国内新闻
2024年全年新增信贷18.09万亿元
数据显示，2024年12月末，广义货币(M2)余额313.53万亿元,同比增长7.3%。狭义货币(M1)余额67.1万亿元,同比下降1.4%。流通中货币(M0)余额12.82万亿元,同比增长13%。全年净投放现金1.47万亿元。
12月末，本外币贷款余额259.58万亿元，同比增长7.2%。月末人民币贷款余额255.68万亿元，同比增长7.6%。2024年全年人民币贷款增加18.09万亿元。12月末，外币贷款余额5422亿美元，同比下降17.4%。全年外币贷款减少1142亿美元。
12月末，本外币存款余额308.38万亿元，同比增长6.4%。月末人民币存款余额302.25万亿元，同比增长6.3%。2024年全年人民币存款增加17.99万亿元。12月末，外币存款余额8529亿美元，同比增长6.9%。全年外币存款增加551亿美元。
2024年全年银行间人民币市场以拆借、现券和回购方式合计成交2161.65万亿元，日均成交8.61万亿元，日均成交同比增长1.3%。12月份同业拆借加权平均利率为1.57%，比上月高0.02个百分点，比上年同期低0.21个百分点。质押式回购加权平均利率为1.65%，比上月高0.06个百分点，比上年同期低0.25个百分点。
12月末，国家外汇储备余额为3.2万亿美元。12月末，人民币汇率为1美元兑7.1884元人民币。
2024年，经常项下跨境人民币结算金额为16.27万亿元，其中货物贸易、服务贸易及其他经常项目分别为12.39万亿元、3.88万亿元；直接投资跨境人民币结算金额为8.25万亿元，其中对外直接投资、外商直接投资分别为3.01万亿元、5.24万亿元。
国际新闻
美国CPI数据重燃美联储降息预期
数据显示，美国12月通胀温和，核心CPI同比涨3.2%，低于市场预期3.3%，总体CPI同比2.9%，符合市场预期。核心CPI季调后环比从上月0.3%放缓至0.2%。三个月环比折年增速从3.7%回落至3.3%。这些有助于缓解市场对于美联储年内可能不降息或很晚才能降息的担忧。不过，美国2025财年迄今的赤字为7110亿美元，创下财年的前3个月的最高纪录，而2024财年同期的赤字为5100亿美元。有研报表示，美联储最关注的非房租服务通胀回落，核心商品和房租通胀保持温和，未见重新加速迹象。尽管上周五公布的非农就业强劲，但通胀继续放缓，表明经济并未出现过热迹象。
新加坡2024年四季度GDP增长4.3%
数据显示，新加坡2024年四季度GDP增长4.3%，全年经济实现4.0%的增长，明显高于2023年经济1.1％的增速，也优于政府此前预测的全年3.5%的增速。总体来看，2024年，在复杂多变的不确定环境中，新加坡经济表现出良好的韧性，以及技术创新加快推动经济发展的特点。不过，新加坡也出现经济放缓势头。2024年四季度，新加坡经济增长4.3%，低于三季度5.4%的增幅。经过季节性调整后，2024年四季度经济环比增长0.1％，低于三季度环比增长3.2%的增速。新加坡贸工部在2024年11月份预计2025年经济增速将会减缓到1%至3%之间。
阿根廷2024年全年通胀率达117.8%
阿根廷2024年12月通货膨胀率为2.7%，2024年全年通胀率为117.8%。报告说，2024年价格涨幅最大的领域是住房及水电煤气服务，上涨248.2%；其次是通信领域，上涨186.4%；服装鞋帽、食品等涨幅较小，但均超过80%。当地媒体认为，政府取消对水电燃料的政府补贴，是水电煤气服务价格大幅上涨的直接原因。阿根廷近年持续遭受高通胀困扰。该国2022年和2023年通胀率分别高达94.8%和211.4%。另据阿根廷央行今年1月7日发布的报告，预计2025年该国通胀率有望降至25.9%。
行业
国防军工：结构性增长新周期拐点已来
随着军队人事调整和相关制度改革的逐步落地，“十四五”后期订单有望逐步下发，积压叠加新增需求，2024年的行业订单和2025年的业绩增速有望企稳回升。军工行业已逐步进入新一轮周期，由“量价齐升”过渡到“量增价稳”阶段，由“平台放量”过渡到“建体系，补短板”阶段，由“全面增长”过渡到“结构性增长”阶段，或将开启第二轮结构性周期复苏。中信建投建议配置端向新领域龙头及有新增长曲线的传统龙头倾斜，可围绕三条投资主线：一是传统军工方向，建议重点关注有订单修复预期、有业绩支撑的航发产业、船舶产业以及航空航天产业；二是新域新质方向，新式战争方面我们建议关注围绕低成本、智能化、体系化三大特点的行业，包括低成本精确制导弹药、无人系统以及新一代智能化作战底座。其中，新一代智能化作战底座主要分系统包括通信指挥、态势感知、电子对抗、精确制导等；新质生产力方面，建议关注应用市场空间广阔、行业处于快速成长期、国产化率较低的行业，主要为商业航天、低空经济、大飞机；新技术方面，建议关注MEMS器件、增材制造以及陶瓷基复合材料；三是改革出海方向，建议关注有资产整合预期、军贸市场具有竞争力的相关公司。
人工智能应用端有望成新主线
人形机器人作为人工智能落地物理世界的优质载体，将受益于人工智能的快速发展。人形机器人集成人工智能、高端制造、新材料等先进技术，有望成为继计算机、智能手机、新能源汽车后的颠覆性产品。人工智能终端需求的升级和创新将带来对芯片新的需求，叠加自主可控和国产替代的需求，从而推动整个半导体行业步入大的上行周期。多位基金公司人士判断，人工智能赛道发展具有先后端再前端的特点，随着人工智能算力、芯片等后端产业的逐步推进和发展，代表着前端应用落地的人工智能消费电子的投资机会将越来越多地集中出现。
公司
鲁北化工：拟建60万吨/年硫磺制酸及余热发电装置
鲁北化工(600727)公告称，公司拟新建60万吨/年硫磺制酸及余热发电装置。本项目总投资32,972.54万元，建设期2年。项目全部投资为公司自筹解决。从项目投资现金流量表分析,本项目税后主要经济指标财务净现值达10,259.79万元，财务内部收益率达18.99%，投资回收期6.45年(含建设期)，高于基准收益率。项目建成后，能够缓解鲁北化工园区内硫酸供应紧张情况，满足公司生产肥料及钛白粉的需求，同时配套硫酸输送管网，有助于降低下游产品的生产成本，缓解园区内企业的运输成本压力，减少运输硫酸带来的公共危险。另外，本项目副产大量蒸汽，可供给园区内氧化铝、钛白粉等生产装置使用，完善鲁北循环经济产业链。该项投资短期内对公司财务状况和经营成果不会产生重大影响，不存在损害公司及其他股东合法利益的情形，从长远来看对公司的发展有着积极的影响，符合全体股东的利益和公司长远发展战略。
立新能源：募资19.8亿元
立新能源(001258)公告称，拟定向发行股票募资19.8亿元，用于投资开发新疆三塘湖200MW/800MWh储能+800MW风电项目。据悉，本次所募资金拟用于立新能源三塘湖20万千瓦/80万千瓦时储能规模+80万千瓦风电项目投资建设和补充流动资金。该项目建设于新疆哈密市三塘湖地区，项目投资总额为31.17亿元，拟投入本次向特定对象发行股票募集资金13.86亿元。立新能源表示，该风电储能项目的实施有助于提高公司整体装机规模，进而提高公司的盈利能力。
华勤技术：完成对易路达控股收购
华勤技术(603296)近日宣布,其已完成对易路达科技国际有限公司持有的易路达企业控股有限公司80%股份的收购,标志着华勤技术在全球化布局上迈出坚实一步。华勤技术作为国内领先的智能终端设计和制造服务商,近年来不断扩展产品线,以“3+N+3全球智能产品大平台”的战略布局,覆盖智能手机、笔记本电脑、汽车电子、数据中心和AIoT等领域。此次收购易路达控股,是华勤技术在智能产品领域的又一重要布局,旨在通过业务整合,进一步增强其在ODMM(高效运营、研发设计、先进制造、精密结构件)方面的核心竞争力。
关键词
关键词：“三量”齐升
从总量看，2024年全年进出口总值达到43.85万亿元人民币，同比增长5%，规模再创历史新高。我国已经成为150多个国家和地区的主要贸易伙伴，外贸“朋友圈”越来越大。从增量看，我国去年外贸增长规模达到了2.1万亿元，相当于一个中等国家一年的外贸总量。目前看，我们的增速在世界主要经济体中也是较快的。从质量看，进出口产品结构不断优化升级，高技术产品增势良好，自主品牌出口创历史新高，跨境电商等新型贸易业态蓬勃发展。整体看，2024年，我国外贸取得了令人瞩目的成绩，实现了总量、增量、质量的“三量”齐升。
关键词：PMI
2024年12月份，宏观政策组合效应继续显现，制造业PMI为50.1%，虽比上月下降0.2个百分点，但连续三个月保持在临界点以上；非制造业PMI为52.2%，比上月上升2.2个百分点，非制造业景气水平明显提高；综合PMI产出指数为52.2%，比上月上升1.4个百分点，表明我国企业生产经营活动总体扩张加快。构成综合PMI产出指数的制造业生产指数和非制造业商务活动指数分别为52.1%和52.2%。总体看，去年12月份，三大指数均位于扩张区间，企业生产经营活动加快，我国经济景气水平延续回升向好态势。
关键词：数据标注
1月13日，国家发展改革委等4部门发布关于促进数据标注产业高质量发展的实施意见。其中提到，培育一批数据标注龙头企业，鼓励通过资源整合、并购重组等方式做大做强，推动数据标注企业规模化、标准化、集约化发展。支持和鼓励科技创新型数据标注企业承担基础研究、技术攻关、产业应用等重点任务，提高产业链协同创新水平。培育一批深耕行业的数据标注瞪羚企业、独角兽企业。推动数据标注中小企业与人力资源、金融服务、合规咨询等第三方机构精准对接，助力企业快速发展。
微博广场
皮海洲（独立财经撰稿人）：步入2024年以来四大行股价不断刷新历史性高点，颇吸引市场的眼球，个人以为，四大行股价再创历史新高，是市场选择的结果，当然其中的原因也是多方面的：
一是四大行长年坚持向投资者分红，且股息率较高，具备一定的投资价值；
二是央企控股上市公司市值管理提上日程，为四大行股价创历史新高提供动力；
三是上证指数有市场“风向标”之称，上证指数的涨跌，是判断整个市场走向的重要依据。四大行是上证指数的权重股，其权重占比为13%左右。由于权重大，四大行的涨跌，对上证指数的涨跌会产生一定的影响；
四是银行股是破净的重灾区。沪深股市42家上市银行，目前全部处于破净的状态，这显然是不正常的现象。从股价达到甚至超过每股净资产值的角度考量，包括四大行在内的银行股也有上涨的动力。http://weibo.com/phz168
曹中铭（独立财经撰稿人）：日前，最高法、证监会联合发布《关于切实审理好上市公司破产重整案件工作座谈会纪要》，目的是为了提高上市公司破产重整质效，优化证券市场资源配置。《纪要》也涉及到破产重整的“门槛”问题，个人以为是值得肯定的。
随着资本市场的不断发展以及规模的扩张，在“问题”公司不断增多的同时，实施破产重整的上市公司也越来越多。通过破产重整，有利于化解上市公司所存在的风险，有利于维护上市公司债权人与中小股东的利益，所发挥的作用将是多方面的。
个人以为，上市公司破产重整的门槛不应止于此。个人建议，像连续多年实施财务造假的、严重损害中小股东利益的、大股东或实控人出现严重违法违规行为的上市公司，应将其挡在破产重整的门外。资本市场不能让那些害群之马在肆意违法违规并大肆窃取市场利益的同时，还给其重生的机会，这也是维护资本市场“三公”原则的基本要义。http://weibo.com/caozhongming
