X
首页 电子杂志 新闻资讯 名家专栏 增值服务 平台介绍 股市大学堂
刚刚刷新公募REITs网下询价认购倍数纪录的华夏合肥高新REIT再破纪录!根据华夏基金最新公告,华夏合肥高新REIT(基金代码:180102)公众发售部分的配售比例为0.23%,再次刷新公募REITs公众发售配售比例纪录。此外,其网下机构发售配售比例为0.64%,此次发行累计吸金1293.97亿元(比例配售前)。作为全国第五个国家级高新区产业园REITs、安徽省本土企业首单公募REITs,华夏合肥高新REIT可谓成为近期资金追捧的“香饽饽”。 公开资料显示,华夏合肥高新REIT战略投资者认购基金份额数量为4.55亿份,合计参与的战略投资者数量达17家。根据公告,战略投资者皆已根据战略配售协议,按照网下询价确定的认购价格(2.19元/份)认购其承诺的基金份额并全额缴纳认购款,认购规模为9.96亿元。 在网下询价阶段,华夏合肥高新REIT就受到资金关注,共收到91家网下投资者管理的285个配售对象的询价报价信息,拟认购数量总和为269.07亿份,为初始网下发售份额(1.715亿份)数量的156.89倍。剔除无效报价后,有效认购数量总和为268.97亿份。而且网下投资者中,参与的机构众多,券商、保险、信托、私募、基金子公司等各类投资者云集,足见专业机构投资者对华夏合肥高新REIT投资价值的认可。根据公告,最终网下投资者有效认购申请确认比例为0.64%。按照基金发售价格计算,网下发售比例配售前的募集规模约为589.04亿元。 华夏合肥高新REIT的公众发售部分更是获得踊跃认购。公告显示,公众投资者的有效认购户数为72899户,有效认购基金份额数量为317.34亿份(公众发售的初始基金份额数量为0.735亿份),公众投资者有效认购申请实际确认比例为0.23%。按照发售价格计算,基金公众发售部分比例配售前募集规模约为694.97亿元。 据此计算,华夏合肥REIT此次发售比例配售前的募集规模达1293.97亿元(含战略配售、网下发售和公众发售)。 华夏合肥高新REIT能如此受欢迎离不开项目本身优质的投资价值。华夏合肥高新REIT是合肥高新股份有限公司、中信证券、华夏基金强强联合推出的精品REITs。项目底层资产为合肥创新产业园一期,园区聚集大批科技创新型企业,2019至2021年平均出租率超87%,项目具备良好持续的经营能力。原始权益人合肥高新股份有限公司是集开发建设、运营管理、产业投资等业务于一体的综合性产业园区开发运营商,公司拥有丰富的产业园类基础设施资产储备,是安徽省内一流、国内领先的国控产业园区开发建设主体,华夏合肥高新REIT作为其资产上市平台,后续可用于扩募的储备资产可观。ABS管理人中信证券布局REITs十余年,储备了大量基础设施及不动产投资领域的专业人员,在REITs领域拥有丰富的经验。基金管理人华夏基金公募REITs管理经验丰富,算上华夏合肥高新REIT目前已经成功发行4单公募REITs,在管公募REITs规模超140亿元,在管公募REITs数量和规模均位居市场首位。
开始日期:09-16
9月10日,备受市场关注的安徽省本土企业首单公募REITs网下询价结果出炉。华夏合肥高新REIT(场内简称:合肥高新 代码:180102)受到资金青睐,参与询价的网下拟认购份额是网下发售份额的156倍,刷新已有公募REITs网下询价纪录。据悉,华夏合肥高新REIT将于9月14日至15日正式发售,份额发售价格为2.190元/份,按产品7亿份的发售份额数量计算,若本次发售成功,预计募集资金总额为15.33亿元(不含认购费用和认购资金在募集期产生的利息)。 华夏合肥高新REIT公告显示,网下询价阶段基金管理人和财务顾问通过深交所网下发行电子平台共收到91家网下投资者管理的285个配售对象的询价报价信息。全部配售对象拟认购数量总和为2,690,660万份,为初始网下发售份额数量的156.89倍。最终,有效报价投资者数量为90家,管理的配售对象数量为284个,有效认购数量总和为2,689,660万份。 根据公告,华夏合肥高新REIT将于9月14日至15日正式发售,本次发售的基金份额总额为7亿份,其中初始战略配售基金份额数量为4.55亿份,占发售份额总数的比例为65%。网下发售的初始基金份额数量为1.715亿份,公众发售的初始基金份额数量为0.735亿份,按照发售价格计算,公众发售部分拟募集1.61亿元。公众投资者可以通过场内或场外方式认购基金份额,参与该基金场内认购的,应当持有深圳证券交易所人民币普通股票账户或证券投资基金账户;参与基金场外认购的,应当持有中国证券登记结算有限责任公司注册的开放式基金账户。基金场内认购以份额申请,场外认购以金额申请。投资者可以多次认购本基金份额,场内认购每次认购份额为1,000份或者其整数倍;场外认购每次认购金额不得低于1,000元(含认购费)。 华夏合肥高新REIT在询价阶段受到资金热捧,离不开资金对其投资价值的认可。华夏合肥高新REIT是继深圳蛇口、上海张江、苏州工业园、中关村之后全国第五个国家级高新区产业园REITs,也是合肥高新股份有限公司、中信证券、华夏基金强强联合推出的精品REITs。项目底层资产为合肥创新产业园一期,占地247亩,总建筑面积35.68万平方米,2011年建成投用,园区聚集大批科技创新型企业,2019至2021年平均出租率超87%,项目具备良好持续的经营能力,且现金流主要来源于入驻企业支付的租金,为市场化运营产品,不依赖第三方补贴等非经营性收入。2019年至2021年,项目经营收入(不含增值税)除2020年外,均超过7700万元。根据基金招募说明书中披露的可供分配金额测算,华夏合肥高新REIT 2022年预测净现金流分派率为4.05%(年化),2023年预测净现金流分派率为4.06%。 华夏合肥高新REIT原始权益人合肥高新股份有限公司是集开发建设、运营管理、产业投资等业务于一体的综合性产业园区开发运营商,公司拥有丰富的产业园类基础设施资产储备,是安徽省内一流、国内领先的国控产业园区开发建设主体。而且合肥高新股份有限公司拥有丰富的产业园类基础设施资产储备,华夏合肥高新REIT作为其资产上市平台,后续储备可用于扩募资产超100亿元。项目ABS管理人中信证券布局REITs十余年,储备了大量基础设施及不动产投资领域的专业人员,在REITs领域拥有丰富的经验。基金管理人华夏基金公募REITs研究储备和管理经验丰富,目前已经成功发行3单公募REITs,在管公募REITs规模超百亿元。   风险提示:1、公募REITs与投资股票或债券的公募基金具有不同的风险收益特征,其预期风险和收益高于债券型基金和货币市场基金,低于股票型基金,属于中高风险品种(R4),具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。2、公募REITs为基础设施基金,大部分资产投资于基础设施项目,具有权益属性,受经济环境、运营管理等因素影响,基础设施项目市场价值及现金流情况可能发生变化,可能引起本基金价格波动,甚至存在基础设施项目遭遇极端事件(如地震、台风等)发生较大损失而影响基金价格的风险。3、公募REITs在基础设施之外投资固定收益资产,可能面临信用风险、利率风险、收益率曲线风险、利差风险、供需风险和购买力风险。4、公募REITs采取封闭式运作,不开通申购赎回,只能在二级市场交易,存在流动性不足的风险。5、本基金存在其他与公募基金相关的风险和与基础设施项目相关的风险,详见招募说明书等法律文件。6、基金管理公司不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。7、投资者在投资基金之前,请仔细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策,独立承担投资风险。8、本资料不作为任何法律文件,资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议,我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下,本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。市场有风险,入市需谨慎。
开始日期:09-10
安徽省本土企业首单公募REITs传来新动向。华夏基金今日公告,华夏合肥高新创新产业园REIT(场内简称:华夏合肥高新REIT,180102)将于2022年9月9日9:30-15:00进行询价,询价区间为1.980元/份-2.280元/份,并将通过网下询价最终确定基金份额的认购价格。 资料显示,证监会准予华夏合肥高新REIT发售的基金份额总额为7.00亿份,其中初始战略配售基金份额数量为4.55亿份,网下初始发售的基金份额数量为1.715亿份,公众投资者初始发售的基金份额数量为0.735亿份。本次发售网下询价通过深交所网下发行电子平台进行,符合条件的网下投资者可通过深交所网下发行电子平台为其管理的配售对象填写、提交申报价格和申报数量。 值得注意的是,网下投资者应当在询价日前一交易日(2022年9月8日)12:00前,按照规定向中证协完成基础设施基金网下投资者注册并已在深交所开通网下发行电子平台CA证书,且其所属或直接管理的、拟参与本基金网下询价和认购业务且符合规定的自营投资账户或资产管理产品必须已注册为配售对象。完成上述流程的网下投资者方可参与网下询价。网下投资者申报价格的最小变动单位为0.001元,单个配售对象参与本次网下发售的最低申报数量为100万份,申报数量须为10万份的整数倍。所有拟参与询价的符合投资者条件的网下投资者须按要求在2022年9月8日中12:00前通过华夏基金公募REITs网下投资者资格核查系统注册并提交相关核查材料。 华夏合肥高新REIT是继深圳蛇口、上海张江、苏州工业园、中关村之后全国第五个国家级高新区产业园REITs。项目底层资产为合肥创新产业园一期,占地247亩,总建筑面积35.68万平方米,2011年建成投用,园区聚集大批科技创新型企业,平均出租率达90%以上。项目原始权益人合肥高新股份有限公司是集开发建设、运营管理、产业投资等业务于一体的综合性产业园区开发运营商,公司拥有丰富的产业园类基础设施资产储备,是安徽省内一流、国内领先的国控产业园区开发建设主体。2021年公司位列中国产业园区运营商50强(第23位)、中国产业园区运营商影响力10强(第3位)。而且合肥高新股份有限公司拥有丰富的产业园类基础设施资产储备,华夏合肥高新REIT作为其资产上市平台,后续储备可用于扩募资产超100亿元。项目ABS管理人中信证券布局REITs十余年,储备了大量基础设施及不动产投资领域的专业人员,在REITs领域拥有丰富的经验。基金管理人华夏基金公募REITs研究储备和管理经验丰富,目前已经成功发行3单公募REITs,在管公募REITs规模超百亿元。
开始日期:09-06
公募REITs再迎好消息,8月30日,华夏合肥高新创新产业园REIT(简称华夏合肥高新产园REIT)获得证监会发行批文,成为安徽省本土企业第1单,全市场第18单获批的公募REITs。 华夏合肥高新产园REIT也是市场上第5单产业园REITs。公开资料显示,其底层资产为合肥创新产业园一期项目。项目土地使用权面积为14.68万平方米,总建筑面积35.68万平方米,包含22栋房屋和3个地下车库,于2011年建成投入运营。项目依托于合肥高新技术产业开发区(合肥高新区)近年来高速的经济发展动能和强大的产业聚集效应,向入园企业提供配套齐全、政策完善、服务高效的研发办公空间,并获取长期稳定的租金收益。截至2022年3月末,项目合并口径出租率为88.08%,2019至2021年出租率均超过86%,出租率稳定且保持稳健上升态势;租户集中于电子信息、先进制造及现代服务等行业,包括国盾量子、思科中国、科创中光等知名企业相继入驻,整体创新创业属性强,租金来源稳定。根据专业资产评估机构中联资产评估集团有限公司的评估,以100%收益法为评估方法,在2022年3月31日估值基准日下,项目的初步评估值合计为13.51亿元。 资料显示,华夏合肥高新产园REIT底层资产所位于的合肥高新区是1991年经国务院批准的首批国家级高新区之一,是合肥综合性国家科学中心的核心区,在全国169家国家级高新区综合排名中连续七年位居前十名,培育了以科大讯飞、科大国盾、四创电子等为代表的具有自主知识产权、国内外领先的高科技企业,是安徽省最大的高新技术产业化基地。园区内租赁需求量大,产业园发展基本盘牢固。华夏合肥高新产园REIT底层资产位于合肥高新区核心区域,区内产业氛围浓厚,入驻企业需求稳定且均为同行业头部企业,出租率一直保持在较高水平。当前,区域市场空置率低,租户承租能力强,租赁需求旺盛。而且标的物业在疫情期间表现出了较为良好的韧性,随着疫情的逐步控制以及各项利好政策入市,预计中长期市场持续向好。此外,项目底层资产地处皖江城市带承接产业转移示范区、合芜蚌自主创新综合试验区,在园区内的企业能够充分享受各类国家政策支持,这为项目底层资产的发展提供了坚实助力。 华夏合肥高新产园REIT是合肥高新股份有限公司、中信证券、华夏基金强强联合推出的精品REITs项目。 原始权益人合肥高新股份有限公司是集投资、开发、建设、运营、管理、服务等业务于一体的综合性产业园区开发运营商,是安徽省内一流、国内领先的国控产业园区开发建设主体,2021年位列中国产业园区运营商50强(第23位)、中国产业园区运营商影响力10强(第3位)。合肥高新股份拥有丰富的产业园类基础设施资产储备。截至2022年3月末,共持有建成或在建产业园区面积约215万平方米,决算总投资约88.27亿元。 ABS管理人中信证券是中国第一家A+H股上市证券公司,主要财务指标连续十余年保持行业第一,各项业务保持市场领先地位,在国内市场积累了广泛的声誉和品牌优势。中信证券布局REITs十余年,储备了大量基础设施及不动产投资领域的专业人员,在REITs领域拥有丰富的经验。目前中信证券已完成上市或证监会申报的公募REITs项目共计8单,已发行6单,规模及单数均排名市场第一。 基金管理人华夏基金REITs研究管理经验丰富,早在2015年就组建了专门的REITs团队,开展REITs研究储备,现已设立基础设施与不动产投资部,拥有超过10位专业的基金经理和投资研究人员,负责REITs项目投资和投后运营。此前华夏基金已经成功发行华夏越秀高速REIT、华夏中国交建REIT和华夏北京保障房REIT,在管公募REITs规模超127亿元,在管公募REITs数量和规模均位居市场首位。
开始日期:08-31
博时基金坚持倡导价值投资理念,坚持孜孜以求的专业精神,坚持立体式陪伴服务,2022年博时基金响应和落实中国证券投资基金业协会“一司一省一高校”投资者教育活动的号召,持续开展线上线下投资知识科普宣传活动。 炎炎夏日,投资热浪席卷长沙。“一司一省一高校”投教系列博时老友记线下投教沙龙活动火热进行中,来一场老朋友的投资聚会。 7月9日,博时基金首席市场策略分析师陈奥、博时基金指数与量化投资部ETF组副主管万琼等两位嘉宾一同莅临长沙,与40位博时老友一起走进长沙乐之书屋,参与到此次投资者教育活动中,围绕时下投资热点及投资策略作了深入交流。       活动共分为嘉宾分享和现场互动交流两个环节。两位嘉宾分享主要分为三大块内容,包括:   1、 宏观市场的回顾与展望(A股、港股、美股); 2、 行业板块的分析(中概股、教育、医药、平台经济等); 3、基金投资策略分享(资产配置、产品筛选、风险匹配、适时止盈等)。   两位嘉宾就美联储加息、A股独立行情等热点问题进行一一深入剖析,并对未来下半年如何布局投资机会给予建议。     进入到现场互动环节,参与沙龙的客户积极踊跃发言,提出自己在投资过程中所遇到的问题,两位嘉宾悉心答疑解惑,给予解决方案和建议。       最后,两位嘉宾向参与沙龙的客户提供了投资上的由衷建议:认识风险,理性投资。不要让投资成为生活的负担。   沙龙结束后,客户积极上前与两位嘉宾互动交流,并留下了珍贵的合影留念。       “一司一省一高校”投教系列——博时老友记首站长沙站圆满落幕,下一站会前往哪里,欢迎大家在评论下方留言,提出宝贵建议~希望各位投资者朋友们继续锁定博时老友记沙龙活动,我们相约下一站见!  
开始日期:08-31
       备受市场关注的保障房REITs发售工作落下帷幕,作为基础设施公募REITs创新品类,保障房REITs面市后获得资金热捧。以其中聚焦北京区域保障性质租赁住房的华夏北京保障房REIT(简称:京保REIT 代码:508068)为例,根据华夏基金最新公告,京保REIT公众发售部分的配售比例为0.64%,此次发行累计吸金超639.12亿元(比例配售前)。京保REIT等具有保障性质的租赁住房REITs的成立,是对“房住不炒”住房发展定位的具体实践,将助力有效盘活存量资产,进一步丰富REITs市场的种类,让普通投资者也能参与到保障房的建设中来,享受到优质资产项目带来的发展红利。 公开资料显示,京保REIT战略投资者认购基金份额数量为3亿份,合计参与的战略投资者数量达14家。根据公告,战略投资者皆已根据战略配售协议,按照网下询价确定的认购价格认购其承诺的基金份额并全额缴纳认购款,认购规模为7.53亿元。 在网下询价阶段,京保REIT就受到资金关注,共收到71家网下投资者管理的211个配售对象的询价报价信息,拟认购数量总和为158.72亿份,为初始网下发售份额(1.4亿份)数量的113.37倍。剔除无效报价后,有效认购数量总和为157.2亿份。而且网下投资者中,参与的机构众多,券商、保险、信托、私募、基金子公司等各类投资者云集,足见专业机构投资者对京保REIT投资价值的认可。根据公告,最终网下投资者有效认购申请确认比例为0.89%。按照基金发售价格计算,网下发售比例配售前的募集规模约为394.57亿元。 京保REIT的公众发售部分更是获得踊跃认购。公告显示,其公众投资者的有效认购基金份额数量为94.43亿份(公众发售的初始基金份额数量为0.6亿份),公众投资者有效认购申请实际确认比例为0.64%。按照发售价格计算,基金公众发售部分比例配售前募集规模约为237.02亿元。 据此计算,京保REIT此次发售比例配售前的募集规模达639.12亿元(含战略配售、网下发售和公众发售)。按照公告,网下投资者发生配售,未获配部分认购资金将于募集期结束后的3个工作日内退还至原账户。公众投资者发生配售,未获配部分认购资金将于本基金募集期结束后的3个工作日内划付至场内交易所会员单位或场外基金销售机构,退回至公众投资者原账户的时间请以所在场内交易所会员单位或场外基金销售机构为准。 京保REIT能如此受欢迎离不开项目本身优质的投资价值,该项目是北京保障房中心、中信证券、华夏基金强强联合打造的公募REITs产品,项目底层资产为北京市海淀区文龙家园和朝阳区熙悦尚郡两处北京市具有代表性的公共租赁住房项目。原始权益人北京保障房中心有限公司是北京最大的住房保障政策实施和落地平台,已运营超过11年,积累了丰富的基础设施运营管理经验。项目ABS管理人中信证券是中国第一家A+H股上市证券公司,各项业务保持市场领先地位,布局REITs十余年,在REITs领域拥有丰富的经验。基金管理人华夏基金早在2015年就组建专门REITs团队,开展REITs研究储备,在管公募REITs规模超百亿元,管理经验丰富。值得一提的是,随着京保REIT等保障房REITs的顺利完成募集,全市场公募REITs数量增至17只,公募REITs底层资产也将新增具有保障性质的租赁住房项目。 风险提示: 1、公募REITs与投资股票或债券的公募基金具有不同的风险收益特征,其预期风险和收益高于债券型基金和货币市场基金,低于股票型基金,属于中高风险品种(R4),具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。 2、公募REITs为基础设施基金,大部分资产投资于基础设施项目,具有权益属性,受经济环境、运营管理等因素影响,基础设施项目市场价值及现金流情况可能发生变化,可能引起本基金价格波动,甚至存在基础设施项目遭遇极端事件(如地震、台风等)发生较大损失而影响基金价格的风险。 3、公募REITs在基础设施之外投资固定收益资产,可能面临信用风险、利率风险、收益率曲线风险、利差风险、供需风险和购买力风险。 4、公募REITs采取封闭式运作,不开通申购赎回,只能在二级市场交易,存在流动性不足的风险。 5、本基金存在其他与公募基金相关的风险和与基础设施项目相关的风险,详见招募说明书等法律文件。 6、基金管理公司不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。 7、投资者在投资基金之前,请仔细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策,独立承担投资风险。 8、本资料不作为任何法律文件,资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议,我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下,本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。市场有风险,入市需谨慎。
开始日期:08-19
备受市场关注的华夏北京保障房REIT再传佳讯。华夏基金今日公告,华夏北京保障房REIT(场内简称:京保REIT 代码:508068)将于2022年8月12日9:00-15:00进行询价,询价区间为2.279元/份—2.643元/份,并将通过网下询价最终确定基金份额的认购价格。 据悉,华夏北京保障房REIT将采用向战略投资者定向配售(战略配售)、向符合条件的网下投资者询价配售(网下发售)、向公众投资者公开发售(公众发售)相结合的方式进行发售。证监会准予华夏北京保障房REIT发售的基金份额总额为5亿份。初始战略配售基金份额数量为3亿份,其中原始权益人或其同一控制下的关联方拟认购数量为1.75亿份,占发售份额总数的比例为35%。网下发售的初始基金份额数量为1.4亿份,公众投资者认购的初始基金份额数量为0.6亿份。 根据公告,华夏北京保障房REIT网下投资者拟认购价格的最小变动单位为0.001元;单个配售对象最低拟认购份额数量为100万份,拟认购份额数量最小变动单位为10万份,即网下投资者指定的配售对象的拟认购份额数量超过10万份的部分必须是10万份的整数倍,每个配售对象的拟认购份额数量不得超过1.4亿份。网下询价和有效报价的网下投资者录入认购信息均通过上交所的“REITs询价与认购系统”进行,同时需向基金管理人完成网下认购缴款,方可认定为有效认购。参加网下询价的投资者应在2022年8月11日中午12:00前将资产证明材料通过华夏基金公募REITs网下投资者资格核查系统提交给基金管理人。 公募REITs的核心竞争力离不开底层资产的优质价值。华夏北京保障房REIT底层资产为北京市海淀区文龙家园和北京市朝阳区熙悦尚郡两处公共租赁住房项目。两个项目经过近年来的培育与完善管理,已进入运营稳定期,是北京市具有代表性的公共租赁住房项目。两个项目总建筑面积约11.28万平方米,有2168套可出租房,总估值约11.51亿元。华夏北京保障房REIT的原始权益人北京保障房中心有限公司是北京最大的住房保障政策实施和落地平台,已运营超过11年。通过多年来持有运营各类保障性住房,北京保障房中心积累了丰富的基础设施运营管理经验,形成了一套行之有效的运营管理方法和制度,运营管理能力在国内保障性住房行业持续领先。项目ABS管理人中信证券是中国第一家A+H股上市证券公司,布局REITs十余年,储备了大量基础设施及不动产投资领域的专业人员,在REITs领域拥有丰富的经验。基金管理人华夏基金早在2015年就组建专门REITs团队,开展REITs研究储备,目前已经成功发行2单公募REITs,在管公募REITs规模超百亿元,管理经验丰富。 风险提示:1、公募REITs与投资股票或债券的公募基金具有不同的风险收益特征,其预期风险和收益高于债券型基金和货币市场基金,低于股票型基金,属于高风险品种(R5),具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。2、公募REITs为基础设施基金,大部分资产投资于基础设施项目,具有权益属性,受经济环境、运营管理等因素影响,基础设施项目市场价值及现金流情况可能发生变化,可能引起本基金价格波动,甚至存在基础设施项目遭遇极端事件(如地震、台风等)发生较大损失而影响基金价格的风险。3、公募REITs在基础设施之外投资固定收益资产,可能面临信用风险、利率风险、收益率曲线风险、利差风险、供需风险和购买力风险。4、公募REITs采取封闭式运作,不开通申购赎回,只能在二级市场交易,存在流动性不足的风险。5、本基金存在其他与公募基金相关的风险和与基础设施项目相关的风险,详见招募说明书等法律文件。6、基金管理公司不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。7、投资者在投资基金之前,请仔细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策,独立承担投资风险。8、本资料不作为任何法律文件,资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议,我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下,本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。市场有风险,入市需谨慎。
开始日期:08-09
8月5日,公募REITs市场再添新丁,华夏北京保障房中心租赁住房REIT(简称华夏北京保障房REIT)获得证监会注册批复,据悉,该REITs将尽快启动发售工作。华夏北京保障房REIT的底层资产是北京市两项公共租赁住房项目,作为具有保障性质的租赁住房项目,该REITs的正式获批是对“房住不炒”住房发展定位的具体实践,将有效助力盘活存量资产,支持保障性住房新增投资。 资料显示,华夏北京保障房REIT是由北京保障房中心有限公司作为原始权益人,中信证券作为专项计划(ABS)计划管理人,华夏基金作为基金管理人发起设立的基础设施公募REITs。项目底层资产为北京市海淀区文龙家园和北京市朝阳区熙悦尚郡两处公共租赁住房项目。文龙家园项目和熙悦尚郡项目分别于2015年和2018年投入使用,楼龄短,物业品质良好,社区内生活配套设施齐全,房间以较高的标准交付,出租率较高,是北京市具有代表性的公共租赁住房项目。经过近年来的培育与完善管理,两个项目已进入运营稳定期,两个项目总建筑面积约11.28万平方米,有2168套可出租房,总估值约11.51亿元。此次项目的回收资金将主要用于北京市焦化厂剩余地块住房项目的建设。 华夏北京保障房REIT是一只强强联合产品。原始权益人北京保障房中心有限公司是市属国有独资企业,是北京最大的住房保障政策实施和落地平台,已运营超过11年,目前累计建设筹集各类保障房近16万套,其中公共租赁住房约14.6万套,已经投入运营的公共租赁住房项目116个,已入住家庭总数8.6万余户,帮助约20万居民改善了居住生活条件。通过多年来持有运营各类保障性住房,北京保障房中心积累了丰富的基础设施运营管理经验,形成了一套行之有效的运营管理方法和制度,运营管理能力在国内保障性住房行业持续领先。 ABS管理人中信证券是中国第一家A+H股上市证券公司,主要财务指标连续十余年保持行业第一,各项业务保持市场领先地位,在国内市场积累了广泛的声誉和品牌优势。中信证券布局REITs十余年,储备了大量基础设施及不动产投资领域的专业人员,在REITs领域拥有丰富的经验。中信证券于2014年发行了国内第一单类REITs产品。在境内基础设施公募REITs启动后,中信证券及子公司华夏基金高效服务公募REITs发行,协调参与的公募REITs项目涵盖产业园区、高速公路、仓储物流、生态环保、铁路、清洁能源、保障性住房等资产类别,参与数量多,涵盖资产类别广,具有领先的市场地位和竞争优势。截至2022年7月末,中信证券已完成上市或证监会申报的公募REITs项目共计7单,已发行5单,规模及单数均排名市场第一。 基金管理人华夏基金REITs研究管理经验丰富,早在2015年就组建了专门的REITs团队,开展REITs研究储备,现已设立基础设施与不动产投资部,拥有超过10位专业的基金经理和投资研究人员,负责REITs项目投资和投后运营。此前华夏基金已经成功发行华夏越秀高速REIT和华夏中国交建REIT,在管公募REITs规模超百亿元,旗下两只公募REITs上市后二级市场表现优异。
开始日期:08-08
随着基金二季报陆续披露,一些备受市场关注的基金产品也迎来盈利能力的检验。7月21日,华夏基金披露华夏中国交建REIT(场内简称:中交REIT 508018)二季报,这只首募曾吸金超1500亿元(比例配售前)的首只央企高速公路REIT同时也是目前规模最大的公募REITs的实际营收情况随之揭晓。 二季报显示,华夏中国交建REIT自今年4月13日成立至6月底,在79天时间内基金层面实现合并收入1.06亿元,其中可供分配金额达8290.45万元。虽然项目曾受局部疫情等因素影响,但在专业的运营管理赋能下,顶住考验实现平稳运营,展现了优秀的可持续分派能力。   79天创收超1亿元 强劲的现金流产生能力 基础设施公募REITs之所以成为投资市场的“香饽饽”一个重要原因就是高比例强制分红策略,按照基金合同要求,公募REITs需将合并后年度可供分配金额按照不低于90%的分配比例分配给投资者,所以可供分配金额多少直接影响到投资者的投资收益以及产品在二级市场的估值。 二季报显示,华夏中国交建REIT自今年4月13日即基金合同生效日至6月30日,期间实现合并收入(营业收入、利息收入、投资收益、资产处置收益、营业外收入、其他收入以及公允价值变动收益的总和)1.06亿元,其中可供分配金额为8290.45万元,展现了优秀的现金流生产能力和可持续分派能力。 资料显示,华夏中国交建REIT底层资产是武深高速嘉通路段,武深高速联通武汉经济圈、长株潭经济圈及粤港澳大湾区三大城市群,是串联我国中部和南部区域的运输大通道,沿线人口众多、经济发达,路网通行需求旺盛。根据华夏中国交建REIT招募说明书披露信息,嘉通路段此前几年通行费收入均较为亮眼——2018年通行费收入为6165.51万元(当年武深高速尚未全线贯通),2019年为4.52亿元,2020年为3.65亿元(当年受到新冠疫情影响,国家出台高速公路免收通行费政策,当年5月6日才恢复收费),2021年通行费收入5.21亿元。 展望下半年,二季报对项目后续盈利状况也保持相对乐观:湖北省是中部崛起的战略支点,工业、农业和第三产业的发展都处于领先地位,水陆空交通发达,是中部地区重要的资源和货流集散地。虽然受疫情影响,但湖北省经济长期向好的基本面没有改变,多年积累的综合优势没有改变。湖北省生产需求呈现积极变化,批发零售、交通运输、物流仓储业的相关指标降幅明显收窄。全国、湖北地区宏观经济的持续增长及嘉通高速相关地区经济的持续恢复为本项目高速公路车流量的恢复和增长提供坚实的基础。   专业管理护航 赋能项目底层资产 除了底层资产的质量,决定公募REITs项目能否实现好收益的另一个关键因素是项目的管理能力。 资料显示,华夏中国交建REIT由中国交建旗下中交投资有限公司和中交投资(湖北)运营管理有限公司担任运营管理机构。中国交建是世界最大的港口、公路与桥梁的设计与建设公司、世界最大的疏浚公司;亚洲最大的国际工程承包公司、中国最大的高速公路投资商;拥有世界上最大的工程船船队。中国交建运营经验丰富,央企社会责任担当能力强,且在武汉地区其持有的多个项目,内部协同效应高,可以联合运营,有助于提升收入、分担费用。二季报数据显示,自2022年4月15日(交割日)至6月底,基础设施项目公司营业收入共计8952.00万元,同期息税折旧摊销前利润率为83.09%,在行业处于较高水平,充分体现了基金管理人和运管机构对项目成本控制与运营管控的能力。 此外,在专业管理赋能下,项目底层资产的运营也顶住了疫情压力。报告期内受疫情等因素影响,嘉通高速通行费收入较去年同期下降了20.9%。对此,基金管理人与运营管理机构在配合收费站口防疫部门做好现场核查的同时,积极保障道路安全畅通,提升公共出行服务质量,并针对嘉通高速以货车出行为主的交通特征,开展了一系列旨在提升通行费收入的营销活动,包括:开展交通量OD调查、出行意愿问卷调查,在武汉周边及相邻路段物流园、工业园、沿途服务区、周边国道等地面向社会司乘发放防疫应急药包、精致小礼品,向通行所辖路段车辆司乘人员提供免费自助餐,开展“畅享武深高速 关爱卡友一路”爱心公益周等活动。 随着疫情管控政策的优化以及精准防疫工作的实施,嘉通高速5月、6月车流量分别较上月环比上升21.4%、13.4%,呈逐步回升态势。此外,二季报里也特别强调,嘉通高速的剩余经营期限较长,约为24年,短期的不可预见因素对嘉通高速的全周期收益情况影响较小。长期来看,嘉通高速现金流或产生现金流能力均未发生重大变化。   REITs扩募细则出台 项目发展潜力获关注 对于公募REITs投资者来说,另外一个值得特别关注的事情是,今年5月底,沪深交易所分别发布了《公募REITs新购入基础设施项目指引》,备受关注的公募REITs扩募细则出炉。 公募REITs扩募机制有助于公募REITs产品投资组合优化和持续经营,有助于基金管理人通过增加同类资产的管理规模,发挥规模管理优势,实现更高的价值创造。同时扩募可进一步促进公募REITs投资组合优化,增加底层基础设施资产的分散程度,降低个别资产经营风险对公募REITs产品整体的负面影响。从公募REITs投资人视角来看,扩募为投资人进一步分享基础设施收益提供了可能性。境外成熟公募REITs的扩募经验表明,通过持续的优质资产的扩募,有助于提高REITs基金整体的收益率和分派率,并增加基金的整体市值和改善基金流动性。 扩募方面,华夏中国交建REIT自诞生之日起就存在天然优势。中国交建是我国最大的高速公路投资商、基建领域的排头兵,华夏中国交建作为中国交建唯一的高速公路资产上市平台,可扩募资产数量多,规模大。截至2021年年底,中国交建已通车运营高速公路项目46个(包含参股项目),其中控股项目累积投资金额1851.62亿元;在建特许经营权项目(未包含境外收购的特许经营项目)总投资概算5975.89亿元,丰富的资产储备,可持续扩募优质资产,这也让投资者对华夏中国交建REIT未来的发展潜力更加充满期待。
开始日期:07-20
我要订阅
最新内参更多...
最新培训更多...