,工银文体产业股票近三年收益率达80.77%,排名同类TOP2,显著跑赢同期股票基金平均20.45%的收益率。 中国基金业金牛奖被誉为中国资金市场最有公信力的权威奖项之一,由中国证券报主办,银河证券、天相投顾、招商证券、海通证券、上海证券等五家机构协办。本届评选坚持长期评价原则,进一步优化基金奖项设置,取消一年期基金评奖,突出三年期、五年期等长期奖项,更关注长期投资和长期业绩稳定性、投资风格鲜明性等评价指标,进一步提升了奖项的含金量。在多重指标筛选下,全市场仅有三只开放式股票基金获评“三年期开放式股票型持续优胜金牛基金”奖,可谓难得。 作为袁芳管理时间最长的代表作品,工银文体产业股票自2015年末成立以来,历经熊市、震荡市及结构性牛市等不同行情考验,业绩始终保持较前名次,展示出优秀的多面性。银河证券及wind数据显示,截至2019年末,工银文体产业股票在2016年-2019年连续四年位居同类前1/3,近两年、三年业绩稳居同类前三甲。以小胜积累大胜,自成立以来该基金累计回报高达108.97%,高居同类TOP5,跑赢业绩基准达152.25%,同期上证综指累计下跌14.41%.。在获取领先回报的同时,工银文体产业保持着优于同类的波动率和回撤率,风险收益性价比突出。Wind数据显示,自成立以来截至2019年末,工银文体产业股票最大回撤位居同类后3位,年化波动率显著低于同类平均,夏普比率为0.15,在同期可比的149只普通股票型基金中排名前三。 难能可贵的是,袁芳管理的3只基金个个业绩优秀,得到市场的普遍认可。除工银文体产业外,袁芳参与管理的工银新生代消费、工银科技创新任期回报分居同类TOP11%、TOP20%。市场对袁芳投资能力的认可,不仅是因其优秀的风控管理能力,更是源自她成熟的投资体系,四年多的优秀业绩也正是建立在完善的投资体系之上。袁芳认为,做资产管理首先要建立在满足客户需求的基础上,通过系统科学的选股和组合管理,还是可以尽可能最大化满足客户需求的。为了给客户创造稳健增长且回撤相对可控的收益体验,袁芳形成了一套行之有效的投资平衡术,她坚持从基本面选股出发寻找阿尔法收益,赚自己能力范围内的钱,同时投资组合中配置一小部分贝塔,来保证对市场的灵敏度。袁芳长期跟踪100多只具备长期竞争力的企业,构成基础股票池,然后每年选出40多只股票,从性价比的角度进行排序,分配权重形成投资组合,同时会从中观层面的行业比较和宏观层面的流动性、风险偏好等因素,对投资组合进行持续的动态平衡调整。 3月以来海外市场受疫情影响出现巨震,A股也有所调整。在袁芳看来,看好权益市场中长期投资机会,当前时点是价值投资入场的好时机。在此背景下,由袁芳担纲管理的新力作——工银瑞信圆兴混合基金将于4月7日发行。该基金是工银瑞信基金根据袁芳的投资能力和投资特点量身打造,在产品设计上更为灵活和全面,股票资产占基金资产的比例为60%–95%,弹性较高,同时投资于港股通投资标的股票的比例占基金股票资产的比例为0%-50%,可通过两地布局补足投资版图,把握丰富投资机会。在投资方向上,袁芳表示,工银圆兴混合将重点布局科技和消费两大领域,通过关注成长性被低估的优秀公司,或稳定成长行业中优秀程度未被充分认知的公司,把握投资机会。
开始日期:04-03
受疫情影响,全球金融市场波动加剧,表现相对独立的A股也回探至2700点附近低位。基于对A股中长期投资价值的肯定,当前的估值洼地为投资者提供了难得的“上车”时机,摩根士丹利近日将中国股票由中性调升为增持,国内多家券商也表示,市场整体估值已处于历史底部区域,估值性价比高,中国疫情有效控制有序复工且政策空间充足,未来市场下跌调整空间有限。在此背景下,基金公司亦在择机积极布局,如工银瑞信逆势推出工银瑞信圆兴混合基金(基金代码:009076),4月7日起通过工行、招行等全面发售。值得一提的是,工银圆兴混合是工银瑞信根据金牛基金经理袁芳专长量身打造的产品,可以充分发挥袁芳灵动自如、平衡能力突出的投资优势。 作为工银瑞信广受认可的明星基金经理,袁芳管理的工银瑞信文体产业股票基金近日荣获“三年期持续优胜金牛奖”,全市场仅有三只股票型基金获此殊荣。据悉袁芳2011年加入工银瑞信基金,拥有12年证券行业从业经验,现任工银瑞信研究部大消费研究团队负责人。目前袁芳除管理工银文体产业以外,还参与管理工银新生代混合及工银科技创新三年封闭混合基金,这3只产品业绩表现均十分突出。市场分析普遍认为,袁芳的投资灵活、平衡,对于不同风格市场适应力强,尤其在震荡结构市中具有较优管理能力,控制回撤方面突出,且择股能力突出,尤为擅长消费和科技行业的研究和投资,管理的产品多数时间段内名次持续靠前。 Wind数据显示,截至3月31日,袁芳所管理的满一年产品工银文体产业股票基金和工银新生代消费混合基金成立以来年化收益率分别达19%、17.09%,分别位于同类TOP3和前10%,且区间最大回撤均优于同类平均,其中工银文体产业股票成立以来夏普比例为0.14,在同期可比的149只普通股票型基金中排名第1,显示出极优的风险性价比。作为袁芳管理时间最长的基金产品,工银文体产业股票在2016年-2019年4个完整年度中,历经不同市场考验,始终排名同类前1/3,累计回报达109.76%,跑赢业绩比较基准的超额回报达156.48%。 与现有产品不同的是,此次推出的工银圆兴混合根据袁芳灵活的投资能力在“灵活度”上进行了升级,便于基金经理更好地发挥主动投资优势。公开信息显示,工银圆兴混合的股票资产占基金资产的比例为60%–95%,仓位弹性较高,且可投资于港股通投资标的股票,利于基金经理通过两地布局,把握丰富投资机会。同时,该基金将立足于对个股的深度研究,通过精选行业中具有综合比较优势的个股,挖掘具有优秀成长基因的企业。在当前沪深300市盈率仅为11倍,低于历史中位水平的背景下,该基金有望迎来较好的布局机会。 展望后市,袁芳认为,疫情的影响不会改变A股的长期投资价值。在经济结构转型期,权益市场是新经济融资的桥头堡,社会资源或将从“地产链”重新配置到科技、消费等“新经济链条”,且利率中枢中长期向下,坚定看好中长期权益市场结构性行情,其中以消费和科技为代表的方向性资产,成长概率及空间巨大。工银圆兴混合也将重点布局这两大优质赛道,为投资者把握经济转型过程中的核心资产成长机会。 值得一提的是,作为基金管理人,工银瑞信基金拥有完备的权益投研体系,并通过不断推动投研深度合作,持续提升旗下权益产品长期业绩,其旗下公募权益类基金长跑健将涌现,业绩表现靓丽,Wind数据显示,截至3月31日,工银瑞信旗下12只权益基金成立以来年化收益超15%,其中6只成立以来年化收益超20%。刚刚过去的一季度,工银瑞信实力包揽主动股票型基金前三甲。在全市场收益超20%的主动权益基金中,工银瑞信独占4只,同样位居行业第一。
开始日期:04-03
刚刚过去的一季度,市场面临艰难开局。新冠疫情大范围传播引发全球金融市场加剧波动,上证综指先扬后抑制收跌9.83%。权益基金整体表现优于市场,平均却未能守正。银河证券数据显示,一季度股票基金、混合基金分别下跌3.97%和0.31%。在此背景下,仍有部分基金公司逆势而上取得佳绩,如工银瑞信基金继2019年的突出表现后,再度凭着强大的投研实力取得“开门红”。Wind数据显示,在新鲜出炉的一季度公募基金业绩榜单中,工银瑞信实力包揽主动股票型基金前三甲,其中工银瑞信前沿医疗股票基金季度收益达26.9%,在全市场公募基金中排名第一。在全市场收益超20%的主动权益基金中,工银瑞信独占4只,同样位居行业第一。 值得一提的是,工银瑞信的领先表现并不止于拔尖的佼佼者。银河证券数据显示,一季度工银瑞信旗下共有26只基金排名同类前十,50只位列同类前1/3。尽管权益市场跌宕起伏,其旗下主动权益基金季度平均收益为正,彰显全面优胜的整体投研实力。而在刚刚过去的2019年,工银瑞信主动权益基金加权平均收益率达46.59%,排名行业前17%。 实力迸发 工银瑞信业绩全面领先 尽管一季度市场整体略显低迷,但以医药、科技为主的结构性行情依然为投资者提供了掘金机会,医药、科技主题基金也成为上涨主力军。在对主题行情的竞逐中,工银瑞信旗下医药基金迸发出集体领先的实力,强势摘得主动股票基金前三名桂冠,且全部跻身同类前十。Wind及银河证券数据显示,一季度工银前沿医疗股票以26.9%的收益,高居全市场基金第一,工银养老产业股票、工银医药健康股票A紧随其后,分别以25.42%、23.91%的收益分列主动股票基金亚、季军,同时工银医疗保健行业股票A以18.78%的收益居第八。除了医药基金外,工银瑞信旗下的科技类、农业类主题基金也取得了较好的正回报。如工银战略新兴产业混合、工银农业产业股票均超过8%,双双位列同类前十。 此外,作为具备全面、多元化投资能力的基金公司,工银瑞信旗下多类产品同样有领先表现,为投资者提供了丰富的配置工具。如传统策略类基金方面,工银新趋势混合A、C分别以9.78%、9.61%的涨幅位居同类第二、第一;绝对收益目标基金方面,工银绝对收益策略混合发起式A、B以分别以5.42%和5.27%的收益率位居同类第8和第3。固定收益类产品方面,工银尊享短债债券位居同类第2,工银60天理财A、B双双位居同类第2,工银14天理财A、B分居同类第5、第4。此外,受海外市场避险情绪影响,美元债也出现调整,在市场波动中,工银全球美元债债券表现相对抗跌,位列QDII债券基金第一。 厚积薄发 “行业主题投资引领者”实力领航 近年来,以A股显著的结构性行情为沃土,行业主题基金迅速发展,且业绩表现常有亮点。作为较早布局行业主题投资的基金公司,工银瑞信表现不俗。 以工银瑞信“医药基金战队”为例,不仅短期业绩亮眼,中长期表现同样不俗。Wind数据显示,截至3月末,工银前沿医疗股票、工银养老产业股票、工银医疗保健行业股票近三年收益分别达106.1%、78.11%、70.20%,分别在218只同类可比基金中列第2、第10和第18。其中成立时间较久的工银前沿医疗股票是市场上少有的“耐力基”,成立以来连续四年居同类前1/3,年化收益率达23.83%,排名同类前五;而作为2018年7月成立的“新秀”,工银医药健康股票运作仅1.7年,业绩就已接近翻倍,总回报达99.19%,年化收益率高达50.93%,位列同类可比325只基金第一。 持续领跑的业绩源于对医药投资的专业和深耕。工银瑞信医疗保健投研团队由5名拥有医药行业相关背景的专业人士组成,团队负责人为工银前沿医疗基金经理赵蓓。他们熟悉且专注于医药行业,致力于深入研究行业、捕捉投资机会、挖掘潜力标的,建立起完善的研究框架。针对一季度获得的超额表现,赵蓓表示,一季度的新冠疫情是一个新的变量,基于团队完善的行业分析框架,在行业遇到重大变化时及时作出分析和应对,是获得超额收益的关键因素。 作为行业主题投资引领者,工银瑞信近年来以行业基金为衔接,持续促进投研深度融合,并形成了上游组、中游组、能源设施组、大消费组、医疗保健组、TMT组、金融地产组、宏观策略组,各研究团队经验丰富,每个团队由资深研究人员担任小组组长,进行研究指导。以扎实的研究为基,工银瑞信行业主题主题基金长跑健将涌现。根据银河证券数据,截至3月末,近三年工银文体产业股票收益率达71.94%,位居同类前三,工银战略转型股票收益达56.3%,居同类前十,工银农业产业股票、工银物流产业股票、工银新金融股票、工银美丽城镇主题股票等基金区间收益均超过40%,同期股、混基金平均涨幅仅为11.28%和22.22%。
开始日期:04-03
       谈及“闲钱理财”,不少投资者青睐货币基金。其实,除了风险和收益相对较低的货币基金,兼顾流动性及收益性的中短债基金亦是闲钱理财的不错选择。 中短债基金是短期纯债型基金的一种,主要投资于流动性较强的短期货币市场工具及剩余期限在1-3年内的债券。银河证券数据显示,截至3月13日,中短债基金过去一年平均收益为4.23%。 据了解,专注于固本求增、现金管理升级的鑫元中短债债券型基金将于3月23日起发行,届时投资者可通过兴业银行、公司直销柜台或代销机构进行购买。 近日,全球疫情扩散速度加快,市场避险情绪升温。中国国债收益率不断下行,WIND显示,3月13日,各个期限收益率已经接近2016年的低点。其中,10年期国债收益率在2.67%左右。分析人士表示,新冠肺炎疫情逐步扩散至全球,国际金融市场大幅波动,中国国债吸引了大量的避险资金,从而助推债市走牛。目前来看,国内债市依然相对安全,短期内利率振荡下行仍是大概率事件。 在资本市场风险加剧的背景下,无论作为组合配置,还是现金管理,中短债产品都成为值得投资者关注的品种。相比于普通债券型基金,中短债基金具有兼顾流动性与收益率、净值波动较小的特点;和银行理财相比,中短债基金灵活性强,投资标的也更加明确,长期收益较好。银河证券数据显示,截至3月13日,短期纯债基金近3年、近5年回报分别为13.28%、21.78%。(由于银河证券分类中,中短债基金隶属于短债基金分类,因此该数据采用短债基金为计算指标) 即将发行的鑫元中短债成为投资者的较好选择。该基金债性纯正,采用增强现金管理策略,重点投资流动性强、安全性较高的固收类资产,旨在以短搏长。在具体券种方面,该基金以中高等级信用债为主,并积极捕捉利率债、城投债、产业债等固定收益品种的机会,努力增厚组合收益。 值得一提的是,鑫元中短债将由深耕固定收益市场多年的王海燕管理,王海燕从业经验超20年,曾任中信证券固定收益部副总裁、北京高华证券固定收益部执行董事等要职,现任鑫元基金固定收益部总监兼首席固收投资官。展望2020年投资机会,她表示,全球经济景气度下滑、政策面偏温和、国内经济承压但任性仍存及流动性合理充裕等因素利好债市,收益与流动性双优的中短债或为投资者现金理财进阶之佳选。
开始日期:03-27
受海外疫情影响,多国股市出现震荡下跌,美股更出现10天内4次熔断的罕见情形。在全球资本市场避险情绪较浓的背景下,防御板块的投资价值开始显现。近日,在建信基金、招商证券联合举办的Wind 3C会议上,招商证券食品行业首席分析师杨勇胜表示,内需逻辑正在成为市场演绎核心,必选消费属于刚需行业,在疫情中后期会表现出较强的相对收益,看好食品饮料板块未来的表现。建信基金金融工程及指数投资部基金经理赵云煜认为,中证红利潜力指数兼顾消费行业和高股息特征,跟踪这一指数的被动型产品是投资者在当前市场环境下投资布局的优质选择。 关注消费行业机会 杨勇胜分析称,结合历史经验来看,随着疫情逐步得到控制,消费行业未来表现值得关注。当年非典爆发后,食品行业表现出一定抗跌性,而在疫情得到控制后,白酒、啤酒估值率先开始修复。与非典时期类似,尽管当下消费行业公司一季度报表难免会受影响,但目前股价已经包含了市场的预期,随着国民经济逐步恢复,对未来食品饮料板块整体表现尤其是白酒板块的预期修复保持乐观。 对于下阶段的市场走势,杨勇胜表示,一方面目前多数白酒标的估值仍低于历史中枢,未来的预期收入空间更明显;另一方面,食品板块估值溢价有望延续。他认为,食品板块近期出现反弹迹象,除了显示出疫情之下必选消费的韧性之外,与春节的提前效应也有关。“由于今年春节较早,食品公司多数加大12月生产力度,因此不少上市公司年报超预期。建议在寻求年报、季报超预期潜力标的的同时,也关注经营确定性和经营改善动力,寻找增长的持续性。”杨勇胜称。 中证红利潜力指数显优势 建信基金赵云煜也表示,在当前波动加剧的市场中,投资者开始寻找防御性标的,中证红利潜力指数兼顾消费行业和高股息特征,是当前市场环境下投资布局的优质选择。他解释称,中证红利潜力指数是采用红利因子的Smart Beta指数,选取连续分红、股利支付率较高的股票,在当下低利率的市场中具有相对明显的投资价值。“分红的前提是盈利,分红的稳定性和分红比例可以反映一家公司的盈利能力及其基本面的健康状况,是判定优质公司的重要标准。相比股票价格带来的‘未实现损益’,现金股利的‘确定性收益’更受投资者青睐。”赵云煜称。 他进一步分析到,目前市场上已有不少红利指数,中证红利潜力指数优势显著。该指数通过EPS(每股盈利)、每股未分配利润、ROE(净资产收益率)指标筛选出50只分红预期大、经营能力强的个股,同时行业较为集中地分布在食品饮料、汽车等领域,消费行业占比合计超过50%,是一个可以同时布局消费行业以及高股息板块的投资工具。同时,WIND数据显示,截至3月16日,该指数自2006年以来上涨708.11%,远超同期上证红利、深证红利、中证红利等指数的表现。目前,跟踪这一指数的被动型基金在全市场仅2只,建信中证红利潜力指数基金便是其中之一,且成立较早、运作良好,投资者不妨适当关注。
开始日期:03-27
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