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2019年一季度股市“开门红”,A股市场几度上演绝地反击战,公募基金规模随即出现暴增,三个月中规模猛增8000亿至13.76万亿元,股市利好下,非货基规模一度站上6万亿元关口,创下2017年以来新高。    与此同时,公募基金行业的投资收益也在同步上涨。一季度公募基金整体盈利6000亿元,一举补足去年全年亏损总量,百余家基金公司以盈利收官,20家更是大赚超百亿。    一季度规模暴增8000亿元 2019年春节过后,股市迎来一波强劲上涨行情,大量资金回流公募市场。东方财富(18.830, 0.10,0.53%)Choice数据统计,一季度公募基金行业总规模增长约8233亿元,突破13万亿元大关,达到13.76万亿元。    非货币基金规模方面,2019年一季度延续增长势头成功站上6万亿元,最新规模6.01万亿元,较去年年末增长12.52%。    从基金公司规模(非货币)排名角度看,东方财富Choice数据统计,截至2019年一季度末,易方达基金以3401.21亿元的非货币基金规模稳居规模排行榜榜首。    华夏基金非货币基金规模增长269.26亿元,达到2928.75亿元,攀升至第二位,广发基金非货币基金规模2881.67亿元,排名第三,博时基金、南方基金、汇添富基金、中银基金和嘉实基金的非货币基金规模均超过2000亿元,排名4至8位。另外,招商基金、工银瑞信基金、建信基金和富国基金的非货币基金规模都超过1500亿元。    从非货基增速上看,与2018年末相比,公募基金公司非货币基金规模增长较多的有易方达基金、南方基金、鹏华基金和富国基金,规模增长均超过300亿元,分别为512.76亿元、456.48亿元、341.07亿元和319.75亿元,另外,华夏基金和博时基金的非货币基金规模增长也超过200亿元。    排名变动方面,中科沃土基金的非货币基金规模排名提升显著,上升12位,最新排名113位。排名上升超过10个位次的还有长安基金、华泰证券(21.430, 0.13, 0.61%)(上海)资管和中庚基金。    截至一季度末,单只股票型基金规模排名TOP20中,“老面孔”易方达消费行业股票以175.24亿元的基金净值稳居首位,嘉实核心优势、嘉实沪港深精选、添富智能制造以超55亿元的规模紧随其后。    混合型基金规模TOP20中前三名均被战略配售基金包揽,除了招商配售、易基配售、南方配售外,兴全趋势、添富配售跻身规模前五。    债券型基金中,排在第1位的是农银汇理金穗纯债3个月定开债,一季度末规模在765.7亿元,另外,广发、中银基金各有一只债基排在前三甲。    一季度疯狂揽金6000亿 股市强劲上涨,权益市场投资收益也出现显著回升,东方财富Choice数据统计,一季度公募整体盈利超6000亿元,补足去年全年总亏损额度。    数据显示,2019年一季度公募基金整体盈利6166.88亿元,相较于去年四季度实现转亏为盈,盈利猛增7571.55亿元,《每日经济新闻》记者注意到,一季度如此惊人的利润涨幅主要来源于非货基盈利能力的大幅上涨,东方财富Choice显示数据显示,一季度货币基金盈利572.06亿元,非货币基金盈利5594.82亿元,环比增幅高达377.93%。    从具体各类型产品盈利情形看,权益类产品盈利能力居前,天相投顾数据显示,混合型基金、股票型基金一季度利润超2000亿元领涨各类型产品利润排行榜,季度利润分别为2911.13亿元、2172.27亿元。固定收益类产品盈利实力相对较为薄弱,今年以来,货币政策宽松的市场环境下,货币基金收益节节走低,货币基金盈利能力大打折扣,一季度仅为投资者赚取了572.06亿元,此外,债券型基金、QDII基金、FOF产品在一季度分别盈利426.67亿元、75.77亿元、7.7亿元,仅有商品型基金一季度利润略微亏损,亏损额度为2.3亿元。    具体到各家基金公司来看,东方财富Choice数据统计,2019年一季度公募基金(非货币)投资收益排名如下:易方达基金的非货币基金以474.66亿元的盈利位居榜首,华夏基金紧随其后,一季度赚取419.01亿元排名第二,嘉实基金也在一季度赚取超过300亿元的收益,达到307.34亿元,位列第三。整体来看,20家基金公司一季度赚钱超过100亿元,所有基金公司在一季度均取得了正收益。
开始日期:04-24
随着基金一季报披露完毕,全市场基金的规模开始浮出水面,据银河证券基金研究中心统计,相比2018年底,股票基金和混合基金的份额均出现明显下降,累计减少份额超过700亿份。    另据记者了解,在这其中,选择赎回股票基金和混合基金的机构投资者也不少,从单一投资者持有基金份额超过20%的数据来看,这些大户持有人在一季度总赎回份额超过300亿份,净赎回份额超过百亿份。    股基+混基减少超700亿份 银河证券基金研究中心数据统计显示,截至2019年3月31日,共计134家公募基金管理人,合计管理基金数量5322只,管理基金资产净值约13.89万亿元,份额规模约13.22万亿份。    如果剔除货币与短期理财债券基金份额规模,从分类来看,股票型基金和混合型基金在今年1季度末的份额规模分别为7290.31亿份和14997.43亿份,相比于2018年底的7563.72亿份和15477.92亿份,分别下降了273.41亿份和480.49亿份。    也就是说,在1季度,股票型基金和混合型基金的总份额累计减少约753.9亿份,有意思的是,今年1季度,这两类基金新发行的规模约777.78亿份,两者差距很小,换句话说,其实一季度在这两类基金中,一进一出并没有明显的增量资金。    再从大户的一季度申赎情况来看,众所周知,当单一投资者持有的基金份额比例超过20%时都需要进行披露,而能够占据一只基金份额总数的20%,一般来说基本上都是以机构为主,除非是规模较小的基金,才会出现单一个人投资者持有占比超过20%的情况。    记者发现,在这些单一大户持有占比较高的基金中,一季度的总赎回份额超过了300亿份,虽然同时也有200多亿份的申购,但整体依然呈现净赎回的状态,净赎回金额超过百亿份。    净赎回份额超过百亿份 具体再从这些单一持有人占比较高的基金来看,在股票型和混合型基金中,一季度赎回份额排在前几位的包括泓德泓富混合A、南方核心竞争混合等,这几只基金一季度的赎回份额都超过了10亿份。    以南方核心竞争混合为例,该基金在一季度遭遇了25亿的份额赎回,其中“机构1”和“机构2”分别赎回了约4.8亿份和9.1亿份,这也使得该基金在1季度末的份额仅剩下2.99亿份。不仅如此,在业绩方面,该基金今年以来的收益仅为0.93%(截至4月22日),明显落后于业绩比较基准。    基金管理人对此的解释是,“年初从避险策略类转型,在持续大规模赎回的背景下,出于流动性安全考虑,无法保留权益仓位,错过了一季度的行情。”但值得注意的是,这些机构投资者早在今年1月初就进行了赎回,而今年一季度大部分的行情是从2月份才开始,对于剩余的持有人而言,可以说是眼睁睁地看着行情错过,也就难怪在基金吧中,有投资者质疑“大盘大涨但基金却停止不前。”    除了这几只赎回份额较多的基金,还有些则是出现同一家基金公司旗下的多只产品,均出现了机构赎回的情况,比如嘉实旗下的嘉实新思路混合、嘉实新财富混合、嘉实新优选混合、嘉实新起航混合,均出现了单家机构超过6亿份的赎回。    整体来看,财汇大数据显示,在1季度末,在有单一投资者占比超过20%的基金中,共有337只股票型和混合型基金出现了比较明显的赎回情况,赎回总份额约为369亿份,同时也有228只股票型和混合型基金出现了比较明显的申购情况,申购总份额约为224亿份,两者相比,单一大户在今年1季度的净赎回份额约为145亿份。
开始日期:04-24
交易型开放式指数基金(ETF)创新品种频出,多家基金公司密集申报中证央企创新驱动ETF、中证国企一带一路ETF,相关申报材料已被证监会接收。业内人士表示,布局这两大主题ETF,既是市场的需要,也有响应政策,助力国家经济政策有效推进的积极意义。    证监会官网信息显示,4月19日,汇添富基金、富国基金、易方达基金分别申报1只中证国企一带一路ETF及其联接基金;博时基金、富国基金、嘉实基金、广发基金分别申报1只中证央企创新驱动ETF及其联接基金,继央企结构调整ETF成功发行成立之后,这是基金公司申报的又一类提升央企高质量发展的公募基金产品。    去年四季度,在国务院国资委指导下,中国诚通定制了央企结构调整指数,并授权华夏基金、博时基金、银华基金发行央企结构调整ETF,多家央企参与了基金募集,3只ETF产品共计募集约483.4亿元人民币,截至今年一季度末,规模仍有470.88亿元。    国企一带一路ETF及央企创新驱动ETF跟踪的指数也在编制中。中证指数于4月19日公告,为进一步丰富指数体系,为投资者提供新的分析工具和投资标的,将于5月16日正式发布中证国企一带一路指数、中证央企创新驱动指数和中证研发创新100指数。    据中证指数披露,中证国企一带一路指数以参与一带一路建设的国企上市公司为待选样本,综合评估其市值规模、一带一路业务参与程度、盈利质量及股东回报、社会责任情况,选取其中较具代表性的100家上市公司股票构成样本股。中证央企创新驱动指数以国资委下属央企上市公司为待选样本,综合评估其在科技创新方面的情况,选取其中较具代表性的100家上市公司股票作为样本股。    截至目前,基金公司申报中证央企创新驱动ETF和中证国企一带一路ETF尚属首次。其中一家基金公司相关人士表示,这是ETF产品布局的需要,属于正常申报,一定程度上也响应了相关政策。    北京某基金业内人士表示,公司布局以央企创新驱动为投资主题的ETF,能进一步引领央企价值投资,让投资者在普惠金融的理念下来享受到改革红利释放带来的投资收益。    沪上某基金评价人士表示,基金公司布局国企改革、一带一路主题的相关ETF,既是市场的需要,也有响应政策的考量。一方面,一个市场主题被创造出来,市场总是有相应的主题投资需求,可能根据市场环境的不一样,需求的强烈程度和市场空间不同,时机到了基金公司自然会布局相应的产品。另一方面,基金作为专业的机构投资者,在满足投资者需求的同时为产业发展配置资源,助力国家经济政策的有效推进,也是应有之义。
开始日期:04-24
对于规模较大的百亿级基金而言,轻微的仓位变动背后都是上亿资金的进出。根据已经披露完毕的一季报,今年一季度内规模达到百亿级的基金平均权益仓位较去年上升了7.15%。其中,兴全合宜A、易方达新丝路和华夏回报的权益仓位较去年均提升了超10%,变化最大的一只提高了超20%。    基于今年以来较好的行情,基金在提升仓位以后普遍获得了较好的收益,业绩和规模双双大涨。Wind数据显示,截至4月22日,涨势最好的百亿级权益基金,年初至今最高已赚51.06%。    跟上行情提升仓位 业绩规模均大涨 今年以来A股市场行情好转,一季度三大指数上涨均超过20%。火热的市场行情下,如睿远成长价值这样的新发权益基金发行火爆,此外,不少存量基金也顺应行情不断提升基金持仓占比,其中包括一些往昔的爆款产品。    Wind数据显示,截至3月31日,规模上百亿的主动权益类基金一共有17只。剔除6只战略配售基金和一只直投封闭式基金后,还有10只基金成立时间在2003~2018年间不等,名字大多也耳熟能详:如兴全合宜、东方红睿丰、易方达消费行业、中欧价值发现、汇添富价值精选A、博时主题行业、华夏回报A等。这10只基金一季度平均权益仓位上升7.15%,其中提升超5%的有4只。    从仓位来看,目前十只百亿级权益类基金的持仓占比均超过60%,平均持仓达到82.38%。其中,仅中欧价值发现A的持仓占比在90%以上,易方达中小盘、易方达新丝路、东方红睿丰、易方达消费行业、兴全趋势投资和汇添富价值精选A6只基金则集中在80%~90%的区间段,博时主题行业、兴全合宜A和华夏回报A的持仓占比则在60%以上。此外,仓位变化最大的是兴全合宜A、易方达新丝路和华夏回报A,相比去年四季度,三只基金的股票市值占基金资产总值比分别上升21.36%、18.28%和13.42%。    仓位的变化也带来了业绩和规模的变化。今年一季度,十只百亿级基金净值上涨均超19%,截至4月22日,大部分爆款基金已收回去年失地,其中涨幅最大的易方达消费行业,净值上涨了51.06%。随着净值的变化,基金的规模也持续上涨,易方达新丝路、汇添富价值精选A、易方达中小盘和博时主题行业的规模更是出现跨越性增长,迈入百亿级大关。    此外,值得说明的是,根据2018年年报,除兴全趋势投资、汇添富价值精选和中欧价值的个人投资者持股占比未超过60%,其他几只基金的个人投资者占比均超过80%,易方达消费、易方达新思路、东方红睿丰、华夏回报和兴全合宜的个人投资者占比更是超过95%,成为广受大众投资者追捧的爆款基金。    金融制造仍是重点 白酒平安获加仓 最让人感兴趣的无疑是爆款基金买了啥?    《每日经济新闻》记者发现,从行业来看,爆款基金大多重仓了制造业和金融业。Wind数据显示,十只爆款基金配置最多的行业均为制造业,其中,易方达消费、易方达中小盘和东方红睿丰配置制造业占基金净值比均在70%以上,此外,有6只爆款基金配置金融行业的占比在所有行业配置占比中名列前三。    每家基金公司的持股偏好并不相同,这一点从前三大重仓股即可看出。    易方达旗下的三只爆款基金“醉”爱白酒,贵州茅台(974.950, 25.75, 2.71%)、五粮液(104.310, 3.18, 3.14%)和泸州老窖(72.450, 2.47, 3.53%)均现身易方达消费行业和易方达中小盘前三大重仓中,合计占基金资产净值的29.96%和30.56%,几乎全是顶格配置。而兴全旗下的两只百亿级基金的前三大重仓中均配置了中国平安(86.060, 1.10, 1.29%)和隆基股份(23.590,-0.73, -3.00%),且持有中国平安的股票市值占基金资产净值比分别为9.9%和10.11%。东方红睿丰则看好制造题材,虽然同去年末一样前三大重仓股仍是立讯精密(26.600, 0.59, 2.27%)、海康威视(33.130, -1.02, -2.99%)和华域汽车(24.220, -0.30, -1.22%),但明显加大了对立讯精密的持仓。汇添富价值精选依然偏好金融股,前三大重仓股未变但比例均有提升;华夏回报则走“白酒+金融”路线,一季度大举买入中国平安,由去年的400多万股加仓至902.43万股,持仓占比业提升了一倍;博时主题行业和中欧价值发现A的重仓则较为分散。    此外,从个股的角度看,得到爆款基金顶格配置的个股包括立讯精密、贵州茅台、五粮液、中国平安和泸州老窖,持股市值占基金资产净值比例均略超10%。而数据显示,截至4月23日,这五只个股年初至今分别上涨89.19%、65.24%、105.01%、53.40%和78.18%。对上涨最迅猛的五粮液,兴全合宜A、易方达消费行业、兴全趋势投资、华夏回报A、易方达中小盘和易方达新丝路一季度末均重仓有该股,其中五粮液是兴全旗下两只爆款基金新进的前十大重仓股,而易方达旗下的三只基金则在一季度做了部分减持获利了结。
开始日期:04-24
私募“冠军”、中国巴菲特、争夺上市公司控股权的“野蛮人”——曾在A股市场吸引众人目光的崔军,如今又以十分特别的方式再回公众视野。私募机构创赢投资在网站首页公告,称公司第一大股东、法人代表崔军因涉嫌职务侵占罪已被公安机关立案侦查。此前,崔军曾欲以“创赢系”基金拿下新华百货(17.590, -0.21, -1.18%)的控股权,而他“出事”的公告又恰恰在新华百货召开年度股东大会的前一天(4月22日)发布,其中有无关联不得而知。但从新华百货股东大会投票结果不难看出,“创赢系”基金应未参与投票。    创赢投资(全称“上海宝银创赢投资管理有限公司”)自2015年起出现在新华百货的股东榜上,至今年一季度末仍在十大股东中占据两席:上海宝银创赢最具巴菲特潜力对冲基金3期、16期分别位列第二、第七大股东,合计持股比例近31%,与新华百货第一大股东物美科技集团在持股上相距不远。    虽然新华百货的控股权之争目前已从白热化阶段降温,但创赢投资仍“拥股自重”,因此崔军的动向依然至关重要。    根据创赢投资网站首页4月22日的公告,崔军已因涉嫌职务侵占罪被公安机关立案侦查。目前,创赢投资第二大股东、监事成健已依据公司法、公司章程的相关规定履责,并协助公安机关开展对其他涉案人员的追责程序。    创赢投资内部人士向记者透露,崔军是因涉嫌挪用公司管理的股权基金的客户资产和公司资金而被警方立案侦查的。记者试图拨打崔军电话,但对方处于关机状态。    创赢投资公告称,公司目前已与中国证券投资基金业协会、银川新华百货商业集团股份有限公司及其他监管部门、合作伙伴沟通相关事宜,并已取得各方的信任与协助。创赢投资将进一步完善公司治理,保持合规运作,维护与新华百货等商业伙伴的合作关系,力求共赢,维护好广大投资人的根本利益。    而就在创赢投资公告崔军“出事”的次日(4月23日),新华百货召开了年度股东大会。投票结果显示,相关议案的持股5%以上股东投票情况为:9031.66万股赞成,无反对票、弃权票。对照新华百货一季报股东榜,控股股东物美科技集团及其一致行动人持股量恰为9031.66万股。这也就是说,同为持股5%以上股东的“创赢系”基金应未参与投票。    “创赢系”基金如此低调,与崔军的风格可谓格格不入。资料显示,崔军曾在某个“私募风云榜大赛”中获得过冠军。他虽以巴菲特为偶像,旗下产品也多以巴菲特为名,但产品业绩却两极分化。部分产品亏损严重,如最具巴菲特潜力对冲9期亏损91.64%、最具巴菲特潜力对冲19期亏损88.32%。同时,也有部分产品收益可观,如创赢2号对冲累计收益率为302.84%、创赢7号对冲累计收益率为61%。除拟入主新华百货外,崔军还曾谋求进驻赛马实业(现名宁夏建材(9.400, -0.27, -2.79%))董事会,两公司均为宁夏上市企业。    曾代表投资人多次向创赢投资发起维权的上海汉盛律师事务所张庆律师表示,无论基金的管理层如何变动,都不影响公司作为原有业务主体继续承担对投资者的相应义务,“投资者利益最大化”都是应当坚守的底线。公司新管理层如能和新华百货开展良性沟通,将有利于提升投资标的价值,从而使投资人受益。
开始日期:04-24
人社部昨日发布的数据显示,截至今年一季度末,17个委托省(区、市)签署的8580亿元地方基本养老金委托投资合同中,已有6248.69亿元到账投资运营。    与去年底6050亿元的到账资金相比,今年一季度到账资金新增近200亿元。有分析人士认为,目前全国职工基本养老保险基金结余超过4万亿元,未来两三年,委托投资的速度可能会加快。按规定,到2020年我国将全面实现养老保险省级统筹,这有利于降低养老金归集难度。    人社部养老保险司司长聂明隽表示,未来将积极稳妥地开展养老保险基金投资运营、加大基金中央调剂力度、不断提高统筹层次、加强基金监管等,同时不断加强制度的自身建设,使制度内在的多缴多得、长缴多得的激励约束机制更加健全。    此外,委托投资即将迎来新的资金来源。人社部新闻发言人卢爱红昨日在新闻发布会上表示,目前人社部已会同相关部门,明确了2019年和2020年启动城乡居民基本养老保险基金委托投资的省(区、市)名单。下一步将积极推动城乡居民基本养老保险基金委托投资的全面实施。    “目前城乡居民基本养老保险基金结余只有六七千亿元,规模较小,但归集难度不会那么大。”武汉科技大学金融证券研究所所长董登新在接受上证报记者采访时说。    他表示,最近两年,相关部门一直在呼吁加快城乡居民养老保险基金的入市,去年以来,相关的投资管理办法相继落地,未来有望加快进入实际投资运营层面。    人社部数据还显示,一季度,全国基本养老、失业、工伤三项社会保险基金总收入1.48万亿元,同比增8.5%,总支出1.22万亿元,同比增14.4%。    卢爱红表示,当前我国社会保障制度进一步完善,降低社会保险费率综合方案已印发,通过降低养老保险单位缴费比例、继续阶段性降低失业和工伤保险费率、调整社保缴费基数等措施,预计2019年全年可减少社保缴费3000多亿元。
开始日期:04-24
效仿海外指数基金巨头下调ETF费率,国内基金公司也在下调ETF管理费方面做出尝试。    易方达基金近日公告,下调旗下中证500ETF、MSCI中国A股ETF及其联接基金的管理费、托管费,这也是继平安基金发行低管理费创业板ETF之后,大型基金公司主动将ETF的管理费降低到0.15%的水平。    两只ETF同日下调费率 近日,易方达基金同时将旗下包括中证500ETF、易方达MSCI中国A股ETF及其两只基金的联接基金管理费率由0.50%调低至0.15%,托管费年费率由0.10%调低至0.05%。公告称,下调费率是为更好地满足广大投资者的投资理财需求,降低投资者的理财成本,上述费率自2019年4月22日起执行。    事实上,这并非国内基金公司第一次推出低费率ETF,平安基金今年3月15日成立的创业板ETF,管理费费率为0.15%,远低于行业0.5%的平均水平,托管费费率为0.05%,也仅为行业0.1%平均水平的一半。    Wind数据显示,目前,除上述3只ETF外,管理费率低于0.5%的ETF还有6只,包括3只央企结构调整ETF(0.15%)、汇添富上海国企改革ETF(0.45%)、易方达沪深300ETF(0.2%)、博时上证50ETF(0.3%)。    降费效果待观察 “几只央企结构调整ETF及国企改革ETF主要承担国企改革的责任,低费率是与其特殊的投资者结构有关。不过从行业里已经推出的低费率ETF看,低费率能否在规模上实现弯道超车的效果仍待观察。”一位业内人士指出,目前国内ETF费率已经较低,A股市场波动很大,ETF管理费从0.5%降到0.2%,只相差0.3%,而市场指数一天的波动就远远超过这个幅度。因此,对于投资者而言,ETF的流动性才是关键,否则买卖ETF的冲击成本就已经覆盖掉管理费的下降幅度。    一位基金公司人士称,此前基金公司上报的ETF产品在费率方面审批比较严格,现在看来有放松的趋势。从基金公司角度而言,类似MSCI这类尚未有一家基金公司占据绝对优势的ETF,或许降费对ETF规模能起到促进作用,但中证500、上证50、沪深300等重要宽基指数,已经有规模及流动性突出的ETF覆盖,新进的ETF想通过降费抢占市场份额,难度相对大一些。    “对于业内基金公司打出的降费举措,其他基金公司也是走一步看一步,若是同属头部ETF的基金公司,其中一家降费,其他基金公司或迅速跟进,若是ETF在同类ETF排名中游的基金公司通过降费,规模有了明显上升,头部基金公司或也会评估是否需要降低费率。”上述基金公司人士分析。    不过,也有基金公司人士坦言,并不看好ETF降费对扩大市场占有率上的效果。“国内参与ETF交易的投资者都是希望赚市场上贝塔的钱,相比管理费,ETF的冲击成本及券商的交易佣金更为关键。”他说,他所在基金公司旗下也有ETF规模排在同类ETF前三,但这类ETF并没有形成绝对竞争优势,不打算采取主动降费的措施。    “国外的指数基金巨头争相推出零费率甚至负管理费的ETF,是因为国外的基金公司可以通过其他业务收入覆盖ETF的管理成本。”一位基金公司量化投资部总监称,目前国内ETF中的持股仍不允许参与融资融券,因此国内ETF降费或存在一个成本底线。他同时也认为,流动性对ETF而言非常重要,也许长期持有的机构投资者比较看重费率,但短线交易者并不在意,未来ETF的投资者结构也会随着费率的分化出现分流。
开始日期:04-24
今年以来股市行情的快速回暖,让公募基金赚钱效应快速提升。数据显示,今年一季度,公募基金大赚6168.84亿元,其中偏股基金(股票型基金和混合型基金)净赚5083.4亿元,占比超过八成。    伴随着股市回暖,偏股基金持股仓位在一季度出现全线加仓的局面。截至一季度末,混合型基金持股仓位为69.95%,单季度加仓10.17个百分点;股票型基金持股仓位也从去年四季度末的85.12%增至88.82%,同样出现明显加仓的现象。    在持仓市值攀升和加仓等因素影响下,制造业在偏股基金持仓市值中快速攀升。公募一季度末持有制造业市值为7697.62亿元,环比猛增2230.06亿元,制造业在偏股基金规模中的占比也从34.96%快速攀升至42.16%,单季度猛增7.2个百分点,金融业、信息技术等行业也是主要加仓方向。中国平安(84.960,-2.04, -2.34%)仍是公募基金第一大重仓股,贵州茅台(949.200, -3.36, -0.35%)、五粮液(101.130,-0.53, -0.52%)等消费类股票同样备受公募基金的青睐。    值得注意的是,一季度公募基金重仓股以及公募对核心股票的增减持操作,皆为基金投资带来不俗的投资收益。    数据显示,公募基金一季度重仓持有的前50只股票平均涨幅为49.97%,大幅跑赢了市场主流指数;公募基金大举增持的中国平安、五粮液、贵州茅台等皆为基金净值攀升带来不错收益;而股价相对滞涨的工商银行(5.830, -0.15, -2.51%)、国电南瑞(21.160, -0.44, -2.04%)等则遭减持。公募一季度最新增持的前50大股票平均涨幅达62.54%,而减持的前50大股票同期平均涨幅仅为12.72%。    业内人士认为,今年一季度市场回暖后,偏股基金整体上采取更为积极的配置策略,风险偏好明显抬升。    多位明星基金经理表示,今年A股的结构性投资机会显著,但须警惕市场情绪过于乐观以及上市公司业绩低于预期的风险,不少绩优公募仍将保持中性偏高的仓位,并精选拥有核心竞争力、估值与成长匹配的优质个股。    国泰融安多策略基金经理高楠表示,长期看中国经济增速仍在逐渐下行,但同时又是不断优化产业结构、提升盈利能力的过程。今年的结构性机会将远超去年,如果信用环境持续改善,指数性机会将会继续。    银华农业产业基金经理王翔认为,二季度虽然指数整体下行风险不大,但须警惕市场情绪过于乐观。中国经济还处于一波三折的过程中,在指数以及重点白马公司股价已经回到前期高点的背景下,须警惕业绩低于预期的风险。    易方达消费行业基金经理萧楠也表示,目前市场上乐观情绪弥漫,但投资显然不能建立在预期市场还会更乐观的判断上。
开始日期:04-24
伴随着股市的回暖,权益类基金的发行迎来了“小阳春”,尤其是由明星基金经理领衔的新基金发行,更是“爆款”频出。    不过,新基金发行也并非雨露均沾。在出现“一日售罄”案例的同时,也有部分基金延长募集期。“我们公司发行的新基金已超过了2亿元的成立门槛,但还是选择了延长募集时间。”沪上某基金公司人士告诉时代周报记者。记者发现,该家基金首募规模接近10亿元。    尽管近期股市出现回暖的迹象,但从公募基金的发行数据来看,机构投资者却似乎更青睐固定收益市场。“固定收益受追捧跟机构投资者的需求有关,譬如有些保险公司的年度收益目标也就在5%左右。”好买财富研究总监曾令华告诉时代周报记者。    新基金发行回暖 招商证券(18.030, -0.49, -2.65%)研报显示,受股票市场大幅下行的影响,2018年基金通过股票市场投资共获得5109.5亿元的亏损。其中,2018年,权益类基金在股票市场的亏损高达4987.8亿元。    惨淡的赚钱效应,导致今年年初新基金募集困难。Wind数据显示,今年1月,新成立的96只基金合计募集724.95亿元。新成立基金数量比去年同期增长28只,但基金募集规模却减少483.4亿元,同比大降40%;单只基金的平均募集份额为7.55亿份,比去年同期下降10.22亿份。    受市场环境影响,年初发行的诺安价值精选、东方量化多策略、嘉实互通精选、安信盈利驱动股票等权益类基金均延长了募集期。    但随着指数的节节攀升,牛市的呼声日高,新基金的发行也迅速回暖。据华宝证券统计,3月份共有102只开放式基金成立,总募集1205.76亿份。    其中的一个标志性事件是睿远成长价值混合基金的发行。公告显示,睿远成长价值合计募集金额58.75亿份,有效股东认购总数41万户,成为今年以来发行规模最大的权益类基金,原定募集时间为3月2127日。有了陈光明、傅鹏博两位明星基金经理加持,睿远成长价值吸引了700亿元的认购资金,被迫启动比例配售。    即便如此,新基金发行也并非雨露均沾。伴随着股票市场的回暖,依然有一些基金延长了募集期。譬如,长江量化匠心臻选募集期原本为一个月,实际募集了58天;诺德新生活的募集延长到49天,华泰柏瑞量化明选的募集期延长到38天。其中,还不乏一些大型基金公司的产品,譬如工银战略新兴产业混合,募集期延长到47天。    也有基金公司一开始就选择了较长的募集期。以前海开源优质成长混合为例,设定的募集期达71天,实际募集天数62天,反而成了提前结束募集。    从3月份新基金的发行数量和规模来看,股票基金发行18只,合计募集份额191.15亿份,平均发行规模10.62亿份,其中权益指数型产品发行规模为151.89亿份;混合型基金发行39只,募集规模354.44亿份;债券型基金44只,合计募集规模660.01亿份;QDII 基金1只,募集规模0.16亿份。    与2018年年末相比,权益类基金发行回暖,多只权益类基金募集份额超过10亿份,新基金发行数量和规模也呈回升态势。尽管2019年牛市的呼声颇高,但从新基金的募集情况来看,债基仍是最受欢迎的品种,占据了新基金发行的半壁江山。    明星基金经理更易吸金 明星基金经理成为发行市场的宠儿。除了睿远成长价值创造了国内权益类基金按比例配置的纪录外,由史博挂帅的南方智诚首募规模亦高达37.91亿元。此外,中庚基金旗下的中庚小盘价值股票型基金,短短一周实现了32亿元的首募规模。对于成立时间不长的中庚基金来说,能取得这一发行成绩,明星基金经理丘栋荣功不可没。    据时代周报记者多方了解,在目前的市场环境下,明星基金经理挂帅的新基金发行,往往公司内部都有提前结束募集的预期。    在爆款频出的同时,近年来发行市场的一大变化是长期业绩优异的基金经理变得越来越受渠道青睐。4月12日,景顺长城宣布由明星基金经理刘彦春管理的景顺长城集英成长两年定开混合基金提前结束募集;4月15日,周应波管理的中欧远见两年定期开放混合型证券投资基金提前结束募集,该基金在4月15日开始募集,原定募集截止日为4月26日,结果一日售罄。刘彦春与周应波的共同点是,均为三年期业绩在同业排名靠前的基金经理。    中长期纯债产品中,明星基金经理的光环同样吸金。黄纪亮及张明凯共同管理新发基金富国德利纯债定开募集规模20.10亿元,刘涛任基金经理的鹏华永润一年定开发行规模18.4亿元。    从新发基金结构上看,指数型债券基金本月发行规模居首,而混合积极配置型基金紧随其后。    从规模的角度来看,今年首募规模位居前列的均为债基。4月18日,富国中债15年农发债发布成立公告,9天募集了67.56亿元。此外,中银13年国开债、鹏华13年国开债、国寿安保13年国开债、交银中债13年农发债,首募规模分别为124.5亿元、116亿元、115.31亿元、102.05亿元。    值得注意的是,债券指数类基金的投资者多为机构投资者。以富国中债1-5年农发债为例,有效认购户数共267个,户均规模高达数千万元。    此外,高净值人群的选择,或与公募基金的投资者大相径庭。最新统计数据显示,私募证券投资基金的规模已连续3个月缩水,总计减少金额约1284亿元。中国基金业协会刚刚公布的数据显示,截至2019年3月底,私募证券投资基金规模达到2.11万亿元,较上月减少45.32亿元,减幅为0.21%。    与此同时,3月份新发行的私募证券投资基金数量还创下近一年新高,达到1120只。在产品数量增加的同时,规模却出现下滑,这意味着私募证券投资基金在一季度出现了净赎回。    “资管领域存在“1元效应”,即基金的净值回归1元左右时,前期曾出现浮亏的投资者会纷纷选择赎回基金。”曾令华告诉时代周报记者,尽管证券市场出现回暖迹象,但从行为金融学的角度,投资者会更在意自己的成本,或许要突破前期高点,投资者的情绪才会真正起来。
开始日期:04-24
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