国内新闻
7月官方制造业PMI为49.4%
7月份，因传统生产淡季、市场需求不足以及局部地区高温洪涝灾害极端天气等因素对企业生产经营的影响，中国制造业PMI为49.4%，比上月略降0.1个百分点,景气水平略有回落。7月份非制造业商务活动指数为50.2%，比上月下降0.3个百分点，仍高于临界点；7月份综合PMI产出指数为50.2%，比上月下降0.3个百分点，仍位于扩张区间，表明我国企业生产经营活动继续保持扩张。
7月百城二手房价格继续下跌
据中指研究院报道，根据中国房地产指数系统百城价格指数对全国100个城市新建、二手住宅销售市场及50个城市租赁市场的调查数据，2024年7月，百城二手住宅平均价格为14653元/平方米，环比下跌0.74%，跌幅较6月扩大0.01个百分点，已连续27个月环比下跌，同比跌幅为6.58%，当前业主“以价换量”趋势延续，重点城市二手房成交继续放量。长期来看，租购并举住房制度建设、房地产发展新模式构建将加速，“市场+保障”的住房供应体系将不断完善。短期来看，因城施策将进一步落实，地方政府将获得更多调控自主权，未来核心城市供需两端政策仍有优化可能。
6月规上工企利润同比增长3.6%
6月份，全国规上工业企业利润增长3.6%，增速比5月份加快2.9个百分点。有分析师表示，剔除掉价格因素之后，成本端增速回落幅度相对收入端更大，推升了利润增速的修复速度。今年1-6月，全国规模以上工业企业实现利润总额35110.3亿元，同比增长3.5%。国家统计局表示，工业生产平稳较快增长，叠加二季度以来工业品出厂价格降幅明显收窄，共同推动企业营收稳定恢复。上半年，规上工业企业营业收入同比增长2.9%，与1-5月持平。企业营收稳定恢复，为利润持续增长创造有利条件。
国际新闻
日本将政策利率上调至0.25%
日本央行31日决定将当前0%至0.1%的政策利率调整至0.25%。此次加息为今年3月解除负利率政策以来的首次加息。此外，日本央行还决定在今后的1至2年内，减少日本国债购买规模。今年3月19日，日本央行决定结束负利率政策，将政策利率从-0.1%提高到0至0.1%范围内，为日本央行自2007年2月以来，时隔17年首次加息。日本央行于2013年推出超宽松货币政策。2016年2月，日本央行将商业银行超额准备金存款利率由此前的0.1%降至-0.1%，这是全球首个实施负利率政策的中央银行。日本央行试图通过这一非传统货币政策手段，刺激经济增长和提升通胀。日本央行表示，关于下次加息，日本央行没有预设时间。
欧元区经济复苏艰难
经季节调整后，欧元区二季度实际GDP环比增长0.3%，高于市场预期；同比增长0.6%，较一季度上升0.1个百分点。尽管欧元区GDP表现较好，但是欧元区的制造业与服务业较为疲软，令欧洲经济承压。数据显示，欧元区7月制造业PMI指数为45.6，创7个月低点；7月服务业PMI指数为51.9，远低于预期的53。受此影响，7月综合PMI为50.1，继续下滑，明显低于预期的51.1。此外，德国7月制造业PMI初值录得42.6，为3个月低位；服务业PMI初值录得52，为4个月低位；综合PMI初值录得48.7，为4个月低位。
俄罗斯央行加息200个基点
俄罗斯央行26日宣布，自即日起将基准利率提高200个基点至18%。俄央行表示，俄罗斯国内通胀压力加剧，且明显高于俄央行4月份的预测。较高的通胀预期强化了持续通胀的惯性。内需增长幅度继续远超扩大商品和服务供应规模。为促使通胀再次回落，需要进一步收紧货币政策，并且为使通胀回归至目标水平，须实行比预期更为严格的货币条件。同时俄央行将2024年通胀率预测从4.3%-4.8%上调至6.5%-7%。考虑到当前货币政策，2025年通胀率预测降至4%-4.5%，对2026年通胀率预测维持在4%不变。
行业
消费电子：已全面迈入复苏通道
随着AI变革持续深入，消费电子进入了向AI终端创新的重要窗口期，与此同时，手机、PC等市场需求加速复苏，驱动消费电子板块业绩回暖，行业基本面也持续向好。Counterpoint分析称，由于消费者信心和库存状况的改善，手机市场迅速反弹，几乎所有市场都表现出增长迹象，未来几个季度全球智能手机将持续乐观，预计2024年整体市场将增长4％。展望三季度，独立景气周期仍向上的成长板块包括消费电子、存储、电网电力设备等，近期市场尤其对电子产业链的关注度有明显提升。伴随苹果AI布局落地，消费电子创新周期及全球半导体产业复苏周期值得期待。
电力设备：今年电网投资首超6000亿
为加快构建新型电力系统，今年，国家电网公司全年电网投资将超过6000亿元，比去年新增711亿元，新增投资主要用于特高压交直流工程建设、电网数字化智能化升级等。信达证券分析称，今年有望成为电网投资大年，板块具有较优投资机会。电网环节已经逐步成为新能源发展瓶颈，全球电网进入成长大周期。AI等新兴产业用电需求增加，进而带来电力设备需求增加。新能源快速发展给电网带来消纳压力，带动海内外电网的配套建设，加速升级更替需求，全球电网投资需求向好。建议关注：思源电气、海兴电力、金盘科技、长高电新、科林电气、威胜控股、四方股份、许继电气、平高电气、国电南瑞。
商业航天：投资机会凸显
近年来，伴随国家和地方政府频繁出台支持商业航天发展的政策，商业航天行业持续受到市场关注。东方证券表示，按照卫星互联网产业发展顺序，首先是上游空间段卫星制造和卫星发射环节率先受益，其次是地面段网络建设设备和应用终端，建议关注产业链各环节的核心供应商。同时应重点关注在准入和融资方面均具有优势的国资运营商以及在细分领域具有比较优势的民资制造商。在现行准入规则下，国资企业在商业航天运营端有优势，而在制造端，民营企业有望通过专门化经营获取细分领域的成本优势。
公司
爱尔眼科：拟收购35家医疗机构部分股权
爱尔眼科(300015)公告称，拟收购虎门爱尔、运城爱尔等35家医疗机构部分股权，交易合计金额8.98亿元。拟收购医疗机构中，除福州爱尔以外，其余34家标的医院皆为地市级、县级医院项目。标的医院在收入稳步增长的同时，盈利能力逐步提升，市场占有率不断提高。爱尔眼科公告显示，35家标的医院2023年整体收入为7.49亿元，相较于2022年的5.54亿元增长35.31%。爱尔眼科称，本次收购35家医疗机构的部分股权，有利于尽快完善区域市场布局，形成规模效应，进一步深化在全国各地的"分级连锁"体系，巩固和提升公司的领先地位。
埃夫特：拟不超19亿投建机器人超级工厂
埃夫特（688165）公告称，公司拟在安徽省芜湖市通过购买土地用于投资建设埃夫特机器人超级工厂暨全球总部项目，根据初步测算，项目投资金额预计不超过19亿元。项目采用自有知识产权和技术，新建集自动化装配、立体化仓库、数控加工中心、核心零部件生产、质量检测中心为一体的超级智能化数字工厂，含研发技术实验中心、行业运用工作站、埃夫特科创中心、展厅多元化的科研基地，项目建成并达产后预计可实现年产10万台高性能工业机器人。埃夫特也表示，随着国家对智能制造装备行业的重视程度和支持力度的持续增加，近年来市场对国产工业机器人需求快速增长。
桂冠电力：再投17.63亿开发新能源项目
桂冠电力(600236)公告称，公司计划投资建设115MW小平阳光伏项目，总投资额约4.85亿元；计划投资建设200MW高德岭风电场项目，总投资约12.78亿元。两个项目合计总投资额约17.63亿元。两个项目建设期分别约8个月和17个月。桂冠电力表示，两个项目建成后自持营运，所发电量由广西电网全额消纳。经测算，两个项目运行期相应的项目全投资财务内部收益率（税前）均超过6%，具有较好的盈利能力。
关键词
关键词：存款利率“破2”
六大行存款利率全面“破2” 银行理财、存款“跷跷板”效应再现。7月25日，工行、农行、中行、建行、交行、邮储银行等六大国有银行在官网再次对各品种存款利率进行了下调。从调整结果来看，除了邮储银行的部分存款利率稍高之外，其余几家下调的幅度保持一致。对于本次下调，业内普遍认为将有助于银行稳定息差，但同时也有可能推动更大规模的存款向理财“搬家”，需警惕揽储难度升高。展望后续，有专家认为，其他股份制银行及中小银行很可能将陆续跟进存款利率调整，同时综合目前银行净息差压力、存款市场结构失衡及政策利率走势等方面看，未来国内存款利率仍有下调可能。
关键词：1000亿元
上海三大先导产业母基金日前发布的母基金总规模1000亿元，包括集成电路、生物医药、人工智能母基金以及未来产业基金。集成电路产业母基金重点投向集成电路设计、制造和封测、装备材料和零部件等领域。生物医药产业母基金重点投向创新药物及高端制剂、高端医疗器械、生物技术、高端制药装备等领域。人工智能产业母基金重点投向智能芯片、智能软件、自动驾驶、智能机器人等领域。总体来看，投资者可把握AI浪潮下算力建设与终端创新的双主线机遇，关注其中业绩向好的标的。
关键词：债券
财政部近日表示，去年1万亿元增发国债已全部下达地方，基本都已落实到项目上；今年地方政府新增债券，截至7月26日，已发行1.9万亿元，将更多新基建、新产业等领域纳入专项债投向范围，专项债额度分配向项目准备充分、使用效益好的地区倾斜；今年还安排1万亿元超长期特别国债，支持“两重”项目，截至7月24日已发行4180亿元。下一步，更好发挥政府投资带动放大效应。根据需要和项目准备情况，及时发行并使用好超长期特别国债，积极支持“两重”实施。指导地方加快专项债券发行使用，加快增发国债资金、中央预算内投资等使用进度，形成更多实物工作量。
微博广场
曹中铭（独立财经撰稿人）：日前，北交所、全国股转公司发布了2024年第二季度证券公司执业质量评价结果。总的来看，相对于第一季度，前十榜单中变化较大。也从侧面说明相关券商执业质量并不稳定。个人以为，作为中介的券商，其在北交所的执业质量还有待提高：其一是提升券商的职业胜任能力。这是提升其执业质量的基础。没有配备的职业胜任能力，提升执业质量将是一句空话，且有可能对北交所市场、对北交所投资者造成伤害；其二则是执业过程中须勤勉尽责。如果说职业胜任能力事关券商能力问题的话，那么是否做到勤勉尽责，则是券商的执业态度问题。有能力没态度，或者有态度没能力，执业质量都不可能提高。http://weibo.com/caozhongming
皮海洲（独立财经撰稿人）：汇金增持ETF为何没能提振A股投资者信心？这其中的原因当然是多方面的。不过，从汇金增持的角度，也不难找到部分A股市场投资者信心没能有效提振的原因所在：首先是汇金增持的资金投入总体来说还是偏小；其次，正是由于汇金增持总体投入资金偏小的缘故，所以汇金增持的品种仅限于ETF基金，也即是指数基金，主要投资于沪深300指数。因此要提振投资者的信心，要让市场活跃起来，仅仅只是依赖于汇金对ETF基金的有限增持是不够的，这种增持仅仅只是起到有限地维护指数稳定的效果。管理层有必要组建平准基金入市，要向市场投入更多的资金，并且要买入更多的股票，尤其是要买进广大中小投资者青睐的中小盘个股，要让大量套牢的投资者解套，让股市形成赚钱效应。如此一来，投资者的信心自然就能提振了。http://weibo.com/phz168
郭施亮（财经名博，职业投资者）：在茅台股价阴跌不止的背后，一方面来自市场需求增速放缓的预期，另一方面来自市场对茅台金融属性弱化的担忧。如果是前者，主要受到周期性的影响。如果是后者，将会带来投资逻辑变化的风险。前者，一轮调整周期结束之后，市场还是会迎来新一轮的上涨周期，长期来看，市场需求还是会呈现出稳健增长的态势。但是，针对后者，一旦金融属性被削弱，那么将会对整个公司、整个行业的投资逻辑产生出深刻性的影响，而且金融属性一旦被削弱、拿走，那么将会在长时间里很难得到修复。因此，只要茅台的金融属性还在，即使市场需求有所减少，也不会影响长期的投资逻辑。但是，一旦金融属性被逐渐削弱，那么茅台的估值体系也会发生动摇，对整个白酒行业的冲击影响也是不可小觑的。http://weibo.com/gslbo
