国内新闻
8月份CPI继续回升 PPI有所下降
8月，全国CPI同比上涨0.6%，涨幅比7月扩大0.1个百分点，创6个月新高；环比上涨0.4%；1-8月平均，全国CPI同比上涨0.2%。市场人士表示，8月CPI同比涨幅扩大主要是由于高温多雨天气导致蔬菜价格大幅上涨带动，同样受异常天气影响，上个月水果价格同比由负转正。往后看，近期推动物价上涨的多重因素将逐渐消散，CPI在短期反弹后仍将徘徊在较低水平。另外，8月PPI同比下降1.8%，降幅比7月扩大1.0个百分点；环比下降0.7%；1-8月平均，全国PPI同比下降1.9%。分析师表示，受市场需求不足的拖累，部分国内定价的工业品价格表现疲弱，这导致8月PPI同比降幅有所走阔。
8月末我国外储规模为32882亿美元
截至2024年8月末，我国外汇储备规模为32882亿美元，较7月末上升318亿美元，升幅为0.98%。外汇局表示，8月受主要经济体宏观数据和货币政策预期等因素影响，美元指数下跌，全球金融资产价格总体上涨。汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，当月外汇储备规模上升。此外，中国8月末黄金储备7280万盎司，与7月末持平，连续第四个月保持不变。专家表示，当前黄金价格仍处于高位，但考虑到黄金在避险、抗通胀、长期保值增值等方面的优点，我国国际储备中增加黄金储备的大趋势并未改变。目前新兴市场黄金储备占比仍相对较低，未来人民银行增持黄金仍有一定空间，但各国央行增持黄金的节奏存在不确定性。
前8个月我国货物贸易进出口增长6%
2024年前8个月，我国货物贸易进出口总值28.58万亿元人民币，同比增长6%。其中，出口16.45万亿元，增长6.9%；进口12.13万亿元，增长4.7%；贸易顺差4.32万亿元，扩大13.6%。按美元计价，前8个月，我国进出口总值4.02万亿美元，增长3.7%。其中，出口2.31万亿美元，增长4.6%；进口1.71万亿美元，增长2.5%；贸易顺差6084.9亿美元，扩大11.2%。总体看，前8个月我国货物贸易保持增长。
国际新闻
印度经济增长急剧放缓
受全国大选期间政府支出下降的影响，印度截至6月份的第一财季GDP同比增长放缓至6.7%，低于印度央行7.1%的预期。印度央行行长达斯表示，由于季风天气良好，农业在今年剩余时间内的表现应会更好，并有助于农村需求的进一步回升，而强劲的投资活动也将看到政府资本支出加快步伐的进一步提振。很明显，印度正走在可持续增长的道路上。消费和投资需求是拉动经济增长的两大动力。总的来说，印度央行对2024-2025年GDP增长7.2%的预测似乎并没有错。
美国8月CPI创年内新低
受能源价格回落影响，8月美国整体CPI上涨了2.5%。这是自2021年2月以来最小的同比涨幅。剔除波动较大的食品和能源成分，核心CPI同比增长3.2%，环比增长0.3%。上月有所放缓的业主等价租金（OCR）增速加快至0.5%，住房成本上升抵消了二手车、医疗保健、通信和娱乐等部门的贡献。有分析报告称，8月份核心通胀意外上升，反映了住房和交通服务的压力。美联储接下来更有可能坚持审慎的宽松政策，从下周降息25个基点开始。此外，美国7月消费者信贷总额增加255亿美元，创下2022年11月以来最大增幅，凸显非循环信贷和信用卡余额激增。美国8月非农就业人数增加14.2万，大幅高于7月的8.9万；失业率小幅下降0.1个百分点至4.2%，符合预期，5个月来首次出现下降。
加拿大央行宣布连续第三次降息
加拿大央行9月5日将基准利率下调25个基点至4.25%。这是自6月以来的第三次降息，也是自2009年全球金融危机以来首次出现的连续降息。加拿大央行认为继续降息的主因有：其一，总体通胀和核心通胀继续缓解，符合预期；其二，加央行希望看到经济增长加快，以吸收疲弱因素，推动通胀率持续向2%的目标水平回调。此外，今年第二季度加拿大GDP同比增长2.1%，且主要由政府支出和商业投资推动。但初步指标显示，6月和7月经济活动疲软，且近几个月就业增长停滞，工资增长却相对于生产率仍然较高。这显示经济回升仍存在下行风险。
行业
AI PC：产业链公司跃跃欲试
当前AI PC处于行业加速渗透阶段，伴随各大厂商专为Copilot AI PC设计的处理器陆续发布，以及各大品牌厂商对于其应用的产品发布，2024年有望成为AI PC规模性出货元年。在国内上市公司方面，部分公司已参与到AI PC产业链当中。例如，春秋电子参与了联想的AI PC机型的研发和生产，该部分订单已经形成营收计入财务报表；泰嘉股份今年已完成新客户AI PC电源产品的开发工作，并已根据客户订单需求有序生产中；软通动力、闻泰科技、亿道信息、生益科技等公司也纷纷参与其中。长远来看，AI PC的普及有望重塑PC产业格局，引领行业进入智能化新时代。
军工：新域新质增长动能初显
2024年上半年国防军工公司仍然呈现结构性特点，船舶板块成为拉动营收增长的主要动力。配置方面，中信建投建议围绕三条投资主线：一是传统军工装备产业方面，可关注有订单修复预期和业绩支撑的航发和船舶产业以及航空航天产业；二是新域新质装备方面，关注围绕低成本、智能化、体系化三大特点的行业，包括低成本精确制导弹药、无人系统以及新一代智能化作战底座；三是新质生产力方面，可关注应用市场空间广阔、行业处于快速成长期、国产化率较低的行业，主要为商业航天、低空经济、大飞机、增材制造。此外，军贸出海等方向也值得关注。
家电：把握结构性确定增长
在当前内需呈现理性化消费特征、出口增量主要由新兴市场结构性拉动的背景下，长江证券建议把握业绩增长更为确定性的龙头企业，推荐三条主线：1）品牌基础夯实的稳增长和低估值且具备较强分红能力的家电龙头，重点推荐：美的集团、格力电器、海尔智家等；2）品牌运营能力较强，积极推动产品创新和海外市场布局的各领域龙头，重点推荐：安克创新、石头科技；3）积极推动体制机制改革，有望迎来市场份额提升和经营效率改善的企业，重点推荐：海信家电、海信视像等。
公司
盐湖股份：控制权将变更
盐湖股份(000792)公告称，青海省政府国资委、青海国投与中国五矿拟共同组建的中国盐湖集团，注册资本拟为100亿元，股权结构为中国五矿持股53.00%、青海省政府国资委持股18.73%、青海国投持股28.27%。根据《合作总协议》，中国盐湖集团将以现金购买青海国投及其一致行动人芜湖信泽青合计持有的6.81亿股盐湖股份股票；各方经友好协商确认，前述股份暂定价为135.58亿元。若本次转让实施完成，盐湖股份控股股东将变更为中国盐湖集团，公司实控人将变更为中国五矿。公司表示，上述各方拟共同组建中国盐湖集团，是为了加快共建世界级盐湖产业基地，打造世界级的盐湖产业集团。
长华集团：新获3.2亿新能源车型项目定点
长华集团(605018)公告称，公司收到国内车企关于新能源新车型冲焊件的定点通知书，项目共计33个，生命周期为5年，总销售金额约3.2亿元，预计2026年第一季度逐步开始量产。公告显示，本次定点产品将由全资子公司广东长华汽车零部件有限公司负责生产，此次定点项目对该公司本年度经营业绩无重大影响，但有利于增加未来年度的营业收入和经营效益。
德赛西威：拟定增募资不超45亿元
德赛西威(002920)公告称，拟定增募资不超45亿元，用于投资德赛西威汽车电子中西部基地建设项目（一期）、智能汽车电子系统及部件生产项目、智算中心及舱驾融合平台研发项目。据德赛西威方面介绍，目前，智能汽车电子系统及部件生产项目的土建和装修工程已经完工，正陆续投入生产设备并逐步投产。德赛西威汽车电子中西部基地建设项目（一期）已经启动土建工程。智算中心及舱驾融合平台研发项目主要用于公司当下及未来的前沿产品和前沿技术开发，为公司保持技术引领提供重要支撑。德赛西威表示，随着智能驾驶汽车的持续发展，公司智能驾驶域控制器业务将在业务规模、业务结构均衡性方面得到显著提升。
关键词
关键词：险资
国务院近日印发的《关于加强监管防范风险推动保险业高质量发展的若干意见》提出，发挥保险资金长期投资优势。今年6月，证监会再次提到，推动保险资金、社保基金、养老金等长期资金积极入市，打通制度堵点。保险资金等耐心资本作为典型的价值投资者，有望成为A股市场的重要增量资金，服务资本市场高质量发展。分析认为，从需求端来看，保险资金运用面临新的宏观、市场和监管环境，运用高股息策略的体量有望持续壮大。从供给端来看，高股息股票标的有望持续扩容,亦将持续成为险资增配的重点方向。
关键词：3000亿元
湖南省政府近日召开金芙蓉投资基金新闻发布会，宣布组建规模达3000亿元的湖南省金芙蓉投资基金。据悉，湖南计划用三年左右时间，省财政累计出资约240亿元，协同联动省属国企出资约800亿元，带动市县加大投入，引导撬动社会资本，打造规模达3000亿元的金芙蓉基金。该基金将设置合理的容亏率，如科技创新类容亏率最高可达50%。今年以来，创投市场频现弱势信号，一级市场投资者陷入困境。在这种时候，非常需要“耐心资本”。而由政府主导的基金无疑是这一角色最重要的扮演者。
关键词：50亿元
广东省连续4年在澳门成功发行地方政府债券后，近日在香港首次成功发行50亿元离岸人民币地方政府债券,发行期限包括2年、3年和5年，其中2年期债券20亿元用于广州市南沙区项目，3年期债券15亿元用于珠三角地区重大基础设施项目，5年期债券15亿元为绿色债券，用于绿色项目。经簿记定价，2年期、3年期和5年期债券最终发行利率分别为2.08%、2.13%和2.23%。本次发行充分遵循国际市场规则，获得阿拉伯联合酋长国、瑞士、香港、澳门等地优质国际投资人的广泛关注和踊跃认购，投资者类型包括主权投资基金、银行、保险、资产管理、基金和私人银行等。
微博广场
曹中铭（独立财经撰稿人）：A股市场第一只市值退市股票诞生——*ST深天于9月2日摘牌。个人以为，随着今年10月份市值退市门槛的降低，市值退市+面值退市或将成为今后上市公司退市的主要方式。事实上，市值退市也能更好地将市场上的劣质上市公司加速出清。虽然退市制度持续深化改革与完善，但A股市场仍然存在众多的“股市不死鸟”。这些“股市不死鸟”既不会面值退市，也不会因其他原因退市。而在市值退市门槛提高至5亿元之后，某些“股市不死鸟”或许不再能“苟活”于市场中。毕竟，如果某些问题上市公司要维持上市地位，个中的成本或许并不低。基于此，对于投资者而言，远离问题上市公司将是规避面值退市甚至是市值退市的最好方式。http://weibo.com/caozhongming
皮海洲（独立财经撰稿人）：近日，证监会对天职国际在奇信股份年报审计中未勤勉尽责、出具虚假记载审计报告的行为作出了“没一罚五”的处罚,同时还对其实行了“资格罚”，即暂停从事证券服务业务6个月。个人以为，对违法违规的中介机构实行“资格罚”，还可以加大处罚的力度。目前对中介机构实施“资格罚”，时间大都止步于6个月。这其实并不是“资格罚”的上限。实际上，“资格罚”的期间可以更长一些，比如一年、一年半甚至直接禁止中介机构从事证券服务，“资格罚”的时间越长越有震慑力。对于涉及到情节特别严重情形的，就应该将其直接罚出证券市场，取消其从事证券服务的资格。此外，也要对相关的从业人员实行“资格罚”。不能只是对中介机构进行“资格罚”，而让违法违规的从业人员逍遥法外，跳槽到另一家中介机构继续做着违法违规的事情。http://weibo.com/phz168
郭施亮（财经名博，职业投资者）：央行降准与下调存量房贷利率，如果这两项举措得到落地，那么将会对资本市场、房地产市场构成一定的积极影响。对股票市场来说，目前的低迷走势主要受到资金面低迷的影响。沪深市场加起来有5400家上市公司，但A股日均成交金额只有5700亿。在5700亿里，量化交易贡献20%的成交金额，头部公司又拿走了50%以上的成交金额，剩下的成交金额让5000家上市公司去分。于是，A股市场越来越突出“头部化”，大部分股票处于流动性不足的状态。对股票市场来说，充裕流动性是实现股市价格发现功能的重要前提，只有股市流动性得到恢复，市场资金面得到全面回暖，那么股市才有机会走出低迷状态。http://weibo.com/gslbo
